期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試備考強(qiáng)化階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》過關(guān)訓(xùn)練題，希望對您參加本次考試有所幫助！

51．2月10日，某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金買人一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是()點(diǎn)。

A．20

B．120

C．180

D．300

52．比較期權(quán)的跨式組合和寬跨式組合，下列說法正確的是()。

A．跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同，期限相同

B．寬跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同，期限不同

C．跨式期權(quán)組合和寬跨式期權(quán)組合都是通過同時(shí)成為一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)的空頭或多頭來實(shí)現(xiàn)的

D．底部跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)程度要大于底部寬跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)程度，才能使投資者獲利

53．操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是()。

A．共同基金

B．對沖基金

C．期貨投資基金

D．套利基金

54．第一只期貨投資基金于()年在美國出現(xiàn)。

A．1949

B．1950

C．1969

D．1970

55．在一個(gè)期貨投資基金中具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的是()。

A．CTA

B．CPO

C．FCM

D．TM

56．以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。

A．英國

B．新加坡

C．美國

D．日本

57．政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)屬于()。

A．可控風(fēng)險(xiǎn)

B．不可控風(fēng)險(xiǎn)

C．代理風(fēng)險(xiǎn)

D．交易風(fēng)險(xiǎn)

58．下列屬于期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)的是()。

A．交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)

B．客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

C．客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

D．對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全

59．()表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。

A．市場資金總量變動(dòng)率

B．市場資金集中度

C．現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

D．期貨價(jià)格變動(dòng)率

60．在我國，對期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是()。

A．中國證監(jiān)會(huì)

B．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C．期貨交易所

D．期貨公司

答案及解析

51．【答案】A

【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，最大收益=(高執(zhí)行價(jià)格-低執(zhí)行價(jià)格)-凈權(quán)利金=(10200-10000)-180=20(點(diǎn))。

52．【答案】C

【解析】跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。寬跨式組合有時(shí)也稱為底部垂直價(jià)差組合，它是由投資者購買相同到期日但協(xié)議價(jià)格不同的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其中看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)格高于看跌期權(quán)。

53．【答案】A

【解析】共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益。

54．【答案】A

【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德·道前建立了第一個(gè)公開發(fā)售的期貨基金。

55．【答案】A

【解析】在一個(gè)期貨投資基金中，商品交易顧問(CTA)受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，對期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作，決定投資期貨的策略。

56．【答案】D

【解析】以美國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進(jìn)行監(jiān)管。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒有全國性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。

57．【答案】B

【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)具體可分為不可抗力的自然因素變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)。

58．【答案】B

【解析】期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，另外一種風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。

59．【答案】A

【解析】市場資金總量變動(dòng)率= ×100％，此指標(biāo)表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場交易資金的增減狀況。如果其變動(dòng)大小超過某特定值(或者說臨界值)，可以確定期貨市場價(jià)格將發(fā)生大幅波動(dòng)。

60．【答案】B

【解析12000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)。協(xié)會(huì)依據(jù)企業(yè)的意愿而進(jìn)行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。

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