期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

61．【答案】BD

【解析】兩者不同之處在于期貨合約的條款是標(biāo)準(zhǔn)化的，而遠(yuǎn)期交易的合約內(nèi)容是買賣雙方協(xié)商確定的。

62．【答案】CD

【解析】期貨的品種一般有商品期貨和金融期貨兩種。商品期貨的合約標(biāo)的物是實(shí)物商品，而金融期貨是以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。股指期貨和外匯期貨都屬于金融期貨。

63．【答案】AB

【解析】紐約有紐約期貨交易所和紐約商業(yè)交易所，芝加哥有芝加哥期貨交易所和芝加

哥商業(yè)交易所，這些都是世界上知名的期貨交易所。

64．【答案】ACD

【解析】此外，大連商品交易所的上市品種還包括玉米、豆油和棕櫚油。

65．【答案】BCD

【解析】此外，還表現(xiàn)為：交易品種不斷增加。

66．【答案】AD

【解析】早期期貨市場(chǎng)投機(jī)者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小。

67．【答案】ABC

【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

68．【答案】ABC

【解析】期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)通過公開競(jìng)價(jià)方式形成的，買賣雙方并沒有面對(duì)面的協(xié)商。

69．【答案】BC

【解析】此外，投機(jī)者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

70．【答案】AC

【解析】期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加人；④在市場(chǎng)上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入。

71．【答案】ABC

【解析】盡管會(huì)員制和公司制期貨交易所存在差異，但它們都以法人組織形式設(shè)立，處于平等的法律地位，同時(shí)要接受證券期貨管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督。

72．【答案】AB

【解析】結(jié)算所通常采取會(huì)員制；結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度。

73．【答案】ACD

【解析】申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，其主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法、違規(guī)記錄。

74．【答案】ACD

【解析】期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等。

75．【答案】ACD

【解析】鄭州商品交易所小麥期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)不超過上一交易日結(jié)算價(jià)的±3％；大連商品交易所大豆期貨合約，上海期貨交易所陰極銅合約、天然橡膠合約、鋁合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)為上一交易日結(jié)算價(jià)的±4％。

76．【答案】ABC

【解析】D項(xiàng)應(yīng)為2號(hào)北春麥平價(jià)。

77．【答案】ACD

【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

78．【答案】AB

【解析】CD兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。

79．【答案】ABCD

【解析】一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。

80．【答案】ABC

【解析】金融期貨交易的特點(diǎn)中，與保證金交易制度相關(guān)的是杠桿效應(yīng)和高風(fēng)險(xiǎn)性。

81．【答案】ABCD

【解析】此外，還包括漲跌停板制度、每日無負(fù)債結(jié)算制度等。

82．【答案】ABC

【解析】集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買人申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買人或賣出申報(bào)，根據(jù)買人申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。

83．【答案】ABD

【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括：尋找交易對(duì)手，交易雙方商定價(jià)格，向交易所提出申請(qǐng)，交易所核準(zhǔn)，辦理手續(xù)，納稅。

84．【答案】AB

【解析】交叉套期保值和平行套期保值是比較復(fù)雜的套期保值方式。

85．【答案】ABC

【解析】持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。

86．【答案】AC

【解析】若想回避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)采取空頭套期保值或賣出套期保值方式。

87．【答案】AD

【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格，正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大；反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大。

88．【答案】ABD

【解析】從事期貨投機(jī)交易時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本；制定交易計(jì)劃；充分了解期貨合約；確定獲利和虧損限度。

89．【答案】BC

【解析】在決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定一個(gè)最低獲利目標(biāo)和所能承受的最大虧損限度，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

90．【答案】ABD

【解析】此外，建倉階段的內(nèi)容還包括金字塔式買入賣出。

91．【答案】AB

【解析】由于套利者所買賣的對(duì)象是同類或類似商品，所以價(jià)格在運(yùn)動(dòng)方向上往往是一致的，盈虧會(huì)在很大程度上被抵消。因此，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較單方向的普通投機(jī)交易小。同時(shí)，由于套利的風(fēng)險(xiǎn)較小，在保證金的收取上小于單純投機(jī)交易，大大節(jié)省了資金的占用。所以，套利交易的成本較低。

92．【答案】ABCD

【解析】套利的種類包括跨期套利、跨商品套利、跨市套利和期現(xiàn)套利。

93．【答案】BC

【解析】正向市場(chǎng)價(jià)差縮小，反向市場(chǎng)價(jià)差擴(kuò)大，牛市套利可以獲利。

94．【答案】ABCD

【解析】套利時(shí)應(yīng)注意：①不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低保證金而做超額套利；②在進(jìn)行套利交易時(shí)，買入和賣出期貨合約的指令必須同時(shí)下達(dá)；③套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出；④不要用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易。

95．【答案】AD

【解析】美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）每周五公布截至本周二的上一周的持倉結(jié)構(gòu)，主要分為非商業(yè)持倉、商業(yè)持倉以及非報(bào)告持倉三部分。

96．【答案】ABCD

【解析】影響期貨價(jià)格最重要的因素是供求關(guān)系，此外，利率、匯率、戰(zhàn)爭和心理等因素也會(huì)影響期貨價(jià)格。

97．【答案】ABC

【解析】持續(xù)整理形態(tài)包括：三角形、矩形、旗形和楔形。

98．【答案】BD

【解析】旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)是劇烈的、近乎于直線上升或下降的方式的情況下。旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長。

99．【答案】BD

【解析】在波浪理論中，前四浪都處于上升階段，但第2、4浪向右下方傾斜，屬于下跌調(diào)整浪。

100．【答案】CD

【解析】DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。

101．【答案】BCD

【解析】交易者在決定買賣時(shí)，不應(yīng)該依賴內(nèi)幕信息，但擁有內(nèi)幕信息時(shí)，往往會(huì)取得不錯(cuò)的交易效果。

102．【答案】BC

【解析】遠(yuǎn)期外匯交易不以交易所、結(jié)算所為中介，買賣雙方協(xié)商確定交易條款，其流動(dòng)性低于外匯期貨交易。

103．【答案】BCD

【解析】期貨主管部門不能參與金融期貨交易。

104．【答案】ABC

【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。

105．【答案】AD

【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割且其交割結(jié)算價(jià)依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定，使其很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象。

106．【答案】ABC

【解析】股票期貨可以減低海外投資者的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

107．【答案】AC

【解析】期權(quán)買方想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的權(quán)利金。期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物，也可以賣出標(biāo)的物。

108．【答案】BC

【解析】賣期保值履約后轉(zhuǎn)換的部位都是空頭，因此選BC兩項(xiàng)。

109．【答案】BCD

【解析】期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)之間沒有嚴(yán)格的正負(fù)相關(guān)關(guān)系。

110．【答案】AB

【解析】內(nèi)涵價(jià)值是由期貨期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與相關(guān)期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系決定的。就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格小于或等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。

111．【答案】ABC

【解析】共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

112．【答案】ABCD

【解析】期貨投資基金的功能包括：改善和優(yōu)化投資組合；規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；專家理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益；具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力；有利于參與全球投資市場(chǎng)。

113．【答案】ABC

【解析】管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)包括：綜合指數(shù)；公募基金指數(shù)；私募基金指數(shù)；單CTA指數(shù)。

114．【答案】ABCD

【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)(如天氣)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司風(fēng)險(xiǎn)等。

115．【答案】ABCD

【解析】美國期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是由證券交易委員會(huì)、商品期貨交易委員會(huì)、全國期貨業(yè)

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