國際注冊內(nèi)部審計師

【例題】證券不能迅速以合理的價格出售的風(fēng)險稱為

a.違約風(fēng)險　　

b.利率風(fēng)險　

c.購買力風(fēng)險　　

d.流動性風(fēng)險

【答案】d

【解析】流動性風(fēng)險是指證券不能迅速以合理的價格出售的風(fēng)險。選項（a）不正確，因為違約風(fēng)險是借款人不能支付借款利息或償還本金的風(fēng)險。選項（b）不正確。利率風(fēng)險是投資者由于面臨利率變動的承擔(dān)的風(fēng)險。選項（c）不正確。購買力風(fēng)險是指由于通貨膨脹而導(dǎo)致貨幣的購買力減少的風(fēng)險。

下面我們看一些習(xí)題。

【例題】某單位正在編制銀行對賬單與單位內(nèi)部記錄的調(diào)節(jié)表。銀行對賬單上銀行存款的余額是10,000美元，而單位賬簿上銀行存款的余額是9,000美元。銀行已付而單位沒有記錄的款項1,000美元，在途支票1,500美元，在途存款2,500美元，銀行已收而單位沒有記錄的款項3,000美元。如果銀行和單位的記錄都沒有錯誤，那么該單位正確的銀行存款余額為：

a.10,000美元　　

b.11,000美元　　

c.12,000美元　　

d.14,500美元

【答案】b

【解析】有兩種方法計算正確的銀行存款余額。

【例題】某單位從銀行借入一年期的借款，銀行采用貼現(xiàn)法收取利息，其名義利率是每年15%，并且要求維持10%的補(bǔ)償性余額。這筆借款的實(shí)際年利率是

a.16.67%　　　

b.17.65%　　　

c.20.00%　　　

d.25.00%

【答案】c

【解析】 貼現(xiàn)付息方式和補(bǔ)償性余額要求都會增加實(shí)際年利率。實(shí)際年利率的計算公式為：

實(shí)際利率=　　=0.15/（1-0.15-0.10）=0.2,即20.00%

【例題】某生產(chǎn)性企業(yè)欲獲得短期貸款，聯(lián)系了幾個貸款機(jī)構(gòu)。所有的潛在貸款者所要求的名義利率相同，但貸款條件不同。下列貸款條件下，哪條對該企業(yè)最有利？

a.單利，不要求補(bǔ)償性余額

b.貼現(xiàn)付息方式，不要求補(bǔ)償性余額

c.單利，要求20%的補(bǔ)償性余額

d.貼現(xiàn)付息方式，要求20%的補(bǔ)償性余額

【答案】a

【解析】最理想的條件是使借款成本最低的條件。貼現(xiàn)付息方式會導(dǎo)致比單利更高的實(shí)際利率，因為銀行預(yù)先扣除了利息，借款人實(shí)際收到的款項要比貸款名義額小。補(bǔ)償性余額會提高公司的實(shí)際借款利率，因為補(bǔ)償性余額是公司不能利用的款項。在給定的名義利率相同的所有條件下，最有利的借款條件應(yīng)該是單利，不要求補(bǔ)償性余額。

【例題】公司開業(yè)經(jīng)營的第一年發(fā)生了如下業(yè)務(wù)：

I.用現(xiàn)金購買一輛送貨車II.發(fā)行短期債券借入資金III.購買庫藏股

上述哪些業(yè)務(wù)會導(dǎo)致營運(yùn)資金發(fā)生變化？

a.只有I　　

b.只有II和III　　

c.只有I和III　　

d.I，II和 III

【答案】c

【解析】營運(yùn)資金等于流動資產(chǎn)總額減去流動負(fù)債總額。用現(xiàn)金購買了一輛送貨車，會使流動資產(chǎn)減少，但對流動負(fù)債沒有影響，故營運(yùn)資金會減少。發(fā)行短期債券借入資金，會同時使流動資產(chǎn)和流動負(fù)債增加同樣的金額，故對營運(yùn)資金沒有影響。購買庫藏股流動資產(chǎn)減少，但對流動負(fù)債沒有影響，故營運(yùn)資金會減少。

【例題】若公司出現(xiàn)了現(xiàn)金流不足的問題，公司可以采取哪一種措施進(jìn)行補(bǔ)救？

a.將流動負(fù)債的到期日提前　　　

b.發(fā)行普通股換取一部分未償負(fù)債

c.發(fā)行債券換取一部分普通股　　

d.發(fā)行優(yōu)先股換取一部分未償負(fù)債

【答案】b

【解析】公司出現(xiàn)了現(xiàn)金流不足的問題，可以用發(fā)行普通股換取一部分未償負(fù)債進(jìn)行補(bǔ)救，這樣公司就可以不必支付負(fù)債的利息和本金。其他三種方法會使公司的現(xiàn)金流問題惡化。

【例題】一個成長中的企業(yè)正在評估流動營運(yùn)資金需求。將原材料轉(zhuǎn)換為產(chǎn)成品，再到銷售，平均需要58天。收回應(yīng)收賬款平均需要32天。如果這家企業(yè)平均在收到原材料15天后支付貨款， 那么企業(yè)的整個現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期是

a.11天　　

b.41天　　

c.75天　　

d.90天

【答案】c

【解析】現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期是指從支付購買到實(shí)際收到銷售成品的現(xiàn)金的時間長度。計算方法如下：

現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期=存貨轉(zhuǎn)換周期+應(yīng)收款項轉(zhuǎn)換期-應(yīng)付款項遞延期=58天+32天-15天=75天

【例題】一家公司上一年總銷售30,000,000美元， 并預(yù)期今年總銷售額達(dá)到40,000,000美元。每年有10%的賒賬銷售，并在下一年收到賬款。這家公司預(yù)期今年的費(fèi)用如下：

5百萬折舊 5千萬人工、材料、稅收和其它支出

假定這家公司初期的現(xiàn)金余額為0，那么今年年末，這家公司現(xiàn)金赤字將會是：

a.8百萬　　　

b.1千1百萬　　　

c.1千5百萬　　　

d.1千7百萬

【答案】b

【解析】現(xiàn)金收支情況為：上一年賒賬銷售的3百萬美元的現(xiàn)金流入，今年的現(xiàn)金銷售的3千6百萬美元現(xiàn)金流入，今年現(xiàn)金花費(fèi)的5千萬美元現(xiàn)金流出。折舊同現(xiàn)金流無關(guān)。

【例題】2005年12月31日，MKT公司的資產(chǎn)包括

I.美國短期國庫債，2005年10月15日購買。2006年4月15日到期。

II.PF公司股票。 PF股票收益非常好，MKT公司打算增加PF股票份額，因為它相信PF有很大上升潛力。

III.ABC公司的債券，3年后到期。如果MKT公司當(dāng)前融資需要，這些債券將被出售。

以上哪一個屬于短期投資：

a.只有I和III　　

b.只有I　　

c.只有I和II　　

d.I，II，III

【答案】a

【解析】持有短期投資是臨時性的取代現(xiàn)金，并且可以在需要的時候立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。它們必須（1）易于流通，并且（2）在需要的時候立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，通常1年到期，或者在稍長的營運(yùn)周期到期。I和III滿足這兩個標(biāo)準(zhǔn)，II不符合。

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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