期貨從業(yè)資格

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二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題o．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

61．【答案】ABCD

【解析】期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化；交易集中化；雙向交易；對(duì)沖機(jī)制；杠桿機(jī)制。

62．【答案】AD

【解析】1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開(kāi)金屬期貨交易之先河。當(dāng)時(shí)的名稱是倫敦金屬交易公司，主要從事銅和錫的期貨交易。

63．【答案】BC

【解析】期貨交易較為發(fā)達(dá)的西方國(guó)家紛紛走上交易所合并的道路。期貨市場(chǎng)的兩大巨頭--芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所也有過(guò)合并的意向。

64．【答案】AD

【解析】此外，鄭州商品交易所上市的期貨品種還包括PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。

65．【答案】ABC

【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響；二是全球競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制趨于完善，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈；三是場(chǎng)外交易突飛猛進(jìn)，對(duì)場(chǎng)內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過(guò)聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，聚集人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。

66．【答案】CD

【解析】市場(chǎng)中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷商、加工商和貿(mào)易商等。

67．【答案】ABC

【解析】芝加哥期貨交易所的成立，客觀上為現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格制定提供了參考，但它不是當(dāng)初成立的目的。

68．【答案】AC

【解析】現(xiàn)貨市場(chǎng)中的價(jià)格信號(hào)是分散的、短暫的，不利于企業(yè)的正確決策。期貨市場(chǎng)中的價(jià)格具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性。

69．【答案】ABD

【解析】期貨交易形成的價(jià)格，是在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成的，并要及時(shí)公之于眾。70．【答案】ACD

【解析】會(huì)員制期貨交易所一般均設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門。71．【答案】ABC

【解析】D項(xiàng)為會(huì)員大會(huì)的權(quán)力。

72．【答案】ABC

【解析】D項(xiàng)為期貨結(jié)算部門的作用。

73．【答案】ABC

【解析】目前，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行的是分級(jí)結(jié)算制度，而鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所沒(méi)有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度。

74．【答案】ACD

【解析】協(xié)會(huì)資金實(shí)行自行資助形式，由期貨行業(yè)自身解決。

75．【答案】ACD

【解析】期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等。

76．【答案】ABCD

【解析】有色金屬期貨是在20世紀(jì)60、70年代由多家交易所陸續(xù)推出的。有色金屬是指除黑色金屬(鐵、鉻、錳)以外的所有金屬，其中金、銀、鉑、鈀因其價(jià)值高又稱為貴金屬。

77．【答案】AD

【解析】除此分法外，依據(jù)對(duì)溫度要求不同，小麥可分為硬麥和軟麥。

78．【答案】ABC

【解析】芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約的交割等級(jí)為蛋白質(zhì)含量48％的一等豆粕。

79．【答案】CD

【解析】天氣指數(shù)期貨、自然災(zāi)害指數(shù)期貨和污染指數(shù)期貨等都是沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)為基礎(chǔ)的期貨合約。

80．【答案】AB

【解析】期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。

81．【答案】BD

【解析】當(dāng)會(huì)員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)：(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；(2)持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的；(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的；(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

82．【答案】AB

【解析】限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。它的特點(diǎn)是可以按客戶的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。

83．【答案】ABCD

【解析】結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。它是期貨交易流程中一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)。

84．【答案】AB

【解析】CD兩項(xiàng)是期貨交易當(dāng)中的正常情況，不能視為違約。

85．【答案】AC

【解析】套期保值的基本做法有兩種：持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約；持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約。

86．【答案】BD

【解析】若擔(dān)心未來(lái)原材料價(jià)格上漲，則可采取多頭套期保值或買人套期保值方式。

87．【答案】AC

【解析】正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)。

88．【答案】ABCD

【解析】基差的變化可具體分為六種情況：在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在正向市場(chǎng)上基差走弱、在反向市場(chǎng)上基差走弱、從正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)的走強(qiáng)以及從反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)的走弱。

89．【答案】AC

【解析】D項(xiàng)中的價(jià)格波動(dòng)時(shí)不可抑制的，在市場(chǎng)正常的范圍內(nèi)即可。

90．【答案】BCD

【解析】期貨投機(jī)交易主要在期貨市場(chǎng)操作，套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作。

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