期貨從業(yè)資格

期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識真題解析 

1.在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)最大的損失是(　　)。

A.期權(quán)費

B.無窮大

C.零

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

2.美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費(　　)。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定

3.某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于(　　)。

A.實值期權(quán)

B.深度實值期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.深度虛值期權(quán)

4.某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以(　　)。

A.買日元期貨買權(quán)

B.賣歐洲日元期貨

C.賣日元期貨

D.賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)

5.在今年7月時，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差(　　)。

A.“走強”

B.“走弱”

C.“平穩(wěn)”

D.“縮減”

6.在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會是(　　)。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果

7.被稱為“另類投資工具”的組合是(　　)。

A.共同基金和對沖基金

B.期貨投資基金和共同基金

C.期貨投資基金和對沖基金

D.期貨投資基金和社?；?

8.期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金(　　)。

A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶

B.存入期貨公司在銀行的賬戶

C.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶

D.存人交易所在銀行的賬戶

9.下列交易所中，實行公司制的是(　　)。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所

10.倫敦國際石油交易所主要交易(　　)。

A.石油和天然氣的期貨和期權(quán)

B.天然氣和電力的期貨和期權(quán)

C.石油和電力的期貨和期權(quán)

D.石油的期貨和期權(quán)

參考答案及解析：

1.A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費就是最大損失。

2.B【解析】美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費也高些。

3.C【解析】對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價格高于當(dāng)時的期貨合約價格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。

4.C【解析】擔(dān)心日元貶值，價格下跌，可以賣出日元期貨;也可以買入日元期貨的賣權(quán)，進行套期保值。

5.A【解析】基差從負(fù)值變?yōu)檎?，基差走強?/p>

6.C【解析】在正向市場里，基差為負(fù)，基差縮小，亦即基差走強，賣出套期保值者會得到全面的保護。

7.C【解析】由于期貨投資基金給投資者提供了一種投資傳統(tǒng)的股票和債券所不具有的特殊的獲利方式，并且其投資資產(chǎn)同傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度很低，因此在國外管理期貨和對沖基金一起通常被稱為另類投資工具。

8.A【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項管理。

9.D【解析】其他三項都是會員制期貨交易所。

10.A【解析】倫敦國際石油交易所成立于1980年，是英國期貨市場的后起之秀，其主要交易品種為石油和天然氣的期貨和期權(quán)，2001年3月開始上市交易電力期貨合約。目前，倫敦國際石油交易所已發(fā)展成為歐洲最大的能源期貨市場。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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