期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試考前沖刺階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺訓(xùn)練題，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

111．利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，必須具備以下條件：（ ）

A．期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)

B．期貨頭寸應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物

C． 期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來

D．企業(yè)在現(xiàn)貨市場既不是多頭，也不是空頭，而是計(jì)劃在未來買入或賣出某種商品或資產(chǎn)

112．以下屬于期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)類型的有（ ）。

A．操作風(fēng)險(xiǎn)

B．市場風(fēng)險(xiǎn)

C． 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D．法律風(fēng)險(xiǎn)

113．投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要關(guān)注（ ）方面的問題。

A．合約的流動(dòng)性

B．遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格與近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系

C． 合約的大小

D．交割地點(diǎn)

114．一般來說，套期保值者具有的特點(diǎn)有（ ）。

A．避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)

B．從套期保值操作上，所持有的期貨合約買賣方向比較穩(wěn)定且保留時(shí)間長

C．生產(chǎn)、經(jīng)驗(yàn)或投資規(guī)模通常較大

D．生產(chǎn)、經(jīng)營或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，直接影響其利潤的穩(wěn)定性

115．套期保值的目的是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其操作原則有（ ）。

A．交易方向相同原則

B．種類相同或相關(guān)原則

C．?dāng)?shù)量相等或相當(dāng)原則

D．月份相同或相近原則

116．我國程序化交易系統(tǒng)發(fā)展（ ）。

A．相對(duì)西方發(fā)展較慢

B．比較成熟

C．底層的程序化交易開發(fā)平臺(tái)較完善

D．應(yīng)用平臺(tái)較完善

117．目前，期權(quán)交易的品種有（ ）。

A．股票

B．大宗農(nóng)副產(chǎn)品

C．黃金白銀

D．股指

118．與期貨交易相比，期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是（ ）不對(duì)等。

A．買賣雙方權(quán)力

B．收益

C．風(fēng)險(xiǎn)

D．買賣雙方的義務(wù)

119．與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有（ ）特點(diǎn)。

A．合約非標(biāo)準(zhǔn)化

B．集中交易

C．交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化

D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大

120．期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格也稱為：（ ）。

A．履約價(jià)格

B．敲定價(jià)格

C．行權(quán)價(jià)格

D．交易價(jià)格

答案及解析

111．ABCD【解析】利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，必須具備以下條件：1．期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。2．期貨頭寸應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物。不過，有時(shí)企業(yè)在現(xiàn)貨市場既不是多頭，也不是空頭，而是計(jì)劃在未來買入或賣出某種商品或資產(chǎn)。這種情形也可以進(jìn)行套期保值，在期貨市場建立的頭寸是作為現(xiàn)貨市場進(jìn)行的交易的替代物。3．期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來。

112．ABCD【解析】期貨公司在期貨交易中的地位決定其風(fēng)險(xiǎn)主要來源于自身管理、客戶素質(zhì)及同業(yè)競 爭。主要包括：市場風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)。

113．AB【解析】投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要關(guān)注兩方面的問題：

1．合約的流動(dòng)性；2．遠(yuǎn)期 月份合約價(jià)格與近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系。

114．ABCD【解析】考查套期保值者的特點(diǎn)。

115．BCD【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該為交易方向相反原則。

116．ACD【解析】我國程序化交易系統(tǒng)發(fā)展相對(duì)比較慢，但由于我國計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展，一些初步 的程序化交易系統(tǒng)也逐漸開發(fā)出來，特別是底層的 程序化交易開發(fā)平臺(tái)、應(yīng)用平臺(tái)等均已比較完善。

117．ABCD【解析】期權(quán)交易從最初的股票擴(kuò)展到目前包括大宗農(nóng)副產(chǎn)品、債券、股指等金融產(chǎn)品、外匯 以及黃金、白銀在內(nèi)的近100個(gè)品種。

118．ABCD【解析】與期貨交易相比，期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是買賣雙方權(quán)力、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均不對(duì)等。

119．ACD【解析】與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有如下特點(diǎn)：1．合約非標(biāo)準(zhǔn)化；2．交易品種多樣、形式靈 活、規(guī)模巨大；3．交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化；4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和 信用風(fēng)險(xiǎn)大。

120．ABC【解析】期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格也稱為：1．履約價(jià) 格；2．敲定價(jià)格；3．行權(quán)價(jià)格。

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