期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號內(nèi))

61．【答案】BC

【解析】期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。按標(biāo)點(diǎn)物的不同，期貨可分為商品期貨和金融期貨。

62．【答案】AB

【解析】證券交易與期貨交易的目的不同，證券交易的目的是讓渡證券的所有權(quán)；期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投資利潤。證券市場和期貨市場的市場結(jié)構(gòu)不同，證券市場分為一級市場(發(fā)行市場)和二級市場(流通市場)；期貨市場并不區(qū)分一級市場和二級市場。

63．【答案】ABC

【解析】1991年，芝加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所與路透社合作推出了環(huán)球期貨交易系統(tǒng)(GLOBEX)。

64．【答案】ABCD

【解析]2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所是由上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所以及上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的。

65．【答案】AB

【解析】對沖機(jī)制使投機(jī)者免于實(shí)物交割，而保證金制度使投機(jī)者只需少量資金就可以從事大額交易。

66．【答案】ABC

【解析】企業(yè)通過期貨市場銷售和采購現(xiàn)貨，最大的好處是嚴(yán)格履約、資金安全、保證質(zhì)量、庫存降低、節(jié)約采購費(fèi)用。

67．【答案】ACD

【解析】期貨價(jià)格能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢。

68．【答案】BCD

【解析】除BCD三項(xiàng)外，期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用還包括：為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)和促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展。A項(xiàng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

69．【答案】ACD

【解析】最新價(jià)為交易所每個交易日信息公布內(nèi)容。

70．【答案】ABC

【解析】一般說來，交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定交納各種費(fèi)用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

71．【答案】ABC

【解析】期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)具有如下職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。D項(xiàng)制定交易規(guī)則是期貨交易所的職能。

72．【答案】ABC

【解析】期貨行業(yè)協(xié)會中負(fù)責(zé)管理和處理日常工作的機(jī)構(gòu)是理事會。

73．【答案】ACD

【解析】B項(xiàng)應(yīng)為倉庫主要管理人員必須有5年以上的倉儲管理經(jīng)驗(yàn)以及有一支訓(xùn)練有素的專業(yè)管理隊(duì)伍。

74．【答案】ABC

【解析】期貨合約的市場研究應(yīng)從以下幾方面著手：該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動特征、倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究；該品種合約交易管理、結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場研究；該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析；該品種國際市場的期貨交易狀況。

75．【答案】ABCD

【解析】此外，交易者應(yīng)該明確標(biāo)準(zhǔn)化合約的基本要素還包括合約的最后交易日、合約最小價(jià)格波動幅度和單日最大波幅等。

76．【答案】ABC

【解析】日本的棉花消費(fèi)量在世界上是比較小的。

77．【答案】ACD

【解析】芝加哥期貨交易所有大豆期貨，而上海期貨交易所沒有大豆期貨品種。

78．【答案】BC

【解析】鋁、橡膠期貨合約的最小變動價(jià)位為5元／噸。

79．【答案】BCD

【解析】當(dāng)會員或投資者出現(xiàn)下列情況：資金不足、持倉超限、違規(guī)處罰、緊急狀態(tài)時，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

80．【答案】BCD

【解析】限價(jià)指令是指執(zhí)行時必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時，客戶必須指明具體的價(jià)位。它的特點(diǎn)是可以按客戶的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。

81．【答案】ABC

【解析】當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時則自動撮合成交，撮合成交價(jià)等于買人價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個價(jià)格。

82．【答案】AB

【解析】在期貨市場中，商品期貨通常都采用實(shí)物交割方式，金融期貨中有的品種采用實(shí)物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。

83．【答案】ABCD

【解析】期貨價(jià)格一般由商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費(fèi)用和預(yù)期利潤四部分構(gòu)成。它們的來源、數(shù)量和組成狀況不同，影響程度也不相同。

84．【答案】BCD

【解析】正向市場中，期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格。

85．【答案】AC

【解析】在正向市場上，收獲季節(jié)時基差走弱，收獲季節(jié)過去后，基差開始走強(qiáng)。

86．【答案】BC

【解析】賣出套期保值者在基差走強(qiáng)時可以盈利。

87．【答案】ABD，

【解析】C項(xiàng)適度投機(jī)不屬于交易模式的內(nèi)容。

88．【答案】ABC

【解析】投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的，不希望占用過多資金或支付較大費(fèi)用。

89．【答案】ABD

【解析】過度投機(jī)的危害表現(xiàn)在：極易引起風(fēng)險(xiǎn)的集中和放大；往往會使期貨市場逐漸喪失保值基礎(chǔ)；導(dǎo)致不合理的期貨價(jià)格；對現(xiàn)貨價(jià)格的變動產(chǎn)生短期的誤導(dǎo)作用。

90．【答案】BC

【解析】在決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應(yīng)該事先為自己確定一個最低獲利目標(biāo)和所能承受的最大虧損限度，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

91．【答案】ABCD

【解析】當(dāng)涉足期貨投機(jī)交易時，需要掌握一些交易技巧。在建倉階段的投機(jī)方法有：選擇人市時機(jī)；平均買低和平均賣高；金字塔式買入賣出；合約交割月份的選擇。

92．【答案】ABCD

【解析】此外，其還表現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度下跌。

93．【答案】ABD

【解析】可以適用于牛市套利的可儲存的商品，除了包括小麥在內(nèi)的谷物類商品之外，還包括大豆及其產(chǎn)品、糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。

94．【答案】ABC

【解析】建倉時價(jià)差為2200-2050=150(元／噸)，該投資這進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時，投資者獲利。

95．【答案】BD

【解析】反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，遠(yuǎn)期合約和近期合約的價(jià)差會縮小，賣出近期合約買人遠(yuǎn)期合約，可以獲利。

96．【答案】ACD

【解析】小麥／玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品問套利。

97．【答案】ACD

【解析】在雙重頂和三重頂中，在價(jià)格上沖到每個后繼的峰時，交易量較少，而在隨后的回落的過程中，交易量應(yīng)該較大。下降趨勢中價(jià)格下跌，交易量較大。在持續(xù)形態(tài)的三角形整理中，與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下降。

98．【答案】ACD

【解析】B項(xiàng)屬于持續(xù)整理形態(tài)。

99．【答案】ABC

【解析】在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，只有圓弧形態(tài)的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。

100．【答案】ABC

【解析】三角形是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。它主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

101．【答案】BC

【解析】DIF和DEA均為負(fù)值時，屬空頭市場；短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。

102．【答案】BCD

【解析】根據(jù)各種合約標(biāo)的物的不同性質(zhì)，通常將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨(包括股票期貨)。能源期貨屬于商品期貨。

103．【答案】CD

【解析】外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。

104．【答案】AC

【解析】三個月的實(shí)際收益率為2％／(1-2％)=2．04％。

105．【答案】ACD

【解析】歐元期貨屬于外匯期貨。

106．【答案】ABD

【解析】在無套利區(qū)間之外，套利交易才能夠獲利。

107．【答案】BD

【解析】在期貨期權(quán)交易中，由于期權(quán)買方與期權(quán)賣方的權(quán)利與義務(wù)的不對稱性，他們在交易中的盈虧也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而盈利可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在200看跌期權(quán)的情況下)；期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

108．【答案】ABC

【解析】有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，時間價(jià)值越大。

109．【答案】CD

【解析】虛值期權(quán)是指具有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)：當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價(jià)格時，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值；當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價(jià)格時，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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