2012年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)全真模擬題(15)

發(fā)表時(shí)間:2012/2/24 9:53:07 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
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為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程,全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn),小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料,希望對(duì)您參加本次考試有所幫助!

答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題,每題0.5分,共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中,只有1項(xiàng)最符合題目要求,請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

1.【答案】D

【解析】芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約,同時(shí)實(shí)行了保證金制度,向簽約雙方收取不超過(guò)合約價(jià)值10%的保證金,作為履約保證。

2.【答案】D

166

【解析】1972年5月,芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM),首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國(guó)法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。1975年10月,芝加哥期貨交易所上市國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券(GNMA)期貨合約,從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

3.【答案】B

【解析】現(xiàn)貨交易中,商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的,其不受時(shí)空限制,交易靈活方便。期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

4.【答案】D

【解析】燃料油為上海期貨交易所上市品種。

5.【答案】C

【解析12000年12月29日,中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)多年醞釀終于宣告成立,結(jié)束了期貨市場(chǎng)沒(méi)有自己的自律組織的歷史,同時(shí)也標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系的形成。

6.【答案】A

【解析】套期保值交易中,無(wú)論價(jià)格怎樣變動(dòng),都能取得一個(gè)市場(chǎng)虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果。最終,虧損額與盈利額大致相等。

7.【答案】C

【解析】投機(jī)者雖然在主觀上是出于獲取投機(jī)利潤(rùn)的目的而參與期貨交易,但在客觀上,卻為套期保值的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了條件,在為了獲取投機(jī)利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)了相應(yīng)的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

8.【答案】C

【解析】現(xiàn)貨市場(chǎng)、批發(fā)市場(chǎng)和零售市場(chǎng)都是市場(chǎng)體系中的普通形式。

9.【答案】A

【解析】通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性、權(quán)威性的特點(diǎn)。

10.【答案】C

【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第八條規(guī)定,期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。

11.【答案】D

【解析】我國(guó)的鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所3家期貨交易所實(shí)行會(huì)員制,中國(guó)金融期貨交易所是以股份有限公司形式成立的。

12.【答案】A

【解析】A項(xiàng)應(yīng)為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格,從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格

13.【答案】B

【解析】根據(jù)參與期貨交易的動(dòng)機(jī)不同,期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。套期保值者主要目的是轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),投機(jī)者則是利用價(jià)格波動(dòng)而投機(jī)獲利。

14.【答案】A

【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化,加之其轉(zhuǎn)讓無(wú)須背書(shū),便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài),具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性,極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程,降低了交易成本,提高了交易效率。

15.【答案】C

【解析】早在20世紀(jì)60年代,芝加哥商業(yè)交易所推出了生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。

16.【答案】B

【解析】大連商品交易所豆粕期貨合約一手為10噸。因此,每手合約的最小變動(dòng)值為:1×10=10(元)。

17.【答案】A

【解析】天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū),中國(guó)、日本、馬來(lái)西亞、新加坡等地都有天然橡膠期貨交易。

18.【答案】C

【解析】為了配合我國(guó)轉(zhuǎn)基因政策,大連商品交易所對(duì)大豆合約進(jìn)行了修改,于2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月"黃大豆1號(hào)期貨合約",合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。

19.【答案】B

【解析】清算所規(guī)定,在會(huì)員保證金賬戶(hù)金額不足時(shí),為使保證金金額維持在初始保證金水平,要求會(huì)員追加保證金,以避免出現(xiàn)負(fù)債情況。

20.【答案】B

【解析】一般來(lái)說(shuō),各期貨公司會(huì)員為客戶(hù)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)的程序及所需的文件雖不盡相同,但其基本程序都為:風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金。

21.【答案】C

【解析】16490<16500<16510,撮合成交價(jià)應(yīng)為三者居中的價(jià)格。

22.【答案】B

【解析】當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的,以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

23.【答案】D

【解析】目前,我國(guó)大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所的交易品種均為商品期貨,交割方式均采用實(shí)物交割。中國(guó)金融期貨交易所的期貨品種采用現(xiàn)金交割方式。

24.【答案】C

【解析】套期保值的效果主要是由基差的變化決定的,從理論上說(shuō),如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)束套期保值之時(shí),基差沒(méi)有發(fā)生變化,結(jié)果必然是交易者在這兩個(gè)市場(chǎng)上盈虧相反且數(shù)量相等,由此實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。

25.【答案】C

【解析】擔(dān)心美元貶值,價(jià)格下跌,可以賣(mài)出美元期貨;也可以買(mǎi)入美元期貨的賣(mài)權(quán),進(jìn)行套期保值。

