期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試考前沖刺階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺訓(xùn)練題，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

51．在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是(a)。

A．期權(quán)的標(biāo)的物相同

B．期權(quán)的到期日不同

C．期權(quán)的買賣方向相同

D．期權(quán)的類型不同

52．在美國(guó)，發(fā)行量最大的債券品種是(a)。

A．國(guó)債

B．州政府債券

C．企業(yè)債券

D．銀行債券

53．共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于d()。

A．組織形式不同

B．規(guī)模大小不同

C．投資運(yùn)作不同

D．投資對(duì)象不同

54．CTA是(a)的簡(jiǎn)稱。

A．商品交易顧問

B．期貨經(jīng)紀(jì)商

C．交易經(jīng)理

D．商品基金經(jīng)理

55．以(c)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。

A．英國(guó)

B．新加坡

C．美國(guó)

D．日本

56．在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是(d)。

A．管理費(fèi)

B．經(jīng)紀(jì)傭金

C．營(yíng)銷費(fèi)用

D．CTA費(fèi)用

57．(b)是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。

A．低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

B．高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

C．低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

D．高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

58．期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是(d)。

A．合約設(shè)計(jì)上有缺陷

B．會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理

C．交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

D．人為的非理性投機(jī)

59．(a)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B．利率風(fēng)險(xiǎn)

C．權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)

D．商品風(fēng)險(xiǎn)

60．(d)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。

A．市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率

B．市場(chǎng)資金集中度

C．現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

D．期貨價(jià)格變動(dòng)率

答案及解析

51．【答案】A

【解析】垂直套利的交易方式為：買進(jìn)一個(gè)期權(quán)，而同時(shí)賣出另一個(gè)期權(quán)，這兩個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價(jià)格。

52．【答案】A

【解析】在美國(guó)債券市場(chǎng)上，聯(lián)邦政府債券(國(guó)債)是發(fā)行量最大、流動(dòng)性最好的債券品種。

53．【答案】D

【解析】期貨投資基金的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，不涉及股票債券。共同基金的投資對(duì)象包括傳統(tǒng)的股票債券。

54．【答案】A

【解析】期貨經(jīng)紀(jì)商的簡(jiǎn)稱是FCM；交易經(jīng)理的簡(jiǎn)稱是TM；商品基金經(jīng)理的簡(jiǎn)稱是CPO。

55．【答案】C

【解析】以日本為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。以英國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。

56．【答案】D

【解析】基金支付給CTA的費(fèi)用包括兩個(gè)部分：固定的咨詢費(fèi)和業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)。固定的咨詢費(fèi)以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)(以當(dāng)時(shí)市值計(jì)算)，逐日累積計(jì)算，在每個(gè)業(yè)績(jī)期結(jié)束時(shí)支付，一般不再變動(dòng)。業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來進(jìn)行支付的。因此D項(xiàng)與業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)。

57．【答案】B

【解析】盡管期貨市場(chǎng)上存在著許多風(fēng)險(xiǎn)，由于高收益機(jī)會(huì)的存在，使得大量投機(jī)者加入這一市場(chǎng)。、

58．【答案】D

【解析】非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價(jià)格非理性波動(dòng)，造成期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，影響了期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素。

59．【答案】A

【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)等。BCD三項(xiàng)都是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的一種類型。

60．【答案】D

【解析】期貨價(jià)格變動(dòng)率 ，本指標(biāo)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。其值越大，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就越大，同時(shí)，期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的可能性也越大。

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