證券從業(yè)資格證

三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分.共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)

1.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔相應風險為代價的。從總 體來說，預期收益水平和風險之間存在一種負相關(guān)關(guān)系。 ( )

A.正確

B.錯誤

2.有效市場理論認為，只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息、市場價 格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”。 ( )

A.正確

B.錯誤

3.對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢有效的.管理者會選擇消 極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。 ( )

A. 正確

B.錯誤

4.技術(shù)分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設(shè)。 ( )

A.正確

B.錯誤

5.價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風險共擔型的投資理念。這種投資理念指導下的投資行 為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔證券價值成長風險。 ( )

A.正確

B.錯誤

6.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)。 ( ) A.正確

B.錯誤

7.國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資分析中 判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。 ( ) A.正確

B.錯誤

8.股票、債券均屬虛擬資本的范疇。 ( )

A.正確

B.錯誤

9.在市場分割理論中，如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線 交叉點利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。 ( )

A.正確

B.錯誤

10.內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)率。 ( )

A.正確

B.錯誤

11.在現(xiàn)貨金融工具價格一定時。金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金額工具的收益率、融 資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。 ( )

A.正確

B.錯誤

12.期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波 動的縮小而降低。 ( )

A.正確

B.錯誤

13。可轉(zhuǎn)換證券的市場價值必須保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之下。 ( )

A.正確

B. 錯誤

14.當轉(zhuǎn)換平價大于標的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn) 換價值。如果不考慮標的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人有利。 ( )

A.正確

B.錯誤

15.認股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。在許多情況下，前者要大于后者。 ( ) A.正確

B.錯誤

16.證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，才能 準確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。 ( )

A.正確

B. 錯誤

17.從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務價值與貨物 和服務凈出口價值之和。 ( )

A.正確

B.錯誤

18.通常所說的充分就業(yè)是指對勞動力的完全利用，即在實際的經(jīng)濟生活中達到失業(yè)率為 零的狀態(tài)。 ( )

A.正確

B.錯誤

19.外商直接投資包括企業(yè)在境內(nèi)和境外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票發(fā)行總額， 國際租賃進口設(shè)備的應付款，補償貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)備、技術(shù)、物料的價款，加 工裝配貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)備、物料的價款。 ( )

A.正確

B.錯誤

20.非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)霈求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。它 與儲備外匯在方向上是不同的。 ( )

A.正確

B.錯誤

1.B

【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔相應風險為代價 的。從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。

2.A

【解析】本題考查有效市場的概述。本題表述正確。

3.B

【解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢有效的，管理者往 往是積極進取的，在選擇證券和買賣時機上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。

4.B

【解析】基本分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設(shè)。

5.A

【解析】價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風險共擔型的投資理念。這種投資理念指導下的 投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔證券價值成長風險。

6.A

【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)。

7.A

【解析】國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資 分析中判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。

8.A

【解析】本題考查虛擬資本的范疇。股票、債券均屬虛擬資本的范疇。

9.B

【解析】在市場分割理論中，如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供 需曲線交叉點利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。

10.B

【解析】內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。

11.A

【解析】本題考查金融期貨的理論價格。本題表述正確。

12.A

【解析】期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物 價格波動的縮小而降低。

13.B

【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。

14.B

【解析】當轉(zhuǎn)換平價大于標的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證 券的轉(zhuǎn)換價值。如果不考慮標的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。

15.A

【解析】認股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。在許多情況下，前者要大于后者。16.A

【解析】證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向， 才能準確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。

17.A

【解析】從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務價值 與貨物和服務凈出口價值之和。

18.B

【解析】充分就業(yè)是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因為在實際的經(jīng)濟生活 中不可能達到失業(yè)率為零的狀態(tài)。

19.B

【解析】本題考查外商間接投資。題干表述的內(nèi)容都屬于“外商間接投資”，不是“外商直 接投資”。

20.A

【解析】非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著困內(nèi)需求 減少。

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（責任編輯：lqh）

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