期貨從業(yè)資格

2012年期貨從業(yè)資格考試考前沖刺階段，小編特為您搜集整理了2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》沖刺訓(xùn)練題，希望對您參加本次考試有所幫助！

51．在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是()。

A．期權(quán)的標(biāo)的物相同

B．期權(quán)的到期日不同

C．期權(quán)的買賣方向相同

D．期權(quán)的類型不同

52．在美國，發(fā)行量最大的債券品種是()。

A．國債

B．州政府債券

C．企業(yè)債券

D．銀行債券

53．共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于()。

A．組織形式不同

B．規(guī)模大小不同

C．投資運作不同

D．投資對象不同

54．CTA是()的簡稱。

A．商品交易顧問

B．期貨經(jīng)紀(jì)商

C．交易經(jīng)理

D．商品基金經(jīng)理

55．以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。

A．英國

B．新加坡

C．美國

D．日本

56．在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。

A．管理費

B．經(jīng)紀(jì)傭金

C．營銷費用

D．CTA費用

57．()是產(chǎn)生期貨投機的動力。

A．低收益與高風(fēng)險并存

B．高收益與高風(fēng)險并存

C．低收益與低風(fēng)險并存

D．高收益與低風(fēng)險并存

58．期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素是()。

A．合約設(shè)計上有缺陷

B．會員結(jié)構(gòu)不合理

C．交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

D．人為的非理性投機

59．()是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險。

A．市場風(fēng)險

B．利率風(fēng)險

C．權(quán)益風(fēng)險

D．商品風(fēng)險

60．()反映當(dāng)前價格對N天市場平均價格的偏離程度。

A．市場資金總量變動率

B．市場資金集中度

C．現(xiàn)價期價偏離率

D．期貨價格變動率

答案及解析

51．【答案】A

【解析】垂直套利的交易方式為：買進一個期權(quán)，而同時賣出另一個期權(quán)，這兩個期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價格。

52．【答案】A

【解析】在美國債券市場上，聯(lián)邦政府債券(國債)是發(fā)行量最大、流動性最好的債券品種。

53．【答案】D

【解析】期貨投資基金的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，不涉及股票債券。共同基金的投資對象包括傳統(tǒng)的股票債券。

54．【答案】A

【解析】期貨經(jīng)紀(jì)商的簡稱是FCM；交易經(jīng)理的簡稱是TM；商品基金經(jīng)理的簡稱是CPO。

55．【答案】C

【解析】以日本為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進行自我監(jiān)管。

56．【答案】D

【解析】基金支付給CTA的費用包括兩個部分：固定的咨詢費和業(yè)績激勵費。固定的咨詢費以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)(以當(dāng)時市值計算)，逐日累積計算，在每個業(yè)績期結(jié)束時支付，一般不再變動。業(yè)績激勵費是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來進行支付的。因此D項與業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)。

57．【答案】B

【解析】盡管期貨市場上存在著許多風(fēng)險，由于高收益機會的存在，使得大量投機者加入這一市場。、

58．【答案】D

【解析】非理性投機因素導(dǎo)致期貨價格非理性波動，造成期貨價格與現(xiàn)貨價格背離，影響了期貨市場功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素。

59．【答案】A

【解析】市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險。市場風(fēng)險又可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、權(quán)益風(fēng)險、商品風(fēng)險等。BCD三項都是市場風(fēng)險中的一種類型。

60．【答案】D

【解析】期貨價格變動率 ，本指標(biāo)反映當(dāng)前價格對N天市場平均價格的偏離程度。其值越大，期貨市場風(fēng)險就越大，同時，期貨價格非理性波動的可能性也越大。

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