證券從業(yè)資格證

第一節(jié)　首次公開發(fā)行股票公司的輔導(dǎo)

一、輔導(dǎo)總體目標(biāo)和原則

(一)總體目標(biāo)：

1.建立良好的公司治理機(jī)制

2.要形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力

3.要督促公司的董事、監(jiān)事、高管人員、全面理解發(fā)行上市的有關(guān)法律、法規(guī)

4.樹立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)和法制意識(shí)

(二)輔導(dǎo)工作的原則：

1.勤勉盡責(zé)的原則

2.誠(chéng)實(shí)信用的原則

3.突出重點(diǎn)、鼓勵(lì)創(chuàng)新的原則

4.責(zé)任明確、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則

輔導(dǎo)工作只是準(zhǔn)備發(fā)行上市的一個(gè)法定程序，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

例題1：首次公募股票的輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循( )的原則。

A.勤勉盡責(zé)

B.誠(chéng)實(shí)信用

C.突出重點(diǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新

D.責(zé)任明確，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

答案：ABCD

二、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、輔導(dǎo)人員和輔導(dǎo)對(duì)象

(一)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)

輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具有保薦資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)每一個(gè)輔導(dǎo)對(duì)象組成專門的輔導(dǎo)工作小組。輔導(dǎo)工作小組應(yīng)明確固定的組長(zhǎng)，組長(zhǎng)應(yīng)具有綜合協(xié)調(diào)能力。輔導(dǎo)對(duì)象依法自主選擇輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、其他任何部門不得代替輔導(dǎo)對(duì)象選擇或干預(yù)其選擇。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。

(二)輔導(dǎo)人員

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)至少有3名固定人員參與輔導(dǎo)工作小組。其中至少有1人具有擔(dān)任過首次公開發(fā)行股票主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn)。同一人員不得同時(shí)擔(dān)任四家以上企業(yè)輔導(dǎo)工作。

輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，如果輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)以變更之后5個(gè)工作日之內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)書面?zhèn)浒浮?/p>

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。

(三)輔導(dǎo)對(duì)象

1.公司的董事(包括獨(dú)立董事)

2.監(jiān)事

3.高級(jí)管理人員

4.持有5%以上(含5%)股份股東(或其法定代表人)

例題2：一般情況下在擬首次公開發(fā)行股票的公司提出發(fā)行申請(qǐng)前，須由( )或其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

A.具有保薦資格的證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.地方政府

答案：A

例題3：如首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于變更之后( )個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)書面?zhèn)浒浮?/p>

A.1

B.2

C.4

D.5

答案：D

例題4：判斷正誤：首次公開發(fā)行股票時(shí)，具體接受輔導(dǎo)的對(duì)象包括公司的董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%(含5%)以上股份的股東。

答案：正確

三、輔導(dǎo)協(xié)議、內(nèi)容、和實(shí)施方案

(一)輔導(dǎo)協(xié)議

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)本著自愿、平等的原則簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象還可以訂立專門的保密協(xié)議。

1.輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)以何種方式來跟蹤了解輔導(dǎo)對(duì)象的規(guī)范運(yùn)作情況

2.應(yīng)該明確最低的現(xiàn)場(chǎng)輔導(dǎo)時(shí)間和授課次數(shù)。集中授課時(shí)間不少于20小時(shí)，集中授課次數(shù)不少于6次。

3.輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確輔導(dǎo)對(duì)象和輔導(dǎo)人員之間的信息溝通和交流方式。

4.輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)當(dāng)規(guī)定輔導(dǎo)雙方均不得以保證股份有限公司股票發(fā)行上市的前提條件。

輔導(dǎo)協(xié)議一經(jīng)簽訂原則上不得解除，特殊情況可解除。

原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出、輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)新輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)重新簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，制定繼續(xù)輔導(dǎo)的計(jì)劃。

輔導(dǎo)期可以連續(xù)計(jì)算，但是繼任的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)需自前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)之日，且新輔導(dǎo)之日與訂立之日起至少輔導(dǎo)半年。集中授課時(shí)間不少于10小時(shí)，集中授時(shí)次數(shù)不少于三次。

(二)輔導(dǎo)內(nèi)容

1.輔導(dǎo)內(nèi)容的依據(jù)

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則以及上市公司的必備知識(shí)進(jìn)行輔導(dǎo)。

輔導(dǎo)內(nèi)容的范圍(9項(xiàng)，P103)

(1)核查輔導(dǎo)對(duì)象在公司設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定。(2)督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力;(3)核查輔導(dǎo)對(duì)象是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問題;(4)督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系;(5)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度;(6)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立、健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假;(7)督促輔導(dǎo)對(duì)象形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來發(fā)展計(jì)劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃;(8)針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督;(9)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。

