期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

121．能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀70年代初發(fā)生的石油危機。()

122．遠期交易的合約必須是標準化的。()

123．在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。()

124．套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險。()

125．期貨價格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價格。()

126．大部分交易所的交割率最高都不超過3％。()

127．期貨交易所直接參與期貨價格的形成。()

128．我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)期貨交易所會員大會批準。()

129．一般的交割倉庫的日常業(yè)務(wù)共分為3個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。()

130．在進行期貨交易時，交易雙方必須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商。()

131．天然橡膠的交易代碼為RU。

132．大連商品交易所在2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月"黃大豆1號期貨合約"，合約標的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。()

133．期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標準，并應(yīng)當與自有資金分開，專戶存放。()

134．與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級、分層的。交易所只對會員結(jié)算，非會員單位或個人通過其期貨經(jīng)紀公司會員結(jié)算。()

135．在期貨交易中，實物交割應(yīng)以客戶的名義進行。()

136．買入套期保值適用于未來在某一時間準備購進某種商品但擔(dān)心價格上漲的交易者。()

137．在反向市場上，由于期貨價格小于現(xiàn)貨價格，所以到交割月份期貨價格和現(xiàn)貨價格不能趨于一致。()

138．如果期貨價格上升，則基差一定下降。()

139．在期貨投機交易中，采用金字塔式買人、賣出時，持倉的增加應(yīng)該漸次遞減。()

140．在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落，可以在較高價格上買人止虧盈利，這稱為平均買低。()

141．資金管理的主要目的是采取適當?shù)亩鄻踊顿Y形式，以防備較大虧損，從而保持資本價值。()

142．套期圖利簡稱套利，也稱套利交易或價差交易。()

143．與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本較低。()

144．在正向市場中進行熊市套利時，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。()

145．K線圖中收盤價高于開盤價為陽線。()

146．上升趨勢線能起支撐作用，但不屬于支撐線的一種。()

147．一個圖形分析者注意到某一期貨合約構(gòu)造成一個上行三角形，他可以推測：如果三角形被突破，價格將會下降。()

148．金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所，它是一個無形的市場。()

149．分期計息的債券的實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數(shù)的增加而擴大。()

150．標準?普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。()

151．非系統(tǒng)性風(fēng)險只對特定的個別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個市場無關(guān)，可以通過投資組合進行分散，故又稱可控風(fēng)險。()

152．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。()

153．時間價值的有無和大小同內(nèi)涵價值的大小有關(guān)，尤其是當處于極度實值或極度虛值時。()

154．期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險是有限的，盈利則可能是無限的。()

155．共同基金大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機操作。()

答案及解析

三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

121．【答案】A

122．【答案】B

【解析】期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約。遠期交易的對象是交易雙方私下協(xié)商達成的非標準化合同，所涉及的商品沒有任何限制。

123．【答案】B

【解析】期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期問始終要維持一定的保證金水平。

124．【答案】B

【解析】套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，可能是用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場盈利來彌補期貨市場虧損。

125．【答案】A

126．【答案】A

【解析】大部分期貨參與者都采取對沖機制，因此交易所的實物交割率一般很低。

127．【答案】B

【解析】期貨交易所不參與期貨價格的形成。

128．【答案】B

【解析】我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

129．【答案】A

130．【答案】B

【解析】在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商。

131．【答案】A

132．【答案】A

133．【答案】A

134．【答案】A

135．【答案】B

【解析】實物交割應(yīng)以會員的名義進行，會員代客戶進行交易。

136．【答案】A

137．【答案】B

【解析】由于期貨價格和現(xiàn)貨價格相互影響，并且受到相同因素的影響，從而期貨價格和現(xiàn)貨價格隨交割月的臨近趨于一致。

138．【答案】B

【解析】基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格，如果期貨價格上升，基差不一定下降，它的變化還取決于現(xiàn)貨價格的變化情況。

139．【答案】A

140．【答案】B

【解析】在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落，可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為平均賣高。

141．【答案】A

142,【答案】A

143．【答案】B

【解析】套利在本質(zhì)上是利用期貨市場的一種投機，但與一般單方面的投機交易相比，風(fēng)險較低。

144．【答案】B

【解析】在正向市場中進行熊市套利時，跨期套利者的獲利有限而可能的損失無限。

145．【答案】A

146．【答案】B

【解析】上升趨勢線能起支撐作用，屬于支撐線的一種。

147．【答案】B

【解析】如果價格原有的趨勢是向上，則很顯然，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后的趨勢是向上突破。如果在下降趨勢處于末期時(下降趨勢持續(xù)了相當一段時間)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主。

148．【答案】B

【解析】金融期貨交易所是一個有形的市場。

149．【答案】A

150．【答案】B

【解析】標準?普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表250美元。

151．【答案】A

152．【答案】A

153．【答案】A

154．【答案】B

【解析】期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的。期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險是有限的(以期權(quán)費為限)，盈利風(fēng)險可能是無限的(看漲期權(quán))，也可能是有限的(看跌期權(quán))。

155．【答案】B

【解析】對沖基金大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機操作。

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