證券從業(yè)資格證

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第六章　證券投資技術(shù)分析

了解技術(shù)分析方法的局限性;熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ);熟悉價(jià)量關(guān)系變化規(guī)律;掌握道氏理論的基本原理;熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。

了解K線圖的畫(huà)法;熟悉K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用;熟悉趨勢(shì)的含義和類型;掌握支撐線和壓力線、趨勢(shì)線和軌道線的含義、作用;熟悉股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律;熟悉股價(jià)移動(dòng)的形態(tài);掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則。

熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。

了解波浪理論的基本思想、主要原理;掌握葛蘭碧的量?jī)r(jià)關(guān)系法則;熟悉漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系的分析。

熟悉移動(dòng)平均線的含義、特點(diǎn)和計(jì)算方法;掌握葛蘭威爾法則;熟悉黃金交叉與死亡交叉的概念;熟悉多條移動(dòng)平均線組合分析方法;熟悉平滑異同移動(dòng)平均線的計(jì)算及應(yīng)用法則。

熟悉威廉指標(biāo)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計(jì)算方法和應(yīng)用法則;熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義、計(jì)算以及應(yīng)用法則。

第一節(jié)　證券投資技術(shù)分析概述

第二節(jié)　證券投資技術(shù)分析主要理論

第三節(jié)　證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)

第一節(jié)　證券投資技術(shù)分析概述

一、技術(shù)分析的基本假設(shè)與要素

(一)技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

(二)技術(shù)分析的三大假設(shè)

三大假設(shè)分別是：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、價(jià)格沿著趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。

1.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

主要思想是：任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格變動(dòng)上。

2.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

這是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。

主要思想是：證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，即保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的。

3.歷史會(huì)重演

這是從人的心理因素方面考慮的。

(三)技術(shù)分析的要素

技術(shù)分析的要素：價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間。

二、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論

(一)形成過(guò)程

該理論的創(chuàng)始人是美國(guó)人查爾斯·亨利·道。為了反映市場(chǎng)總體趨勢(shì)，他與愛(ài)德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道-瓊斯平均指數(shù)。

(二)主要原理

道氏理論的6個(gè)主要原理：

1.市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。

2.市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)。

三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)(1年或1年以上)、次要趨勢(shì)(3周～3月)、短暫趨勢(shì)(不超過(guò)3周)。

3.主要趨勢(shì)有三個(gè)階段。

第一個(gè)階段為累積階段;

第二個(gè)階段為上漲階段;

第三個(gè)階段為市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期。

4.兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)。(工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)指數(shù)必須在同一方向上運(yùn)行)

5.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。

6.一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。(趨勢(shì)分析的基礎(chǔ))

(三)道氏理論的應(yīng)用及應(yīng)注意的問(wèn)題

第一個(gè)不足是道氏理論對(duì)大的形勢(shì)的判斷有較大的作用，對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小的波動(dòng)則顯得有些無(wú)能為力。

另一個(gè)不足是它的可操作性較差。

三、技術(shù)分析方法的分類

技術(shù)分析方法分為5類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。

(一)指標(biāo)類

常見(jiàn)的指標(biāo)有相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)(KDJ)、趨向指標(biāo)(DMI)、平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)、乖離率(BIAS)等。

(二)切線類(與幾何中不是一個(gè)含義)

(三)形態(tài)類

根據(jù)價(jià)格圖表中過(guò)去一段時(shí)間走過(guò)的軌跡形態(tài)來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來(lái)趨勢(shì)的方法。

(四)K線類(進(jìn)行各種技術(shù)分析的最重點(diǎn)的圖表)

(五)波浪類

四、技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

(一)技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用。

(二)注意多種技術(shù)分析之間的綜合研判。

(三)理論與實(shí)踐相結(jié)合。

【例題·單選題】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是(　)。

A.切線理論

B.趨勢(shì)理論

C.道氏理論

D.波浪理論

『正確答案』C

【例題·多選題】某只股票的市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)包含(　)。

A.成交價(jià)

B.資金量

C.股指漲跌幅度

D.成交量

『正確答案』AD

【例題·多選題】道氏理論認(rèn)為(　)。

A.市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以反映和解釋市場(chǎng)的大部分行為

B.趨勢(shì)應(yīng)得到交易量的確認(rèn)

C.平均價(jià)格涵蓋一切信息

D.工業(yè)平均指數(shù)和公用事業(yè)平均指數(shù)須在同一方向是運(yùn)行才可確認(rèn)趨勢(shì)的形成

『正確答案』ABC

『答案解析』選項(xiàng)D當(dāng)中是工業(yè)平均指數(shù)與運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向運(yùn)行才可以確認(rèn)趨勢(shì)的形成，所以正確答案選擇ABC。

【例題·判斷題】道氏理論結(jié)論提前于價(jià)格變化，能夠有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性。

『正確答案』錯(cuò)誤

『答案解析』因?yàn)榈朗侠碚撌锹浜笥趦r(jià)格的變化的，所以該判斷題是錯(cuò)誤的。

更多關(guān)注：證券資格考試用書(shū)  證券考試培訓(xùn)  2013年度證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告 

（責(zé)任編輯：lqh）

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