土地估價(jià)師

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土地估價(jià)師考試估價(jià)相關(guān)知識(shí)資料：債券

大綱要求：

掌握：證券概念，股票的含義及特征，債券概念及特征，證券投資基金概念。

熟悉：股票的分類，債券的分類。

了解：證券市場(chǎng)，債券與股票的比較，證券投資基金的分類，證券投資基金的設(shè)立、發(fā)行與交易。

債券

1、債券概念

(1)債券的概念：是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

(2)債券的基本要素

①債券的票面價(jià)值：包括票面價(jià)值的幣種、債券的票面金額兩方面內(nèi)容。

②債券的價(jià)格：債券價(jià)格分債券的發(fā)行價(jià)格與債券的票面價(jià)值，發(fā)行價(jià)格由票面價(jià)格和發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率決定。平價(jià)發(fā)行時(shí)，發(fā)行價(jià)格等于票面價(jià)格。

③債券票面利率：指?jìng)钟腥嗣磕戢@取的利息與債券票面價(jià)值的比率。

④債券的償還期限：指從債券發(fā)行日起到本息償清之日止的時(shí)間。

⑤其他：主要包括發(fā)行主題的名稱、發(fā)行時(shí)間、債券類別以及批準(zhǔn)單位及批準(zhǔn)文號(hào)等。

2、債券的分類

(1)按發(fā)行主體分類

①公債券：也稱政府債券，是指中央政府和地方政府發(fā)行公債時(shí)發(fā)給公債購(gòu)買(mǎi)人的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證。

②金融債券：是指銀行或其他非銀行性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債權(quán)債務(wù)憑證。

③公司債券：也稱企業(yè)債券，從規(guī)范意義上說(shuō)，公司債券是指由股份公司發(fā)行并承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。

(2)按期限長(zhǎng)短分類

①短期債券：期限在一年以下。

②中期債券：期限在一年以上、十年以下。

③長(zhǎng)期債券：期限在十年以上。

④永久債券也稱無(wú)期債券，指的是不規(guī)定到期期限，債權(quán)人也不能要求清償?shù)砂雌谌〉美⒌囊环N債券。通常情況下，永久債券只限于公債。在歷史上，只有英、法等少數(shù)西方國(guó)家在戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期為籌措軍費(fèi)而采用過(guò)?，F(xiàn)在，這種不規(guī)定償還期的永久公債，在西方國(guó)家已不再發(fā)行。我國(guó)從未發(fā)行過(guò)這種債券。

(3)按利息支付方式分類

①附息債券：指?jìng)嫔细接懈鞣N息票的債券。

②貼現(xiàn)債券：也稱貼水債券，指券面上不附息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率(貼水率)以低于券面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)按券面價(jià)值償還本金的債券。

(4)按發(fā)行方式分類

①公募債券：指按法定程序，經(jīng)證券主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行的債券。

②私募債券：指向少數(shù)與發(fā)行者有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券。

(5)按有無(wú)抵押擔(dān)保分類

①信用債券：也稱無(wú)抵押擔(dān)保債券。指僅憑債券發(fā)行者的信用而發(fā)行，既沒(méi)有抵押金作擔(dān)保，也沒(méi)有擔(dān)保人的債券。

②抵押債券：指以發(fā)行者的不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券作為抵押品而發(fā)行的債券。

③擔(dān)保債券：指由第三者擔(dān)保償還本息的債券。

(6)按是否記名分類

①記名債券：指在券面上表明債權(quán)人姓名，同時(shí)在發(fā)行公司的名冊(cè)上進(jìn)行債權(quán)人登記的債券。

②不記名債券：指券面上不標(biāo)明債權(quán)人姓名，發(fā)行公司的名冊(cè)上也不登記姓名的債券。

(7)其他分類方法：按收益方式不同可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、分紅公司債券、參加公司債券、免稅債券、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券等;按面值幣種不同，可分為本幣債券和外幣債券;按發(fā)行地點(diǎn)不同，可分為國(guó)內(nèi)債券和國(guó)際債券。

3、債券的特征

(1)償還性：即必須規(guī)定債券的償還期限，債務(wù)人必須如期向債權(quán)人支付利息，償還本金。

(2)收益性：表現(xiàn)在兩方面;一是投資者根據(jù)固定利率，可取得穩(wěn)定的、一般高于銀行存款利率的利息收入;二是在證券市場(chǎng)上通過(guò)較低價(jià)買(mǎi)進(jìn)、較高價(jià)賣(mài)出獲得價(jià)差收入(交易性收入)。

(3)流動(dòng)性：即變現(xiàn)力，指的是在償還期屆滿前能在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓變?yōu)樨泿?，以滿足投資者對(duì)貨幣的需求;或到銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押，以取得相應(yīng)數(shù)額的抵押貸款。

(4)安全性：債券利率在發(fā)行時(shí)就已固定，不受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響;債券本息的償還和支付有法律保障，有相應(yīng)的單位做擔(dān)保;法律對(duì)發(fā)行人條件有嚴(yán)格規(guī)定，且發(fā)行量也有相應(yīng)限制。

(5)債券各特征之間的相逆性關(guān)系：具有相逆性關(guān)系。

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