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本文主要介紹2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》串講輔導(dǎo)第四章商品期貨品種與合約，希望對(duì)您此次考試有所幫助！
第一節(jié) 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款及設(shè)計(jì)依據(jù)
一、期貨合約的概念
1.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
2.期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。
3.除價(jià)格以外，條款都已標(biāo)準(zhǔn)化；期貨價(jià)格通過(guò)在交易所以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。
4.合約標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)點(diǎn)：有利于期貨合約的連續(xù)買賣；具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性；簡(jiǎn)化了交易過(guò)程--侃價(jià)；降低了交易成本--尋找交易對(duì)手；提高了交易效率。
二、期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)
期貨合約的主要條款（一）--合約名稱
合約名稱：需注明該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。
例：上海期貨交易所 陰極銅期貨合約
上市交易所名稱 品種名稱
期貨合約的主要條款（二）--交易單位
交易單位：是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量。在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。
確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮：合約標(biāo)的的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)、該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣。
期貨合約的主要條款（三）--報(bào)價(jià)單位
報(bào)價(jià)單位：是指在公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中對(duì)期貨合約報(bào)價(jià)所使用的單位，即每計(jì)量單位的貨幣價(jià)格。
國(guó)內(nèi)陰極銅、鋁、玉米、大豆等期貨合約的報(bào)價(jià)單位以 元(人民幣)/噸 表示。
期貨合約的主要條款（四）----最小變動(dòng)價(jià)位
最小變動(dòng)價(jià)位：是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約標(biāo)的每單位價(jià)格報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值--1元/噸
最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位*交易單位--1元/噸*10噸=10元
每次報(bào)價(jià)必須是其合約規(guī)定的最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。
期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于：該合約標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等
最小變動(dòng)價(jià)位的大?。狠^小--有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加。
過(guò)大--減少交易量，影響市場(chǎng)的活躍，不利于套利和套期保值的正常運(yùn)作。
過(guò)小--使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。
期貨合約的主要條款(五)----每日價(jià)格最大波動(dòng)限制(漲跌停板制度)
漲跌停板制度：指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。
漲跌停板制度一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的（一般有百分比和固定數(shù)量?jī)煞N形式）。
漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大?。簝r(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，每日停板額就應(yīng)設(shè)置得大些。
期貨合約的主要條款(六)----合約交割月份
合約交割月份：是指某種期貨合約到期交割的月份。期貨合約的交割月份由期貨交易所規(guī)定。
期貨合約的到期實(shí)際交割比例很小，美國(guó)芝加哥期貨交易所（CBOT）的農(nóng)產(chǎn)品交割量占該合約總交易量的比率一般為0.5%左右。
合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定（最遠(yuǎn)的合約交割月份間隔可達(dá)一年）：
最普遍的是以固定月份為交割月--如芝加哥期貨交易所CBOT的大豆期貨合約以每年的1、3、5、6、7、8、9、11月為交割月。
滾動(dòng)交割方式----如香港恒生指數(shù)期貨采取當(dāng)月、下月及最近兩個(gè)季月交割（若1月是現(xiàn)貨月，合約交割月份便為1月、2月、3月及6月）的方法。
逐日交割方式----英國(guó)倫敦金屬交易所（LME）
期貨合約的主要條款(七)----交易時(shí)間
每周營(yíng)業(yè)5天，周六、周日及國(guó)家法定節(jié)、假日休息。
一般每個(gè)交易日分為兩盤(pán)，上午9:00-11:30 下午13:30-15:00
期貨合約的主要條款(八)--最后交易日
最后交易日：是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，逾期轉(zhuǎn)為實(shí)物交割。
期貨合約的主要條款(九)--交割日期
交割日期：是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割方式了解未平倉(cāng)合約的時(shí)間。
期貨合約的主要條款(十)----交割等級(jí)
交割等級(jí)：是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。
允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品，并進(jìn)行價(jià)格升貼水（升水和貼水）。
交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，收貨人不能拒收。
期貨合約的主要條款(十一)----交割地點(diǎn)
交割地點(diǎn)：是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進(jìn)行實(shí)物交割的指定交割倉(cāng)庫(kù)。
期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)主要考慮的因素是：指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度，儲(chǔ)存條件以及運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件等。
負(fù)責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具有良好的金融資信、較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力，以及先進(jìn)、高效的結(jié)算手段和設(shè)備。
期貨合約的主要條款(十二)----交易手續(xù)費(fèi)
交易手續(xù)費(fèi)：是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。
期貨合約的主要條款(十三)----交割方式
商品期貨--實(shí)物交割
金融期貨--現(xiàn)金交割
期貨合約的主要條款(十四)----交易代碼
我國(guó)期貨市場(chǎng)中：
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黃大豆1號(hào) |
A
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鋁
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AL
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燃料油
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FU
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黃大豆2號(hào)
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（責(zé)任編輯：中大編輯）
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