證券從業(yè)資格證

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2013年證券從業(yè)資格考試課程，全面的了解證券從業(yè)資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯整理了2013年證券從業(yè)資格考試重點(diǎn)，希望對您參加本次考試有所幫助！

知識(shí)點(diǎn)6(：政府債券概述。(多選、判斷)

政府債券是國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。舉債主體是國家。一般所指狹義的，即政府舉借的債務(wù)。按政府債券發(fā)行主體的不同，可分為中央政府債券和地方政府債券。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。性質(zhì)上看：第一，從形式看，政府債券具有債券的一般性質(zhì)。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補(bǔ)赤字的手段，現(xiàn)代已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。□性質(zhì)(重點(diǎn))：

1、安全性高。信用等級最高，稱為“金邊債券”。

2、流通性強(qiáng)。

3、收益穩(wěn)定。

4、免稅待遇。我國規(guī)定，個(gè)人的利息、股息、紅利所得應(yīng)納個(gè)人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個(gè)人所得稅。在政府債券與其他證券名義收益率相等的情況下，考慮稅收因素，政府債券的投資者可以獲得更多的實(shí)際投資收益。

知識(shí)點(diǎn)7：國債的分類。(多選、判斷)

國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的投資工具。

□按償還期限分類(重點(diǎn))，分為：

1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在貨幣市場上占有重要地位，一般是為滿足國庫暫時(shí)的入不敷出。國際上，常見形式是國庫券。我國 年代以來也曾使用國庫券的名稱，但償還期限大多是超過1年的。

2、中期國債。1年以上，10年以下。用于彌補(bǔ)赤字或用于投資。

3、長期國債。10年或10年以上。常被用作政府投資的資金來源。在資本市場上有著重要地位。

□按資金用途分類，分為：

1、赤字國債。用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字。

2、建設(shè)國債。用于建設(shè)項(xiàng)目。

3、戰(zhàn)爭國債。彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用。

4、特種國債。為了實(shí)施某種特殊政策。

□按流通與否分類，分為：

1、流通國債。投資者可以自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于供給與需求。

2、非流通國債。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個(gè)人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主，故稱為儲(chǔ)蓄債券。

□按發(fā)行本位分類，分為：

1、實(shí)物國債。(與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義)。是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。一是貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位;而是幣值不穩(wěn)定，為增強(qiáng)國債吸引力發(fā)行。

2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。

知識(shí)點(diǎn)8(：我國國債。(多選、判斷、單選)

50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是人民勝利折實(shí)公債，另一種是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。在 年代和 年代，我國停止發(fā)行國債。中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。-1994年，面向個(gè)人發(fā)行只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。 00年最后一期實(shí)物券(1997年3年期)到期，無記名國債退出國債發(fā)行市場。 06年財(cái)政部退出新的品種-儲(chǔ)蓄國債(電子式)。

□目前普通國債有(重點(diǎn))：

1、記賬式國債。發(fā)行分為證券交易所、銀行間債券市場以及同時(shí)在銀行間債券市場和證券交易所市場發(fā)行(跨市場發(fā)行)三種情況。特點(diǎn)是：①可記名，掛失，無券形式發(fā)行②可上市轉(zhuǎn)讓③期限有長有短，更適合短期發(fā)行④通過交易所電腦網(wǎng)路發(fā)行，降低成本⑤上市后價(jià)格隨行就市，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2、憑證式國債。財(cái)政部發(fā)行，紙質(zhì)媒介。

3、儲(chǔ)蓄國債(電子式)。(□)是財(cái)政部面向境內(nèi)中國公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。付息方式分利隨本清和定期付息兩種。特點(diǎn)：①針對個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓③采用電子方式記錄債權(quán)④收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅⑤鼓勵(lì)持有到期⑥手續(xù)簡化⑦付息方式多樣。

□憑證式國債和儲(chǔ)蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，不能上市流通，都以國家信用作保證，免繳利息稅，不同之處在于：

第一，申請購買手續(xù)不同。憑證式可持現(xiàn)金直接購買;儲(chǔ)蓄國債須開立個(gè)人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買。