其(2)主要突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。

輔導(dǎo)時(shí)期：前期、中期、后期

前期：摸底調(diào)查，形成輔導(dǎo)方案。

中期：集中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。

后期：完成輔導(dǎo)計(jì)劃，進(jìn)行考核、評(píng)估。

的實(shí)施

輔導(dǎo)方式：(了解為主，多選題)

1.組織自學(xué)

2.進(jìn)行集中授課與考試

3.問題診斷與專業(yè)咨詢

4.中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)

5.經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)

6.案例分析

輔導(dǎo)工作底稿,存檔時(shí)間不少于5年。

例題5：首次公募股票輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)( )確定輔導(dǎo)內(nèi)容。

A.有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)則以及上市公司的必備知識(shí)

B.輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況和實(shí)際需求

C.機(jī)構(gòu)投資人的建議

D.證券市場(chǎng)分析師的獨(dú)立建議

答案：AB

四、輔導(dǎo)的程序和重新輔導(dǎo)

(一)輔導(dǎo)的程序(11項(xiàng)，P104，了解)

1.參與企業(yè)改制重組、前期考察工作。

2.輔導(dǎo)對(duì)象的參與和配合

3.輔導(dǎo)對(duì)象提供有關(guān)情況和資料

4.簽署輔導(dǎo)協(xié)議

5.輔導(dǎo)備案登記與審查

6.輔導(dǎo)工作備案報(bào)告

提示：輔導(dǎo)協(xié)議簽署后5個(gè)工作日之內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記。

派出機(jī)構(gòu)應(yīng)在10個(gè)工作之日內(nèi)，對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的備案材料的齊備性進(jìn)行審查。

7.整改建議：

(1)整改所達(dá)到的目標(biāo)

(2)解決問題的措施

(3)解決問題的時(shí)間期限

(4)解決問題的責(zé)任人

8.輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)就接受輔導(dǎo)、準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜在當(dāng)?shù)刂辽賰煞N主要報(bào)紙上連續(xù)公告二次以上，公告信息中應(yīng)當(dāng)包括派出機(jī)構(gòu)的舉報(bào)電話和通訊地址。

9.輔導(dǎo)考試：至少1次書面考試，并且考試的內(nèi)容與程序要進(jìn)行公開的披露

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象認(rèn)為在協(xié)議期間未達(dá)到輔導(dǎo)目標(biāo)的，可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)輔導(dǎo)時(shí)間。

10.提出輔導(dǎo)評(píng)估申請(qǐng)和出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告

11.持續(xù)關(guān)注輔導(dǎo)對(duì)象。

(二)重新輔導(dǎo)

輔導(dǎo)工作結(jié)束后，輔導(dǎo)對(duì)象如發(fā)生下列情況之一的，應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)：

1.輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間發(fā)生控股股東實(shí)際控制人變更。

2.輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間發(fā)生主營(yíng)業(yè)務(wù)變更。

3.輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間發(fā)生1/3以上董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員變更。

4.輔導(dǎo)工作結(jié)束后3年內(nèi)未有保薦人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦首次公開發(fā)行股票的。

5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)的其他情形。

此外，輔導(dǎo)對(duì)象報(bào)送首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)未予核準(zhǔn)的，除非中國(guó)證監(jiān)會(huì)在不予核準(zhǔn)通知書中另有其他要求，否則，應(yīng)針對(duì)存在的問題重新輔導(dǎo)。

輔導(dǎo)對(duì)象報(bào)送首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)未予核準(zhǔn)，應(yīng)對(duì)存在的問題重新輔導(dǎo)。

五、輔導(dǎo)工作的監(jiān)管

1.派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要采取登記備案監(jiān)管。

2.檔案管理期不少于5年

3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)將在收到發(fā)行上市申請(qǐng)后，對(duì)輔導(dǎo)工作是否合格進(jìn)行事后判斷。

有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格：

第一，發(fā)行人存在重大法律障礙或風(fēng)險(xiǎn)隱患，而未在輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告中指明的。

第二，輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的。

第三，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)輔導(dǎo)工作認(rèn)定不合格的，可不受理輔導(dǎo)對(duì)象的申請(qǐng);受理輔導(dǎo)對(duì)象的申請(qǐng)文件后發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)不合格的，可中止或終止審核。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將輔導(dǎo)工作情況作為考評(píng)保薦人的一項(xiàng)重要內(nèi)容。經(jīng)認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可視情況對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)責(zé)任人予以單處或并處通報(bào)批評(píng)、警告、暫停直至取消輔導(dǎo)業(yè)務(wù)資格、暫停直至取消從業(yè)資格的處罰。

例題6：判斷正誤：輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間，如果輔導(dǎo)對(duì)象發(fā)生1/3 以上的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員變更，則應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)。

答案：正確

例題7：判斷正誤：發(fā)行人存在重大法律障礙和風(fēng)險(xiǎn)隱患的總結(jié)報(bào)告中予以指明，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就可以直接認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格。

答案：正確

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（責(zé)任編輯：zyc）

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