證券從業(yè)資格證

為了幫助考生了解和復(fù)習2013年證券從業(yè)考試教材相關(guān)重點，中國證券從業(yè)資格考試網(wǎng)特地整理證券從業(yè)考試證券投資分析輔導(dǎo)資料，希望可以對大家有所幫助！

第三節(jié)　證券投資主要分析方法、理念和策略

一、證券投資主要分析方法

證券分析的三個基本要素：信息、步驟和方法

三類分析方法：基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法。

(一)基本分析法

基本分析又稱基本面分析，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展狀況等進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。

基本分析的理論基礎(chǔ)在于：(1)任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基準，且這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得。(2)市場價格的內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機會到來之時。

兩個假設(shè)為：股票的價值決定其價格;股票的價格圍繞價值波動。

基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。

1.宏觀經(jīng)濟分析。宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。經(jīng)濟指標分為三類： (1)先行性指標。(2)同步性指標。(3)滯后性指標。

2.行業(yè)分析和區(qū)域分析。

板塊效應(yīng)。

3.公司分析。 公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告，最終都要落實在某家公司證券價格的走勢上。

(二)技術(shù)分析法

是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。有多種表現(xiàn)形式， 最基本的表現(xiàn)形式是市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間(價、量、時、空)。

三個重要假設(shè)： (1)市場行為包括一切信息;(2)價格沿趨勢移動;(3)歷史會重復(fù)。

可以將技術(shù)分析理論分為以下幾類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。

(三)量化分析法

(四)證券投資分析應(yīng)注意的問題

1.基本分析方法適用于周期相對較長的證券價格預(yù)測，以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。

2.技術(shù)分析方法適用于短期的行情預(yù)測。

長看基本、短看技術(shù)。

二、證券投資策略

(一)主動型策略與被動型策略

(二)戰(zhàn)略性投資策略與戰(zhàn)術(shù)性投資策略

(三)股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

例題，多選：(　)證券投資分析的分析方法包括。

A.基本分析法 B.技術(shù)分析法

C.投資組合分析法 D.量化分析法

『正確答案』ABD

例題，多選：證券投資分析的三個基本要素包括(　)。

A.信息 　B.步驟

C.方法 　D.資料

『正確答案』ABC

例題，多選：以下屬于戰(zhàn)略性投資策略的有(　)。

A.買入持有策略 　B.固定比例策略

C.投資組合保險策略 　D.趨勢策略

『正確答案』ABC

相關(guān)文章：

2013年證券從業(yè)資格考試證券投資分析講義

2013年證券從業(yè)資格考試證券投資分析重點

證券從業(yè)資格考試證券交易歷年真題

更多關(guān)注： 考試培訓(xùn) 輔導(dǎo)資料 模擬試題

（責任編輯：中大編輯）

共2頁,當前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