期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試備考強化階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》過關(guān)訓(xùn)練題，希望對您參加本次考試有所幫助！

41．WMS與K、D在反映價格變化時由慢至快的排序依次為()。

A．WMS、D、K

B．K、WMS、D

C．WMS、K、D

D．D、K、WMS

42．循環(huán)周期理論中的交易周期長度為()。

A．1年

B．6個月

C．3個月

D．4周

43．金融期貨市場的發(fā)展始于()。

A．19世紀60年代

B．19世紀70年代

C．20世紀60年代

D．20世紀70年代

44．關(guān)于匯率，下列說法正確的是()。

A．我國采用間接標價法，而美國采用直接標價法

B．A國對B國貨幣匯率上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變

C．對于直接標價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值

D．對于間接標價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值

45．股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是()的需要而產(chǎn)生的。

A．系統(tǒng)風(fēng)險

B．非系統(tǒng)風(fēng)險

C．信用風(fēng)險

D．財務(wù)風(fēng)險

46．在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是()。

A．期權(quán)多頭方

B．期權(quán)空頭方

C．期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

D．都不用支付

47．在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)最大的損失是()。

A．期權(quán)費

B．無窮大

C．零

D．標的資產(chǎn)的市場價格

48．美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費()。

A．低

B．高

C．費用相等

D．不確定

49．某投資者擁有敲定價格為840美分／蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格為839．25美分／蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于()。

A．實值期權(quán)

B．深度實值期權(quán)

C．虛值期權(quán)

D．深度虛值期權(quán)

50．某投資者買進執(zhí)行價格為280美分／蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分／蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分／蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分／蒲式耳。則其損益平衡點為()美分／蒲式耳。

A．290

B．284

C．280

D．276

答案及解析

41．【答案】D

【解析】在反映價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。

42．【答案】D

【解析】周期一般分為長期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。

43．【答案】D

【解析】最早的金融期貨是外匯期貨，開始于1972年。

44．【答案】B

【解析】A項中我國采用直接標價法，而美國采用間接標價法；C項中對于直接標價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值；D項中對于間接標價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值。

45．【答案】A

【解析】雖然股票指數(shù)能夠較好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險，但卻對系統(tǒng)風(fēng)險無能為力，股票指數(shù)期貨則能夠很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，它通過與股票市場指數(shù)的套期保值或?qū)_交易，來實現(xiàn)對系統(tǒng)風(fēng)險的規(guī)避。

46．【答案】B

【解析】由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。

47．【答案】A

【解析】當交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費就是最大損失。

48．【答案】B4

【解析】美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費也高些。

49．【答案】C

【解析】對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當時的期貨合約價格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。

50．【答案】B

【解析】該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點=280+4=284。

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