期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復習2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關重點，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內)

61．【答案】BD

【解析】兩者不同之處在于期貨合約的條款是標準化的，而遠期交易的合約內容是買賣雙方協商確定的。

62．【答案】CD

【解析】期貨的品種一般有商品期貨和金融期貨兩種。商品期貨的合約標的物是實物商品，而金融期貨是以金融工具為標的物的期貨合約。股指期貨和外匯期貨都屬于金融期貨。

63．【答案】AB

【解析】紐約有紐約期貨交易所和紐約商業(yè)交易所，芝加哥有芝加哥期貨交易所和芝加

哥商業(yè)交易所，這些都是世界上知名的期貨交易所。

64．【答案】ACD

【解析】此外，大連商品交易所的上市品種還包括玉米、豆油和棕櫚油。

65．【答案】BCD

【解析】此外，還表現為：交易品種不斷增加。

66．【答案】AD

【解析】早期期貨市場投機者少，市場流動性小。

67．【答案】ABC

【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動的風險。

68．【答案】ABC

【解析】期貨價格是在交易所內通過公開競價方式形成的，買賣雙方并沒有面對面的協商。

69．【答案】BC

【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

70．【答案】AC

【解析】期貨交易所會員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；②接受發(fā)起人的轉讓加入；③依據期貨交易所的規(guī)則加人；④在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。

71．【答案】ABC

【解析】盡管會員制和公司制期貨交易所存在差異，但它們都以法人組織形式設立，處于平等的法律地位，同時要接受證券期貨管理機構的管理和監(jiān)督。

72．【答案】AB

【解析】結算所通常采取會員制；結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度。

73．【答案】ACD

【解析】申請設立期貨公司，其主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法、違規(guī)記錄。

74．【答案】ACD

【解析】期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的商品的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等。

75．【答案】ACD

【解析】鄭州商品交易所小麥期貨合約的每日價格最大波動不超過上一交易日結算價的±3％；大連商品交易所大豆期貨合約，上海期貨交易所陰極銅合約、天然橡膠合約、鋁合約的每日價格最大波動為上一交易日結算價的±4％。

76．【答案】ABC

【解析】D項應為2號北春麥平價。

77．【答案】ACD

【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

78．【答案】AB

【解析】CD兩項在鄭州商品交易所上市交易。

79．【答案】ABCD

【解析】一個完整的期貨交易流程應包括：開戶與下單、競價、結算和交割四個環(huán)節(jié)。

80．【答案】ABC

【解析】金融期貨交易的特點中，與保證金交易制度相關的是杠桿效應和高風險性。

81．【答案】ABCD

【解析】此外，還包括漲跌停板制度、每日無負債結算制度等。

82．【答案】ABC

【解析】集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產生的價格的買人申報全部成交；低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產生的價格的買人或賣出申報，根據買人申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。

83．【答案】ABD

【解析】期轉現交易流程的內容包括：尋找交易對手，交易雙方商定價格，向交易所提出申請，交易所核準，辦理手續(xù)，納稅。

84．【答案】AB

【解析】交叉套期保值和平行套期保值是比較復雜的套期保值方式。

85．【答案】ABC

【解析】持倉費是指為擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。

86．【答案】AC

【解析】若想回避價格下跌風險，則應采取空頭套期保值或賣出套期保值方式。

87．【答案】AD

【解析】基差=現貨價格一期貨價格，正向市場中，期貨價格大于現貨價格，現貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度時基差變大；反向市場中，現貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度時基差變大。

88．【答案】ABD

【解析】從事期貨投機交易時，應遵循以下原則：確定投入的風險資本；制定交易計劃；充分了解期貨合約；確定獲利和虧損限度。

89．【答案】BC

【解析】在決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定一個最低獲利目標和所能承受的最大虧損限度，作好交易前的心理準備。

