證券從業(yè)資格證

參考答案及詳細(xì)解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

【解析】在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng) 性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

2.C

【解析】馬柯威茨提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長期困擾證 券投資活動(dòng)的兩個(gè)根本性問題。

3.B

【解析】僅從證券的市場行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢的分析方法稱為技術(shù)分析法。

4.A

【解析】與基本分析法相比，技術(shù)分析法對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性 較強(qiáng)。

5.A

【解析】保守穩(wěn)健型投資者對風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

6.B

【解析】A選項(xiàng)屬于滯后性指標(biāo)，CD選項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)。

7.C

【解析】內(nèi)部刊物不屬于證券市場信息發(fā)布媒體。

8.B

【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無價(jià)值，其交換價(jià)值或市場價(jià)格來源于其 產(chǎn)生未來收益的能力。

9.B

【解析】對于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)一般用重置成本法來計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

10.A

【解析】本題考查債券當(dāng)期收益率的內(nèi)容。債券當(dāng)期收益率不反映每單位投資的資本損益。

11.D

【解析】在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長模型相當(dāng)有用。

12.D

【解析】可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià) 值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。

13.D

【解析】轉(zhuǎn)換比例=1000÷10=100股，轉(zhuǎn)換價(jià)值=8×100=800元。

14.C

【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=20×40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券的市場價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-800)+800X100%=25%。

15.C

【解析】我國交易所市場對附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

16.D

【解析】國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國民生產(chǎn)總值與按基年不 變價(jià)格計(jì)算的國民生產(chǎn)總值的比率。

17.D

【解析】本題考查經(jīng)常項(xiàng)目的內(nèi)容。企業(yè)信貸屬于資本項(xiàng)目。

18.C

【解析】只有在銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。19.D

【解析】高通貨膨脹下的GDP增長，將促使證券價(jià)格下跌。

20.C

【解析】由于貨幣乘數(shù)的作用，法定存款準(zhǔn)備金率的作用效果十分明顯。

21.D

【解析】本題考查財(cái)政政策手段。利率是貨幣政策手段。

22.B

【解析】投機(jī)者投機(jī)主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投資者投資的領(lǐng)域相當(dāng) 廣泛。

23.B

【解析】行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對象之一。

24.B

【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè) 務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的類別。

25.C

【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成l3個(gè)門類。

26 A

【解析】生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場屬于完全競爭市場。

27.C 【解析】A選項(xiàng)屬于完全競爭市場，B選項(xiàng)屬于壟斷競爭市場，D選項(xiàng)屬于寡頭壟斷 市場。

28.B

【解析】隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁人成長期，其變化是由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益。

29.C

【解析】本題考查行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)。行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)停止，一般可以說明行業(yè)的成長期進(jìn)入尾聲，也就意味著行業(yè)將進(jìn)入成熟期。所以C選項(xiàng)不是成熟期的特點(diǎn)。

30.D

【解析】煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的衰退期。

31.D 【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，因此：3--流動(dòng)資產(chǎn)/80期末流動(dòng)資產(chǎn)=3×80=240(萬元)

由于：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 即;1.6=(240-存貨)/80則：期末存貨=240-1.6×80=112(萬元) 平均存貨一(60+112)÷2=86(萬元)

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=150÷86=1.74(次)

32.C

【解析】本題考查區(qū)位分析的范圍。區(qū)位分析的范圍有區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。

33.B

【解析】市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)(倍)

34.D

【解析】本題考查流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)。D選項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)。

35.D

【解析】關(guān)聯(lián)公司之間相互提供信用擔(dān)保雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成 或有負(fù)債。

36.D

【解析】老的外資企業(yè)在稅率上享有5年的過渡期照顧。

37.A

【解析】有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時(shí)，多方勉強(qiáng)占優(yōu)勢。

38.C

【解析】在切線理論中，不能單獨(dú)存在的切線是軌道線。

39.C

【解析】如果股價(jià)原有的趨勢是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢會向上突破。

4U.B

【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收 益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。

41.A

【解析】道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

42.B

【解析】一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有3個(gè)高點(diǎn)，2個(gè)低點(diǎn)。

43.C

【解析】西方投資機(jī)構(gòu)非常看重200天移動(dòng)平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。

44.A

【解析】BIAS指標(biāo)是測算股價(jià)與MA偏離程度的指標(biāo)。

45.B

【解析】采用被動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為：證券市場總是有效的。

46.D

【解析】確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的投資 風(fēng)格。

47.D

【解析】《證券組合選擇》的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

48.A

【解析】威廉?夏普、約翰?林特耐和簡?摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

49.D

【解析】在組合投資理論中，有效證券組合是指按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些 被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合。

50.A

【解析】如果把投資者對自己所選擇的最優(yōu)證券組合的投資分為無風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資 兩部分的話，那么風(fēng)險(xiǎn)投資部分所形成的證券組合的結(jié)構(gòu)與切點(diǎn)證券組合T的結(jié)構(gòu)完全 相同，所不同的僅是不同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額(即對切點(diǎn)證券組合的投資資金規(guī) 模)占全部投資金額的比例。

