期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

121．與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。()

122．相比電子交易，公開喊價(jià)的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。()

123．上海期貨交易所在2006年10月30日開始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。()

124．現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會。()

125．期貨合約的買賣可以在場外交易。()

126．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險(xiǎn)。()

127．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實(shí)行股份制。()

128．日本期貨市場由大藏省管理。()

129．標(biāo)準(zhǔn)倉單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交割。()

130．期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時(shí)，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。()

131．外匯期貨是最早的金融期貨品種。()

132．轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆1號合約的交割品。()

133．外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。()

134．因受價(jià)格漲跌停板或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按強(qiáng)行平倉原則執(zhí)行，直至平倉完畢。()

135．客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。()

136．套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相同的期貨合約。()

137．一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取賣出套期保值。()

138．在正向市場中進(jìn)行賣出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無論現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而且出現(xiàn)凈盈利。()

139．投機(jī)交易量越多，對期貨市場促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越大。()

140．投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高策略時(shí)，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷?)

141．期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。()

142．當(dāng)市場是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格的下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格的下降幅度。()

143．在正常市場中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉費(fèi)相等的水平。()

144．蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)賣空／買空／賣空的指令，并同時(shí)對沖。()

145．價(jià)格的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。()

146．上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。()

147．當(dāng)未平倉量和價(jià)格均下降時(shí)，說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約，并且市場上原買人者在賣出平倉時(shí)其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉的力量，表明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉了結(jié)。()

148．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。()

149．固定收益?zhèn)氖袌鰞r(jià)格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券價(jià)格下降。()

150．股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。()

151．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。()

152．對期貨期權(quán)的買方來說，他買人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。()

153．執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動會不斷增加，如果價(jià)格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。()

154．看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。()

155．在一個(gè)平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機(jī)會。()

156．私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動。()

157．"多CTA投資組合"的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。()

158．市場機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動最直接、最核心的因素。()

159．如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。()

160．經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會員無力償付的債項(xiàng)。()

答案及解析

三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

121．【答案】B

【解析】遠(yuǎn)期交易的違約風(fēng)險(xiǎn)較高，而期貨交易的保證金制度維持期貨市場安全型和流動性，風(fēng)險(xiǎn)較遠(yuǎn)期有所降低。

122．【答案】B

【解析】電子交易可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。

123．【答案】B

【解析】中國金融期貨交易所在2006年10月30日開始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。

124．【答案】A

125．【答案】B

【解析】期貨合約的買賣不允許場外交易。

126．【答案】B

【解析】期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者回避、轉(zhuǎn)移或者分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了良好途徑，這也是期貨市場得以發(fā)展的主要原因。

127．【答案】B

【解析】目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實(shí)行會員制。

128．【答案】B

【解析】日本對期貨市場的監(jiān)管是分開進(jìn)行的，農(nóng)產(chǎn)品期貨歸農(nóng)林水產(chǎn)省管理，工業(yè)品期貨歸通商產(chǎn)業(yè)省管理，金融期貨歸大藏省管理。

129．【答案】B

【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉單簽發(fā)完畢后，有關(guān)會員應(yīng)及時(shí)到交易所辦理注冊手續(xù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊后，方可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交割。

130．【答案】A

131．【答案】A

132．【答案】B

【解析】黃大豆1號期貨合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。

133．【答案】B

【解析】外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，還須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。

134．【答案】A

135．【答案】B

【解析】交易所只能與會員結(jié)算，客戶需要通過期貨公司進(jìn)行結(jié)算。

136．【答案】B

【解析】套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相反的期貨合約。

137．【答案】B

【解析】一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取買人套期保值方式。

138．【答案】A

139．【答案】B

【解析】當(dāng)投機(jī)總量超過了保證期貨市場所需足夠的流動性以及市場容量的承受力時(shí)，從而使該商品價(jià)格突然或不合理的波動，或不正常的變化，可以界定為過度投機(jī)。

140．【答案】A

141．【答案】A

142．【答案】A

143．【答案】A

144．【答案】B

【解析】蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空／賣空／買空的指令，并同時(shí)對沖。

145．【答案】A

146．【答案】B

【解析】上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。

147．【答案】A

148．【答案】B

【解析】遠(yuǎn)期外匯交易流動性低于外匯期貨交易。

149．【答案】A

150．【答案】A

151．【答案】B

【解析】按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

152．【答案】B

【解析】從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，僅以期權(quán)權(quán)利金為限；期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

153．【答案】A

154．【答案】B

【解析】看漲期權(quán)購買者的收益為期權(quán)到期日市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額并扣除期權(quán)的購買費(fèi)用。

【答案】A

156．【答案】B

【解析】有限合伙人是為基金提供大部分資金的投資者，但不參加基金的具體交易與日常管理活動，只按照協(xié)議收取資本利潤，并且以自己的出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

157．【答案】A

1S1

158．【答案】B

【解析】市場機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動的因素之一，但人為的非理性投機(jī)才是造成期貨價(jià)格非理性波動最直接、最核心的因素。

159．【答案】B

【解析】如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價(jià)格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。

160．【答案】B

【解析】結(jié)算所絕對不能運(yùn)用其他會員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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