期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試備考強(qiáng)化階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》過(guò)關(guān)訓(xùn)練題，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

111．假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個(gè)月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(guò)()手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

A．出售遠(yuǎn)期合約

B．買(mǎi)入期貨合約

C．買(mǎi)入看跌期權(quán)

D．買(mǎi)人看漲期權(quán)

112．下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的比較，說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。

A．美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買(mǎi)方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日行權(quán)

B．歐式期權(quán)是指期權(quán)合約的買(mǎi)方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日行權(quán)

C．歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買(mǎi)方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)利

D．歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，賦予買(mǎi)方更多的選擇

113．下列說(shuō)法中，正確的有()。

A．馬鞍式期權(quán)組合是由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日及相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同

B．勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日但較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相反

C．期權(quán)的垂直套利是指買(mǎi)進(jìn)一個(gè)期權(quán)的同時(shí)賣(mài)出另一個(gè)期權(quán)，這兩個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價(jià)格的交易行為

D．期權(quán)的水平套利是指買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出敲定價(jià)格(即執(zhí)行價(jià)格)相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式

114．對(duì)沖基金是一種投資基金，其區(qū)別于共同基金的自身特點(diǎn)的有()。

A．除投資傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)外，它還大量投資于金融衍生品市場(chǎng)

B．大量運(yùn)用賣(mài)空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作

C．往往采取私募合伙的形式

D．往往采取公募形式

115．期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制基本原則有()。

A．回避

B．減少

C．轉(zhuǎn)移

D．共擔(dān)

116．下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的有()。

A．公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類(lèi)似，往往采取公司型基金的組織形式

B．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用

C．公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金

D．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶(hù)更為靈活，運(yùn)作成本較低

117．基金托管人的主要職責(zé)有()。

A．記錄，報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有信息

B．保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息

C．對(duì)期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作

D．簽署基金決算報(bào)告

118．在美國(guó)證券市場(chǎng)的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有()。

A．《1933年證券法》

B．《1934年證券交易法》

C．《商品交易法》

D．《1940年投資顧問(wèn)法》

119．期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括()。

A．管理風(fēng)險(xiǎn)

B．技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

C．代理風(fēng)險(xiǎn)

D．交割風(fēng)險(xiǎn)

120．在英國(guó)，實(shí)施政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是證券投資委員會(huì)(SIB)，其下設(shè)的自律組織主要包括()。

A．商品期貨交易委員會(huì)(CFIC)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的公司

B．投資管理監(jiān)管組織(IMRO)，監(jiān)管從事基金管理的公司

C．金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(huì)(FIMBRA)，監(jiān)管提供咨詢(xún)和安排交易的中介公司

D．人壽保險(xiǎn)和單位信托基金監(jiān)管組織(LAUTRO)，監(jiān)管推銷(xiāo)人壽保險(xiǎn)和單位信托基金的公司

答案及解析

111．【答案】AC

【解析】未來(lái)有應(yīng)收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合約進(jìn)行套期保值。在運(yùn)用貨幣期權(quán)來(lái)套期保值時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)買(mǎi)人看跌期權(quán)為應(yīng)收賬款套期保值。

112．【答案】BD

【解析】歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買(mǎi)方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)利的一種期權(quán)；美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買(mǎi)方，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日，均可決定是否執(zhí)行權(quán)利的一種期權(quán)。美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活，賦予買(mǎi)方更多的選擇，而賣(mài)方則時(shí)刻面臨著履約的風(fēng)險(xiǎn)，因此，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)相對(duì)較高。

113．【答案】ACD

【解析】勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日但較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同。

114．【答案】ABC

【解析】對(duì)沖基金往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管較松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活。

115．【答案】ABCD

【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制的基本原則包括回避、減少、留置、共擔(dān)和轉(zhuǎn)移這五大原則。

116．【答案】CD

【解析】公募期貨基金操作上也沒(méi)有私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶(hù)靈活，所以從美國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，其投資回報(bào)率在三種期貨投資基金中是最低的。

117．【答案】ABD

【解析】C項(xiàng)為商品交易顧問(wèn)的職責(zé)。

118．【答案】ABCD

【解析】此外，涉及期貨投資基金監(jiān)管的法律法規(guī)還有《1940年投資公司法》、《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》等。

119．【答案】AB

【解析】期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。前者是指由于交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)，后者則是指由于計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

120．【答案】BCD

【解析】除BCD三項(xiàng)外，自律組織還包括證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)(SFA)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的公司。

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