26.【答案】A

【解析】基差從負(fù)值變?yōu)檎担钭邚?qiáng)。

27.【答案】D

【解析】正向市場(chǎng)中,期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格,賣(mài)出套期保值者通過(guò)基差的縮小,得到全部的保護(hù),可能還會(huì)有盈余。

28.【答案】D

【解析】套期保值者交易的目的就是為了轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),投機(jī)者的目的是利用價(jià)格波動(dòng)而牟利。

29.【答案】B

【解析】反向市場(chǎng)中,做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣(mài)出近期月份合約。

30.【答案】D

【解析】上海期貨交易所陰極銅期貨合約的手續(xù)費(fèi)為不高于成交金額的萬(wàn)分之二。

31.【答案】C

【解析】止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格,以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn),否則,又易遭受不必要的損失。當(dāng)止損價(jià)格定為7870美元/噸時(shí),通過(guò)該指令,該投機(jī)者的投機(jī)利潤(rùn)雖有減少,但仍然有70美元/噸左右的利潤(rùn)。如果價(jià)格繼續(xù)上升,該指令自動(dòng)失效,投機(jī)者可以進(jìn)一步獲取利潤(rùn)。

32.【答案】A

【解析】在進(jìn)行套利時(shí),交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系,而不是絕對(duì)價(jià)格水平。

33.【答案】D

【解析】在使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí),需要注明具體的價(jià)差和買(mǎi)人、賣(mài)出期貨合約的種類(lèi)和月份。

34.【答案】A

【解析】如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大時(shí),則套利者將買(mǎi)人其中價(jià)格較高的一"邊"同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較低的一"邊",我們稱(chēng)這種套利為買(mǎi)進(jìn)套利。如果價(jià)差變動(dòng)方向與套利者的預(yù)期相同,則套利者就會(huì)通過(guò)同時(shí)將兩條"腿"平倉(cāng)來(lái)獲利。

35.【答案】A

【解析】正向市場(chǎng)中熊市套利,買(mǎi)人遠(yuǎn)期合約同時(shí)賣(mài)出近期合約,屬于賣(mài)出套利。由于是正向市場(chǎng),遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)擴(kuò)大,而賣(mài)出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小,因此,在正向市場(chǎng)中熊市套利損失巨大。同時(shí),由于在正向市場(chǎng),遠(yuǎn)期合約與近期合約的差額受到限制,因此,獲利潛力有限。

36.【答案】B

【勰析】在互補(bǔ)商品中,一種商品的價(jià)格與另一種商品的需求量呈反方向變化。

37.【答案】A

【解析】當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為新交易者,交易對(duì)雙方來(lái)說(shuō)均為開(kāi)新倉(cāng)時(shí),持倉(cāng)量和交易量都增加。

38.【答案】A

【解析】反轉(zhuǎn)形態(tài)包括雙重頂和雙重底、頭肩頂和頭肩底、三重頂?shù)缀蛨A弧形態(tài)。

39.【答案】A

【解析】C、D選項(xiàng)都不能確定出現(xiàn)底部,因?yàn)镈IF的下穿預(yù)測(cè)市場(chǎng)都有下降的趨勢(shì)。K線從下方穿越D線,是買(mǎi)入信號(hào),三次穿越預(yù)示著市場(chǎng)底部的初現(xiàn),因此可以考慮建倉(cāng)。

40.【答案】A

【解析】一般認(rèn)為,當(dāng)RSI取值高于80時(shí),市場(chǎng)處于極強(qiáng)行情,此時(shí)可以考慮賣(mài)出期貨。

41.【答案】C

【解析】1972年5月16日,芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)推出了外匯期貨交易,標(biāo)志著金融期貨這一新的期貨類(lèi)別的產(chǎn)生。

42.【答案】D

【解析】用1個(gè)單位或100個(gè)單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn),折算為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣,稱(chēng)為間接標(biāo)價(jià)法。用1個(gè)單位或100個(gè)單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn),折算為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣,稱(chēng)為直接標(biāo)價(jià)法。

43.【答案】A

【解析】如果利率上升,債券價(jià)格將下降,空頭頭寸獲利。因此,如果該美國(guó)投資者對(duì)債券價(jià)格看跌,就可能會(huì)賣(mài)出美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約來(lái)投機(jī)。

44.【答案】C

【解析】股票指數(shù)期貨合約到期并不以實(shí)物股票交割,也不以虛擬的股票指數(shù)交割,而是采用對(duì)沖的方式,即以現(xiàn)金結(jié)算收益。

45.【答案】B

【解析】恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元,當(dāng)恒生指數(shù)下跌20點(diǎn)時(shí),其實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為20×50=1000(港元)。

46.【答案】D

【解析】17世紀(jì)前后,荷蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式,在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期權(quán)市場(chǎng)。

47.【答案】B

【解析】看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求

(責(zé)任編輯:中大編輯)

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