期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試備考強(qiáng)化階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》過關(guān)訓(xùn)練題，希望對您參加本次考試有所幫助！

21．下列不符合期貨交易制度的是()。

A．交易者按照其買賣期貨合約價(jià)值繳納一定比例的保證金

B．交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧

C．會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，應(yīng)被強(qiáng)行平倉

D．會員持有的按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸存在限額

22．在期貨合約中，支付保證金的目的是()。

A．降低參與者的維持成本

B．減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)

C．減少參與者的市場風(fēng)險(xiǎn)

D．減少參與者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

23．期貨交易所中由集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格是()。

A．最高價(jià)

B．最低價(jià)

C．開盤價(jià)和收盤價(jià)

D．最高價(jià)和最低價(jià)

24．期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為15500元，買入價(jià)格為15501元，前一成交價(jià)為15498元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元。

A．15498

B．15499

C．15500

D．15501

25．下列期貨交易中經(jīng)常以實(shí)物交割的是()。

A．商品期貨

B．利率期貨

C．股指期貨

D．匯率期貨

26．套期保值的效果主要是由()決定的。

A．現(xiàn)貨價(jià)格的變動程度

B．期貨價(jià)格的變動程度

C．基差的變動程度

D．交易保證金水平

27．先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是()。

A．多頭套期保值

B．空頭套期保值

C．交叉套期保值

D．平行套期保值

28．在反向市場中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會()。

A．盈利

B．虧損

C．不變

D．無法確定是否盈利

29．某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價(jià)為2000元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元／噸。同時(shí)將期貨合約以2100元／噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是()元／噸。

A．2060

B．2040

C．1960

D．1940

30．期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是()。

A．承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)

B．獲取價(jià)差收益

C．獲取利息收益

D．獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益

答案及解析

21．【答案】B

【解析】期貨交易的主要制度有：①保證金制度；②每日結(jié)算制度；③持倉限額制度；④大戶報(bào)告制度；⑤強(qiáng)行平倉制度。ACD三項(xiàng)分別符合期貨交易的保證金制度、強(qiáng)行平倉制度和持倉限額制度。交易所每日結(jié)算所有合約的盈虧，因此，B項(xiàng)不符合期貨交易制度。

22．【答案】B

【解析】支付保證金的目的主要是減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎⑹械闹贫仁贡ＷC金支付可以確保實(shí)現(xiàn)每天所有的損益，并在損失方的現(xiàn)金／證券中反映，這極大地降低了由于任何損失方的不履行責(zé)任而導(dǎo)致的信用損失風(fēng)險(xiǎn)。

23．【答案】C

【解析】開盤價(jià)和收盤價(jià)均由集合競價(jià)產(chǎn)生。

24．【答案】C

【解析】買入價(jià)>賣出價(jià)>前一成交價(jià)，因此，該合約的最后撮合成交價(jià)為居中的15500元。

25．【答案】A

【解析】利率期貨、股指期貨、匯率期貨都屬于衍生品交易，其到期并不交割對應(yīng)的標(biāo)的物，而只是按差價(jià)進(jìn)行清算，完成交易。商品期貨其標(biāo)的物為實(shí)物，經(jīng)常到期以實(shí)物交割。

26．【答案】C

【解析】套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說，如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)束套期保值之時(shí)，基差沒有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個(gè)市場上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。

27．【答案】A

【解析】空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。

28．【答案】A

【解析】在反向市場中，基差為正，基差值縮小時(shí)，表明市場走弱，此時(shí)買人套期保值者可盈利。

29．【答案】C

【解析】期貨市場盈利為100元／噸，由于正好實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)，則現(xiàn)貨市場的虧損為100元／噸，所以現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格為1960元／噸(2060-100)。

30．【答案】B

【解析】期貨投機(jī)是指在期貨市場上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。

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