51.A

【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越高。

52.A

【解析】久期的概念最早來自麥考萊對債券平均到期期限的研究。

53.C

【解析】分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、 多變和應(yīng)用面廣。

54.C

【解析】當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會在期貨市場上尋 找與現(xiàn)貨功能上比較相近的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

55. C

【解析】股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和Alpha。

56,B

【解析】VaR方法是J.P.Morgan開發(fā)的。

57.A

【解析】CFA協(xié)會的前身是AIMR。

58.A

【解析】投資管理與研究協(xié)會(AIMR)是北美的證券分析師組織。

59.B

【解析1自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占10%的比例，考生必須通過，否則無法 獲得資格。

60.D

【解析】自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起18個(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公 眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告。

二、多項(xiàng)選擇題

1.AB

【解析】證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化、在收益率既 定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。

2.ABD

【解析】證券組合分析的內(nèi)容主要包括馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套 利定價(jià)模型。

3.AD

【解析】本題考查保守穩(wěn)健型投資者的投資策略。B選項(xiàng)是積極成長型投資者的投資策 略，C選項(xiàng)是穩(wěn)健成長型投資者的投資策略。

4.ABCD

【解析】國際金融市場比較常見且相對成熟的行為金融投資策略有動(dòng)量投資策略、反向投 資策略、小盤股策略和時(shí)間分散化策略等。

5.ABCD

【解析】本題考查中國人民銀行的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。

6.BCD

【解析】如果不存在活躍交易的市場，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 和期權(quán)定價(jià)模型、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價(jià)格。

7.ABC

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素有貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策和對證券市場的監(jiān)管政策。 D選項(xiàng)屬于行業(yè)因素。

8.ABCD

【解析】本題考查金融期貨合約的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

9.CD

【解析】本題考查實(shí)值期權(quán)。對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)，屬于實(shí)值期權(quán)。

10.ABD

【解析】在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有三種：收入法、支出法、生產(chǎn)法。

11.ABCD

【解析】本題考查國際收支的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

12.ABCD

【解析】本題考查通貨膨脹對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。ABCD選項(xiàng)都正確。

13.ABCD

【解析】國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為貨幣市場、證券市場、外匯市 場、黃金市場和期權(quán)期貨市場。

14.ABCD

【解析】本題考查收入政策的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

15.ABCD

【解析】影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣改變、經(jīng)濟(jì)全球化。

16.ABCD

【解析】本題考查《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄))2007年的修訂內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。17.ABCD

【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)。ABCD選項(xiàng)都正確。

18.ABD

【解析】運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是假設(shè)、觀察、接受(拒絕)假設(shè)。

19.AB

【解析】按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列和非隨 機(jī)性時(shí)間數(shù)列。

20.ABCD

【解析】本題考查公司產(chǎn)品競爭能力的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

21.AC

【解析】公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身。根據(jù)調(diào)研所涉及問題的廣度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查。

22.BCD

【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差。

23.ABCD

【解析】本題考查稅后營業(yè)凈利潤的計(jì)算內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

24.ABCD

【解析】本題考查資產(chǎn)重組對公司的影響。ABCD都是屬于的。

25.AD

【解析】實(shí)體表示一日的開盤價(jià)和收盤價(jià)。上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的最高價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的最低價(jià)。

26.ABCD

【解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

27.ABCD

【解析】本題考查KDJ指標(biāo)的應(yīng)用。ABCD選項(xiàng)都正確。

28.BD

【解析】本題考查人氣型指標(biāo)。A選項(xiàng)屬于超買超賣型指標(biāo)，C選項(xiàng)屬于大勢型指標(biāo)。29.ABCD

【解析】本題考查證券組合管理的基本步驟。ABCD選項(xiàng)都正確。

30.BC

【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小。D選項(xiàng)應(yīng)該是經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用效果好。

31.AC

【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資源配置。

32.ACD

【解析】套利定價(jià)理論的基本假設(shè)包括：投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+biF1+εi;投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利。

33.ABCD

【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、套利定價(jià)理論(APT)和布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論等都采用了套利定價(jià)技術(shù)。

34.ABCD

【解析】本題考查金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域。ABCD選項(xiàng)都正確。

35.CD

【解析】本題考查股指期貨買進(jìn)套期保值的情況。AB選項(xiàng)屬于賣出套期保值的情況。36.ABCD

【解析】本題考查證券分析師的主要職能。ABCD選項(xiàng)都正確。

37.ABCD

【解析】證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

38.ABCD

【解析】CIIA考試中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、股票定價(jià)與分析、財(cái)務(wù)會計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融衍生工具定價(jià)和分析。

39.ABD

【解析】《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對投資分析師提出的基本要求有誠實(shí)、正直、公平;以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度.從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為;努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章 制度。