第二，債權(quán)記錄方式不同。憑證式采取填制“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”的形式記錄，儲(chǔ)蓄國債以電子記賬方式記錄債權(quán)。

第三，付息方式不同。憑證式到期一次還本付息，儲(chǔ)蓄國債付息方式多樣。

第四，到期兌付方式不同。憑證式須投資者前往網(wǎng)點(diǎn)辦理，逾期不加計(jì)利息。儲(chǔ)蓄國債，承辦銀行自動(dòng)將本金和利息轉(zhuǎn)入資金賬戶，按活期存款利息計(jì)息。

第五，發(fā)行對象不同。憑證式發(fā)行對象是個(gè)人，機(jī)構(gòu)。儲(chǔ)蓄國債僅限個(gè)人。

第六，承辦機(jī)構(gòu)不同。憑證式由商行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)銷售，儲(chǔ)蓄國債有確認(rèn)試點(diǎn)資格的7家銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售。

□儲(chǔ)蓄國債與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，不同之處：

第一，發(fā)行對象不同。記賬式機(jī)構(gòu)和個(gè)人都可購買。(儲(chǔ)蓄式僅個(gè)人)

第二，發(fā)行利率確定機(jī)制不同。記賬式發(fā)行利率由承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定。儲(chǔ)蓄國債由財(cái)政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定。

第三，流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式可上市流通，儲(chǔ)蓄國債不可以上市流通。

第四，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。

□我國發(fā)行的普通國債的總體情況是(1分題)：

一是，規(guī)模越來越大。

二是，期限趨于多樣化。

三是，發(fā)行方式趨于市場化。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標(biāo)發(fā)行。

四是，市場創(chuàng)新日新月異。

其他類型國債包括國家重點(diǎn)建設(shè)債券、國家建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種債券、保值債券、基本建設(shè)債券等，今年主要有：

1、特別國債。發(fā)行了兩次。1998年發(fā)行2 0億元特別國債，用于撥補(bǔ)四大國有商業(yè)銀行資本金。 07年發(fā)行 00億美元組建國家外匯投資公司。

2、長期建設(shè)國債。1998年開始。

知識(shí)9：地方政府債券。(多選、單選)

□地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，也稱地方公債或地方債?；I集的資金一般用于彌補(bǔ)地方財(cái)政資金的不足或者地方興建大型項(xiàng)目。

□按資金用途和償還資金來源分類(重點(diǎn))，分為

1、一般債券(普通債券)。為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行，通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保。

2、專項(xiàng)債券(收益?zhèn)?。為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行，往往以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證。

地方政府債券在我國建國初期就存在，如50年，東北人民政府發(fā)行東北生產(chǎn)建設(shè)折實(shí)公債。但《中華人民共和國預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，于是形成具有中國特色的地方政府債券，即以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。

知識(shí)點(diǎn)310(P75-79)：我國的金融債券。(單選、判斷)

年代以前，只有投資銀行之類才發(fā)行金融債券， 年代后，商業(yè)銀行紛紛加入。中央銀行債券是一種特殊的金融債券：一是期限較短，二是為實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控而發(fā)行。我國金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期，新中國成立后始于1982年：中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行外國金融債券。1993年，中國投資銀行被比準(zhǔn)在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券，這是我國首次發(fā)行境內(nèi)外幣金融債券。主要有：

1、中央銀行票據(jù)。

2、政策性銀行金融債券。1999年以后，我國金融債券的發(fā)行主體集中于政策性銀行，以國家開發(fā)銀行為主。

3、商業(yè)銀行債券?！酡偕虡I(yè)銀行次級債券。是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券?！酡诨旌腺Y本債券。指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券?！跗涮卣鳎旱谝唬谙拊?5年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，到期前如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，清償順序列于次級債務(wù)之后。第四，無力支付時(shí)，發(fā)行人可以延期支付。

4、證券公司債券。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。

5、保險(xiǎn)公司次級債務(wù)?！踔副ｋU(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。與商業(yè)銀行次級債不同的是，其償還只有在確保次級債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息，并且募集人在無法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。

6、財(cái)務(wù)公司債券。

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