90．【答案】ABD

【解析】此外，建倉階段的內容還包括金字塔式買入賣出。

91．【答案】AB

【解析】由于套利者所買賣的對象是同類或類似商品，所以價格在運動方向上往往是一致的，盈虧會在很大程度上被抵消。因此，承擔的風險較單方向的普通投機交易小。同時，由于套利的風險較小，在保證金的收取上小于單純投機交易，大大節(jié)省了資金的占用。所以，套利交易的成本較低。

92．【答案】ABCD

【解析】套利的種類包括跨期套利、跨商品套利、跨市套利和期現套利。

93．【答案】BC

【解析】正向市場價差縮小，反向市場價差擴大，牛市套利可以獲利。

94．【答案】ABCD

【解析】套利時應注意：①不能因為低風險和低保證金而做超額套利；②在進行套利交易時，買入和賣出期貨合約的指令必須同時下達；③套利必須堅持同時進出；④不要用套利來保護已虧損的單盤交易。

95．【答案】AD

【解析】美國商品期貨交易委員會（CFTC）每周五公布截至本周二的上一周的持倉結構，主要分為非商業(yè)持倉、商業(yè)持倉以及非報告持倉三部分。

96．【答案】ABCD

【解析】影響期貨價格最重要的因素是供求關系，此外，利率、匯率、戰(zhàn)爭和心理等因素也會影響期貨價格。

97．【答案】ABC

【解析】持續(xù)整理形態(tài)包括：三角形、矩形、旗形和楔形。

98．【答案】BD

【解析】旗形大多發(fā)生在市場極度活躍，價格的運動是劇烈的、近乎于直線上升或下降的方式的情況下。旗形持續(xù)的時間不能太長。

99．【答案】BD

【解析】在波浪理論中，前四浪都處于上升階段，但第2、4浪向右下方傾斜，屬于下跌調整浪。

100．【答案】CD

【解析】DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認為是回落，作獲利了結。DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。

101．【答案】BCD

【解析】交易者在決定買賣時，不應該依賴內幕信息，但擁有內幕信息時，往往會取得不錯的交易效果。

102．【答案】BC

【解析】遠期外匯交易不以交易所、結算所為中介，買賣雙方協商確定交易條款，其流動性低于外匯期貨交易。

103．【答案】BCD

【解析】期貨主管部門不能參與金融期貨交易。

104．【答案】ABC

【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設在境外的分支機構的美元存款。

105．【答案】AD

【解析】股指期貨采用現金交割且其交割結算價依據現貨指數確定，使其很少出現逼倉現象。

106．【答案】ABC

【解析】股票期貨可以減低海外投資者的外匯風險。

107．【答案】AC

【解析】期權買方想獲得權利必須向賣方支付一定數量的權利金。期權買方可以買進標的物，也可以賣出標的物。

108．【答案】BC

【解析】賣期保值履約后轉換的部位都是空頭，因此選BC兩項。

109．【答案】BCD

【解析】期權的執(zhí)行價格與期權費之間沒有嚴格的正負相關關系。

110．【答案】AB

【解析】內涵價值是由期貨期權合約的執(zhí)行價格與相關期貨合約的市場價格的關系決定的。就看漲期權而言，期權合約標的物的市場價格小于或等于期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。

111．【答案】ABC

【解析】共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產總值、基金只數還是投資者數量上都占絕對優(yōu)勢。

112．【答案】ABCD

【解析】期貨投資基金的功能包括：改善和優(yōu)化投資組合；規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風險；專家理財，保護中小投資者利益；具備在不同經濟環(huán)境下盈利的能力；有利于參與全球投資市場。

113．【答案】ABC

【解析】管理賬戶報告組織MAR編制的指數包括：綜合指數；公募基金指數；私募基金指數；單CTA指數。

114．【答案】ABCD

【解析】風險控制的具體對象包括宏觀經濟風險、政策風險、自然風險(如天氣)、市場風險、行業(yè)風險、上市公司風險等。

115．【答案】ABCD

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（責任編輯：中大編輯）

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