40.ABCD

【解析】本題考查《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都正確。

三、判斷題

1.A

【解析】本題考查證券投資分析的概述。本題表述正確。

2.A

【解析】投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評估該證券的投資價(jià)值。

3.B

【解析】在半強(qiáng)勢有效市場，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處。所以本題是錯(cuò)誤的

4.A

【解析】本題考查證券組合分析法的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

5.A

【解析】本題考查行業(yè)分析的內(nèi)容。本題表述正確。

6.B

【解析】穩(wěn)健成長型投資者希望能通過投資的機(jī)會來獲利，并確保足夠長的投資期間。

7.A

【解析】本題考查證券市場信息的政府部門來源。本題表述正確。

8.A

【解析】本題考查證券市場信息的證券交易所來源。本題表述正確。

9.B

【解析】絕對估值是指通過對證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對金額。

10.A

【解析】本題考查債券定價(jià)公式的內(nèi)容。本題表述正確。

11.B

【解析】股份分割給投資者帶來的不是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公 司凈資產(chǎn)和以前是一樣的。

12.B

【解析】如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被低估，因此可購買這種股票。如果NPV<0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購買這種股票。< p="">

13.B

【解析1理論上，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。

14.B

【解析】一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越小;反之亦然。

15.A

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值的概述。本題表述正確。

16.A

【解析】本題考查認(rèn)證股權(quán)的杠桿作用。本題表述正確。

17.B

【解析】目前我國證券市場推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證。

18.B

【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值不包含本國公民在國外取得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得 的收入;相反，國民生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入。

19.B

【解析l勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。

Z0.A

【解析】本題考查國際收支平衡的內(nèi)容。本題表述正確。

21.B

【解析】當(dāng)國際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲備就會增加;當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲備減少。

22.B

【解析】利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由銀行儲蓄變?yōu)橥顿Y， 從而影響證券市場的走向。

23.A

【解析】本題考查貨幣政策的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

24.A

【解析】本題考查收入政策的內(nèi)容。本題表述正確。

25.B

【解析1按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東 持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為5%，24個(gè)月流通量不超過10%，其后成為全部可上市流通股。

26.A

【解析】本題考查完全競爭的市場類型。本題表述正確。

27.B

【解析】消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)屬于典型的周期型行業(yè)。

28.B

【解析】處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。

29.A

【解析】本題考查成熟期的行業(yè)特點(diǎn)。本題表述正確。

30.A

【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。本題表述正確。

31.B

【解析】隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低――一高――老化”的過程。

32.B

【解析】產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策。

33.A

【解析】本題考查自相關(guān)的概念。本題表述正確。

34.B

【解析】一個(gè)品牌不僅是一種產(chǎn)品的標(biāo)識，而且是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。

35.A

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表的內(nèi)容。本題表述正確。

36. B

【解析】存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。

37.B

【解析】市凈率越小，說明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。

38.B

【解析】收購公司通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部 分股權(quán)處于絕對控股或相對控股地位的重組行為。

39.B

【解析】重置成本法是指在評估資產(chǎn)時(shí)按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本扣減其各項(xiàng)損耗價(jià) 值來確定被評估資產(chǎn)價(jià)值的方法。

40.A

【解析】本題考查共同投資的關(guān)聯(lián)交易。本題表述正確。

41.A

【解析】本題考查股價(jià)平衡的概念。本題表述正確。

42.A

【解析】本題考查三重頂形態(tài)的內(nèi)容。本題表述正確。

43.A

【解析】本題考查旗形和楔形的內(nèi)容。本題表述正確。

44.B

【解析】V形反轉(zhuǎn)是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。

45.B

【解析】根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，股價(jià)突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2―3/4的某個(gè)位置。

46.A

【解析】本題考查MACD的應(yīng)用法則。本題表述正確。

47.B

【解析】當(dāng)短期RSl<長期rsl時(shí)，一般可判斷屬空頭市場。< p="">

48.A

【解析】本題考查組合管理的目標(biāo)。本題表述正確。

49.B

【解析】史蒂夫?羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。

50.B

【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。

51.B

【解析】同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對不同的投資者來說是完全相同的。

52.A

【解析】本題考查詹森指數(shù)。本題表述正確。

53.B

【解析】久期的計(jì)算對所有的現(xiàn)金流采用了同樣的收益率，這與實(shí)際情況不符。

54.A

【解析】本題考查混合金融工具的應(yīng)用。本題表述正確。

55.B

【解析】套利的潛在利潤不是基于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià) 差擴(kuò)大或縮小。

56。B

【解析】套期保值與期現(xiàn)套利的目的不同。套期保值的目的在于保值，期現(xiàn)套利的目的 在于利。

57.B

【解析】VaR模型的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國集團(tuán)把它作為處理衍生工具的最佳 典范方法進(jìn)行推廣。

58.A

【解析】本題考查證券考試的內(nèi)容。本題表述正確。

59.A

【解析】本題考查投資分析師的職責(zé)。本題表述正確。

60.A

【解析】本題考查證券分析師的職業(yè)責(zé)任。本題表述正確。

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（責(zé)任編輯：zyc）