期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試考前沖刺階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺訓(xùn)練題，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

101．在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格（ ）。

A．包括應(yīng)付利息

B．不包括應(yīng)付利息

C．包括手續(xù)費(fèi)

D．不包括手續(xù)費(fèi)

102．利率期貨的產(chǎn)生比外匯期貨晚了三年多，但其發(fā)展速度卻比外匯期貨快得多，目前最為活躍 的利率期貨主要有（ ）。

A．芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約

B．芝加哥期貨交易所(CBOT)的長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券

C．芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國(guó)庫(kù)券期貨合約

D．EUREX的中期國(guó)債期貨

103．當(dāng)企業(yè)不再面臨現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該將套期保值的期貨頭寸進(jìn)行（ ）。如果不采取 任何行動(dòng)，其持有的期貨頭寸就會(huì)變成投機(jī)性頭寸，或企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸將處于風(fēng)險(xiǎn)暴露狀態(tài)。

A．平倉(cāng)

B．通過(guò)到期交割的方式將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸進(jìn)行了結(jié)

C．減倉(cāng)

D．增倉(cāng)

104．期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括（ ）。

A．提供集中交易場(chǎng)所的期貨交易所

B．進(jìn)行期貨交易的投資者

C．提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)

D．提供代理交易服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司

105．（ ）對(duì)交割結(jié)算價(jià)的規(guī)定不盡相同。

A．不同的交易所

B．不同數(shù)量的合約

C. 不同的實(shí)物交割方式

D．不同的現(xiàn)金交割方式

106．下列交易所中，實(shí)行會(huì)員制的是（ ）。

A．倫敦國(guó)際石油交易所

B．上海期貨交易所

C． 大連商品交易所

D．中國(guó)金融期貨交易所

107．期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：（ ）

A．加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本

B．生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以提前回收資金

C． 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷

D．期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利

108．當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度的特點(diǎn)是（ ）。

A．對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算

B．在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算的同時(shí)也對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng) 盈虧進(jìn)行結(jié)算

C． 對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算

D．當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的

109．下列屬于套期保值者的有（ ）。

A．生產(chǎn)商

B．加工商

C． 金融市場(chǎng)的債務(wù)人

D．“搶帽子”交易者

110．期權(quán)的權(quán)利金大小是由（ ）決定的。

A．虛值

B．平值

C． 時(shí)間價(jià)值

D．內(nèi)涵價(jià)值

答案及解析

101．BD【解析】在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括應(yīng)付利息的，國(guó)債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì)算。在國(guó)債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收入的總金額為：1000美元X期貨交割價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。

102．ABCD【解析】考查國(guó)際上比較活躍的利率期貨合約的種類。

103．AB【解析】當(dāng)企業(yè)不再面臨現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該將套期保值的期貨頭寸進(jìn)行平倉(cāng)，或通過(guò)到期交割的方式將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸進(jìn)行了結(jié)。如果不采取任何行動(dòng)，其持有的期貨頭寸就會(huì)變成投機(jī)性頭寸，或企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸將處于風(fēng)險(xiǎn)暴露狀態(tài)。

104．ABCD【解析】考查期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)。

105．AC【解析J不同的交易所，_以及不同的實(shí)物交割方式，對(duì)交割結(jié)算價(jià)的規(guī)定不盡相同。

106．BC【解析】A、D兩項(xiàng)都是公司制期貨交易所。

107．ABCD【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在手：1，加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以提前回收資金；2．期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷；3．期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。

108．ABCD【解析】當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算結(jié)構(gòu)與期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)構(gòu)進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，以做到“當(dāng)日無(wú)負(fù)債”。當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度的實(shí)施呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：1．對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算；2．在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算的同時(shí)也對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧進(jìn)行結(jié)算；3．對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算；4．當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。

109．ABC【解析】“搶帽子”交易者是投機(jī)者。

110．CD【解析】期權(quán)價(jià)格就是買進(jìn)(或賣出)期權(quán)合約時(shí)所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金大小是由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值決定的。

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