公眾號(hào):mywangxiao
及時(shí)發(fā)布考試資訊
分享考試技巧、復(fù)習(xí)經(jīng)驗(yàn)
新浪微博 @wangxiaocn關(guān)注微博
聯(lián)系方式 400-18-8000
第六章:投資建設(shè)項(xiàng)目融資方案
1.建設(shè)項(xiàng)目決策階段融資方案包括兩個(gè)部分:
■融資主體和資金來(lái)源
■融資方案分析,需從資金結(jié)構(gòu),融資成本及融資風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)面對(duì)初步融資方案進(jìn)行分析,結(jié)合財(cái)務(wù)分析,比較、選擇、確定擬建項(xiàng)目的融資方案。
2.融資方案應(yīng)滿足的要求:
■供需平衡
■融資方案應(yīng)貫穿于項(xiàng)目周期的全過(guò)程
■結(jié)構(gòu)、成本、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)
■重視財(cái)務(wù)杠桿的作用。
3.融資方案與投資估算、財(cái)務(wù)分析密切相關(guān)。
4.研究項(xiàng)目融資方案,應(yīng)首先確定融資主體,融資主體是進(jìn)行融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目法人單位。
5.選擇項(xiàng)目融資方式的條件:
6.采用既有法人融資方式的建設(shè)項(xiàng)目,既可以是技術(shù)改造、改建、擴(kuò)建項(xiàng)目,也可以是非獨(dú)立法人的新建項(xiàng)目。7.既有項(xiàng)目法人融資方式,必須考慮既有項(xiàng)目法人的整體盈利能力和信用狀況。
8.采用新設(shè)法人融資方式,項(xiàng)目發(fā)起人與新組建的項(xiàng)目公司分屬不同的實(shí)體,項(xiàng)目的債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)由新組建的項(xiàng)目公司承擔(dān)。
9.資本金的概念:建設(shè)項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額,是非債務(wù)資金。
10.資本金是確定產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù),也是項(xiàng)目獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)。建設(shè)項(xiàng)目資本金的多少,反映投資者對(duì)項(xiàng)目的信心和項(xiàng)目業(yè)主的實(shí)力。
??í?ì 11.項(xiàng)目資本金占總投資的比例:
交通、煤炭 35%以上;
鋼鐵、郵電、化肥 25%以上;
電力、機(jī)電、建材等 20%以上.
12.作為計(jì)算項(xiàng)目資本金的總投資,指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)和鋪底流動(dòng)資金之和。
13.外資企業(yè)注冊(cè)資本占投資總額的比例關(guān)系:
■投資額在300萬(wàn)美元(含300萬(wàn)美元)以下,其注冊(cè)資本不少于70%既有法人融資新設(shè)法人融資融資和承擔(dān)責(zé)任的能力既有法人具有融資和承擔(dān)融資責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)力擬建項(xiàng)目規(guī)模較大,既有法人不具有融資和承擔(dān)全部責(zé)任的能力資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)的聯(lián)系擬建項(xiàng)目和既有法人的資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)聯(lián)系密切既有法人財(cái)務(wù)狀況差,擬建項(xiàng)目和既有法人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)聯(lián)系不緊密項(xiàng)目盈利能力項(xiàng)目盈利能力差項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)
■投資總額在300萬(wàn)美元以上至1000萬(wàn)美元(含1000萬(wàn)美元),其注冊(cè)資本不少于50%,其中投資總額在
420萬(wàn)美元以下,注冊(cè)資本不得低于210萬(wàn)美元;
■投資總額在1000萬(wàn)美元以上至3000萬(wàn)美元(含3000萬(wàn)美元),其注冊(cè)資本不少于40%,其中投資總額在1250萬(wàn)美元以下,注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)美元;
■投資總額在3000萬(wàn)美元以上的,其注冊(cè)資本不少于1/3,其中投資總額在3600萬(wàn)美元以下,注冊(cè)資本不得低于1200萬(wàn)美元。
14.工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作出資的比例不得超過(guò)項(xiàng)目資本金總額的20%。(經(jīng)特別批準(zhǔn)可35%以上)
15.建設(shè)項(xiàng)目資本金按投資主體分國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金。
16.新設(shè)法人資本金可以通過(guò)股東直接投資、發(fā)行股票、申請(qǐng)政府投資方式籌措。17.既有法人為融資主體的項(xiàng)目,股東直接投資表現(xiàn)為擴(kuò)充既有法人資本金,包括原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資。
18.合資經(jīng)營(yíng)公司資本金按股權(quán)比例認(rèn)繳;合作經(jīng)營(yíng)公司資本金按預(yù)先約定的金額投入。
19.股票融資的特點(diǎn):
■股票融資所籌資金是項(xiàng)目的股本資金
■所籌資金無(wú)需到期償還
■股利支付,視項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)情況而定,融資風(fēng)險(xiǎn)小
■股票融資的資金成本較高
■上市發(fā)行,需接受監(jiān)督。
20.建設(shè)項(xiàng)目資本金出資方式:
■出資方式:貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)
■工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資比例不得超過(guò)資本金總額的20%。
21.政府投資資金,包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)資金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入。
22.股票融資分公募、私募。
23.政府投資資金的方式:直接投資、資本金注入、投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸或貸款貼息。
24.準(zhǔn)股本資金包括:
■優(yōu)先股票(具有資本金和債務(wù)資金的特點(diǎn))
■可轉(zhuǎn)換債務(wù)(具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性)
25.企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的形成包括三方面:
■企業(yè)股東過(guò)去投入的權(quán)益資金
■企業(yè)對(duì)外負(fù)債的債務(wù)資金
■企業(yè)經(jīng)營(yíng)形成的凈現(xiàn)金流量。
26.既有法人內(nèi)部融資渠道和方式包括:
■可用于項(xiàng)目建設(shè)的貨幣資金
■未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能獲得的盈余資金
■資產(chǎn)變現(xiàn)的資金
■資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)的資金。
27.債務(wù)資金的特點(diǎn):
■具有時(shí)間性限制,必須到期償還
■必須按期還本付息
■資金成本一般比權(quán)益資金低,不會(huì)分散投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。
28.可轉(zhuǎn)換債券可能造成股權(quán)的分散;以轉(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金應(yīng)視為債務(wù)資金;準(zhǔn)
股本金具有債務(wù)資金性質(zhì)也具有資本金性質(zhì)
29.債務(wù)資金的籌集方式:
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款、國(guó)際商業(yè)銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、企業(yè)債券、國(guó)際債券、政策性銀行貸款、銀團(tuán)貸款、委托貸款、出口信貸、融資租賃。
30.國(guó)際商業(yè)銀行貸款分期限貸款、轉(zhuǎn)期循環(huán)貸款,轉(zhuǎn)期循環(huán)貸款以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為準(zhǔn)。
編輯推薦:
2015年投資項(xiàng)目管理師考試項(xiàng)目組織考點(diǎn)輔導(dǎo)
2015年投資建設(shè)項(xiàng)目管理師考試考生熱點(diǎn)答疑
(責(zé)任編輯:)