期貨從業(yè)資格

某投資者在5 月2 日以20 美元/噸的權(quán)利金買入9 月份到期的執(zhí)行價格為140 美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10 美元/噸的權(quán)利金買入一張9 月份到期執(zhí)行價格為130 美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9 月時，相關(guān)期貨合約價格為150 美元/噸，請計(jì)算該投資人的投資結(jié)果(每張合約1 噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))

A、-30 美元/噸

B、-20 美元/噸

C、10 美元/噸

D、-40 美元/噸

答案：B

解析：如題，期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收益和期權(quán)履約收益。在損益平衡點(diǎn)處，兩個收益正好相抵。

(1)權(quán)利金收益=-20-10=-30;(2)買入看漲期權(quán)，當(dāng)現(xiàn)市場價格150>執(zhí)行價格140，履行期權(quán)有利可圖(以較低價格買到現(xiàn)價很高的商品)，履約盈利=150-140=10;買入看跌期權(quán)，當(dāng)現(xiàn)市場價格150>執(zhí)行價格130，履約不合算，放棄行權(quán)。因此總收益=-30+10=-20。

編輯推薦：

期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識歷年真題匯編

期貨從業(yè)資格考試法律法規(guī)歷年真題匯總

歷年期貨從業(yè)資格考試真題：期貨投資分析匯總

相關(guān)鏈接：期貨從業(yè)資格考試最新動態(tài)  考試教材 考試培訓(xùn)

（責(zé)任編輯：fky）

共2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