期貨從業(yè)資格

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81．強(qiáng)行平倉制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)()的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉。

A．會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)

B．交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉

C．交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)

D．會(huì)員持倉已經(jīng)超出持倉限額

82．下列關(guān)于限價(jià)指令說法正確的有()。

A．必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交

B．下達(dá)指令時(shí)，客戶必須指定具體價(jià)位

C．成交速度快

D．可以有效鎖定利潤(rùn)

83．結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員()進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。

A．交易保證金

B．盈虧

C．手續(xù)費(fèi)

D．交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)

84．在規(guī)定交割期限內(nèi)，()視為違約。

A．賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單

B．買方未解付貨款或解付不足

C．賣方的標(biāo)準(zhǔn)倉單是他人轉(zhuǎn)讓所得

D．買方頭寸過大

85．套期保值的基本做法是()。

A．持有現(xiàn)貨空頭，買人期貨合約

B．持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約

C．持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約

D．持有現(xiàn)貨多頭，買人期貨合約

86．生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采取()套期保值方式來保護(hù)其日后的利益。

A．多頭

B．空頭

C．買入

D．賣出

87．在正向市場(chǎng)中，下列描述正確的有()。

A．期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格

B．現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格

C．在不考慮其他因素影響的情況下，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短的函數(shù)

D．正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較反常的情況下出現(xiàn)

88．基差的變化可具體分為()等。

A．在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

B．在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

C．在正向市場(chǎng)上基差走弱

D．在反向市場(chǎng)上基差走弱

89．套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市場(chǎng)()，穩(wěn)定市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)投資價(jià)值。

A．過度投機(jī)

B．健康發(fā)展

C．逼倉行為

D．價(jià)格波動(dòng)

90．期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于()。

A．套期保值交易主要在期貨市場(chǎng)操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作

B．期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的

C．期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的

D．期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

答案及解析

81．【答案】BD

【解析】當(dāng)會(huì)員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；(2)持倉量超出其限倉規(guī)定的；(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的；(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

82．【答案】AB

【解析】限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。它的特點(diǎn)是可以按客戶的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無法成交。

83．【答案】ABCD

【解析】結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。它是期貨交易流程中一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)。

84．【答案】AB

【解析】CD兩項(xiàng)是期貨交易當(dāng)中的正常情況，不能視為違約。

85．【答案】AC

【解析】套期保值的基本做法有兩種：持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約；持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約。

86．【答案】BD

【解析】若擔(dān)心未來原材料價(jià)格上漲，則可采取多頭套期保值或買人套期保值方式。

87．【答案】AC

【解析】正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)。

88．【答案】ABCD

【解析】基差的變化可具體分為六種情況：在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在正向市場(chǎng)上基差走弱、在反向市場(chǎng)上基差走弱、從正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)的走強(qiáng)以及從反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)的走弱。

89．【答案】AC

【解析】D項(xiàng)中的價(jià)格波動(dòng)時(shí)不可抑制的，在市場(chǎng)正常的范圍內(nèi)即可。

90．【答案】BCD

【解析】期貨投機(jī)交易主要在期貨市場(chǎng)操作，套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作。

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