證券從業(yè)資格證

為了幫助考生了解和復(fù)習(xí)2013年證券從業(yè)考試教材相關(guān)重點(diǎn)，中國(guó)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)特地整理證券從業(yè)考試證券投資分析輔導(dǎo)資料，希望可以對(duì)大家有所幫助！

第四節(jié)　行業(yè)分析的方法

方法分五種：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演繹法、比較研究法、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法(要求掌握方法、特點(diǎn)以及優(yōu)缺點(diǎn))

一、歷史資料研究法

歷史資料研究法是通過(guò)對(duì)已存在的資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

優(yōu)點(diǎn)：省時(shí)、省力、節(jié)省費(fèi)用;

缺點(diǎn)：只能被動(dòng)的根據(jù)現(xiàn)有資料進(jìn)行分析，不能主動(dòng)的提出問(wèn)題并解決問(wèn)題。

二、調(diào)查研究法

調(diào)查研究法通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、訪查、訪談獲得信息，并依此進(jìn)行研究的方法。是描述一個(gè)難以直接觀察的群體的最佳方法。

優(yōu)點(diǎn)：可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動(dòng)提出問(wèn)題并獲得解釋。

缺點(diǎn)：這種方法的成功與否取決于研究者和訪問(wèn)者的技巧和經(jīng)驗(yàn)。

調(diào)查方式：

1.問(wèn)卷調(diào)查或電話訪問(wèn)(即時(shí)性與互動(dòng)性);

2.實(shí)地調(diào)研;

3.深度訪談。

三、歸納與演繹法

歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性，從一系列特定的觀察中，發(fā)現(xiàn)一種模式，這種模式在一定程度上代表所有給定事件的秩序。

演繹法是從一般到個(gè)別，從邏輯或者理論上的預(yù)期的模式到觀察檢驗(yàn)預(yù)期的模式是否確實(shí)存在。演繹法是先推論后觀察，歸納法則是從觀察開(kāi)始。

四、比較研究法

較研究法又可以分為橫向比較和縱向比較兩種方法。

橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。

縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

(一)行業(yè)增長(zhǎng)橫向比較

分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。通過(guò)比較，可以做出如下判斷：

1.確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)。

2.比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)率。

3.計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重。

(二)行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)

五、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法

(一)相關(guān)分析

1.相關(guān)關(guān)系

相關(guān)關(guān)系是指指標(biāo)變量之間的不確定的依存關(guān)系。

相關(guān)關(guān)系包括因果關(guān)系或兩個(gè)指標(biāo)同受第三個(gè)指標(biāo)變量影響而發(fā)生的共變關(guān)系。

相關(guān)關(guān)系按變量多少可分為：一元相關(guān)、多元相關(guān)。

按變量之間依存關(guān)系可分為：線性相關(guān)、非線性相關(guān)。

按指標(biāo)變量變化的方向可分為：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)。

按指標(biāo)間的緊密程度可分為：完全相關(guān)、不相關(guān)、不完全相關(guān)。

2.相關(guān)系數(shù)及顯著性檢驗(yàn)

積矩相關(guān)系數(shù)——兩變量協(xié)方差與標(biāo)準(zhǔn)差的比率，取值在-1到+1之間。

【例題.計(jì)算題】

XY

2.318-1.38-6.338.761.9140.11

2.820-0.88-4.333.830.7818.78

321-0.68-3.332.280.4711.11

3.522-0.18-2.330.430.035.44

4.5300.825.674.630.6732.11

6352.3210.6724.715.37113.78

22.1146

44.639.23221.33

3.6824.33

8.93

1.85

44.27

1.366.65

=0.988

=0.988

X、Y顯著正相關(guān)

(二)一元線性回歸

步驟：

1.建立一元線性回歸模型

2.估計(jì)參數(shù)：a、b

3.方程的擬合優(yōu)度檢驗(yàn)：

4.參數(shù)的顯著性t檢驗(yàn)/方程總體線性關(guān)系是否顯著的F檢驗(yàn)(在一元線性回歸中，這兩個(gè)檢驗(yàn)是等效的)

5.應(yīng)用——重點(diǎn)掌握

(1)判別兩個(gè)變量之間的關(guān)系;

(2)利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè);

(3)利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制。

(三)時(shí)間數(shù)列

1.時(shí)間數(shù)列的概念和分類

隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列、非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列(包括：平穩(wěn)性、趨勢(shì)性、季節(jié)性)

2.自相關(guān)系數(shù)的含義

數(shù)值范圍在-1到+1之間

3.時(shí)間數(shù)列的判別準(zhǔn)則

4.時(shí)間數(shù)列的預(yù)測(cè)方法

常用的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法：

(1)趨勢(shì)外推法

以時(shí)間t為自變量建立回歸模型

(2)移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法

可分為：簡(jiǎn)單移動(dòng)平均、加權(quán)移動(dòng)平均

(3)指數(shù)平滑法

利用t期實(shí)際數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)數(shù)值的加權(quán)平均作為t+1期預(yù)測(cè)值。

修正常數(shù)的選取原則：P176

【例題.單選題】 依據(jù)自相關(guān)系數(shù)判別，r1比較大，r2、r3漸次減小但不為零，表明該時(shí)間序列為(　)

A.平穩(wěn)性 B.趨勢(shì)性

C.隨機(jī)性 D.季節(jié)性

『正確答案』B

【例題.多選題】 一元線性回歸方程可以應(yīng)用于(　)

A.描述兩變量間數(shù)量依存關(guān)系

B.預(yù)測(cè) 　C.統(tǒng)計(jì)控制

D.判別時(shí)間序列的類型

『正確答案』ABC

【例題.多選題】 歸納法是(　)

A.從個(gè)別出發(fā)到一般 　B.從一般到個(gè)別

C.先推論后觀察 　D.先觀察后推論

『正確答案』AD

【例題.多選題】 相關(guān)系數(shù)為0.85，說(shuō)明兩變量(　)

A.正相關(guān) 　B.高度相關(guān)

C.不完全相關(guān) 　D.非線性相關(guān)

『正確答案』ABC

相關(guān)文章：

2013年證券從業(yè)資格考試證券投資分析講義

2013年證券從業(yè)資格考試證券投資分析重點(diǎn)

證券從業(yè)資格考試證券交易歷年真題

更多關(guān)注： 考試培訓(xùn) 輔導(dǎo)資料 模擬試題

（責(zé)任編輯：中大編輯）