國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師

    一、購(gòu)買法與權(quán)益法的比較

    企業(yè)合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上彼此獨(dú)立的企業(yè)的聯(lián)合，或一家企業(yè)通過(guò)購(gòu)買權(quán)益性證券、資產(chǎn)、簽訂協(xié)議或其他方式取得對(duì)另一家或幾家企業(yè)的控制權(quán)的行為。企業(yè)外部擴(kuò)展既可以使企業(yè)得到迅速擴(kuò)展而不加劇競(jìng)爭(zhēng)，提高企業(yè)的長(zhǎng)期獲利能力，大幅度地節(jié)約企業(yè)擴(kuò)展的成本，又可以迅速提高企業(yè)的短期借款能力，而且，企業(yè)合并可能給有關(guān)方面帶來(lái)稅收上的好處，對(duì)合并企業(yè)的所有者來(lái)說(shuō)，以其在原有企業(yè)的權(quán)益交換一家大公司的股份，而不是出售企業(yè)得到現(xiàn)金，可以免除稅收上的負(fù)擔(dān)。在被吸收合并的企業(yè)以前年度發(fā)生累計(jì)虧損的情況下，如果稅法允許將這種虧損抵消合并企業(yè)以前年度或以后年度的應(yīng)納稅所得，則企業(yè)合并會(huì)給合并企業(yè)帶來(lái)稅收上的好處，如果被合并企業(yè)長(zhǎng)期虧損，將來(lái)不能獲得足夠的應(yīng)納稅所得，則該企業(yè)不可能獨(dú)自獲得這種稅收上的利益。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)企業(yè)合并擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，從而提高他們的地位。

    在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，記錄企業(yè)合并的會(huì)計(jì)方法通常有購(gòu)買法、權(quán)益結(jié)合法和新實(shí)體法。

    購(gòu)買法是將企業(yè)合并視為一家企業(yè)購(gòu)買另一家或幾家企業(yè)的行為。它要求對(duì)購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目進(jìn)行重新估價(jià)，并按估價(jià)后的公平市價(jià)反映在購(gòu)買企業(yè)的賬戶中或合并的會(huì)計(jì)報(bào)表上。即與購(gòu)買一般資產(chǎn)一樣，買方應(yīng)按購(gòu)買成本記賬。如果購(gòu)買方支付的是現(xiàn)金，則其購(gòu)買成本為實(shí)際付款額；如果購(gòu)買方支付的是本公司債券性證券，則購(gòu)買成本為未來(lái)金額的現(xiàn)值（債券的現(xiàn)值），購(gòu)買成本還包括企業(yè)合并過(guò)程中發(fā)生的直接費(fèi)用，如會(huì)計(jì)與咨詢費(fèi)用；如果企業(yè)以發(fā)行股票的方式取得資產(chǎn)，應(yīng)按所發(fā)行股票或所取得資產(chǎn)的公允市價(jià)記賬，視二者哪個(gè)更為客觀而定。在確定了所購(gòu)買企業(yè)的總成本后，必須將其分配到所取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和所承擔(dān)的負(fù)債中，資產(chǎn)和負(fù)債都按購(gòu)買日的公允價(jià)值記賬。如果支付的總成本高于資產(chǎn)和負(fù)債的總市價(jià)凈額（凈資產(chǎn)的公允市價(jià)），則其差額確認(rèn)為商譽(yù)，并應(yīng)在一定期限內(nèi)攤銷。如果資產(chǎn)和負(fù)債的總市價(jià)凈額大于所支付的成本，則其差額是“負(fù)商譽(yù)”。負(fù)商譽(yù)的處理方法一般是按公允市價(jià)比例沖減非流動(dòng)資產(chǎn)（長(zhǎng)期股票投資與長(zhǎng)期債券投資除外），以確定它們的分配金額。如果這種差額的總金額大于非流動(dòng)資產(chǎn)的公允市價(jià)，而使非流動(dòng)資產(chǎn)減為零，則剩余差額列為遞延貸項(xiàng)，并按一定期限分?jǐn)傆?jì)入各期損益。

    權(quán)益結(jié)合法是將企業(yè)合并視為參與合并各企業(yè)所有者權(quán)益的結(jié)合，在企業(yè)合并日就視同這些企業(yè)在以前就結(jié)合在一起了，因此參與合并的企業(yè)各自的會(huì)計(jì)報(bào)表均保持原來(lái)的賬面價(jià)值。在吸收合并和新設(shè)合并方式下采用權(quán)益結(jié)合法，也需要在合并公司凈資產(chǎn)的市價(jià)基礎(chǔ)上，談判協(xié)商確定應(yīng)支付的股票數(shù)量。當(dāng)股票的總價(jià)值小于被合并公司的投入資本時(shí)，雖然雙方的談判以被合并公司凈資產(chǎn)的市價(jià)為基礎(chǔ)，但市價(jià)并不在賬面中反映。如果被合并公司原來(lái)賬面上有商譽(yù)和可以向前結(jié)轉(zhuǎn)的納稅虧損，則發(fā)行股票公司的賬上也應(yīng)反映這些項(xiàng)目的賬面價(jià)值。當(dāng)股票的總價(jià)值大于被合并公司的投入資本時(shí)，由于發(fā)行的股票必須按面值貸記股本賬戶，因此總面值超過(guò)被合并公司投入資本的差額，需要區(qū)分不同情況進(jìn)行適當(dāng)財(cái)務(wù)處理。如果發(fā)行股票的公司有足夠的股票溢價(jià)（資本公積）可以沖減，則沖減股票發(fā)行公司的股票溢價(jià)；如果發(fā)行股票的公司沒(méi)有足夠的股票溢價(jià)（資本公積）可以沖減，則沖減被合并公司的留存利潤(rùn)；如果被合并公司的留存利潤(rùn)仍不夠沖減，則沖減股票發(fā)行公司的留存利潤(rùn)。

    新實(shí)體法是將企業(yè)合并視為完全新建一個(gè)企業(yè)，因而要求將參加合并的各企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債項(xiàng)目均調(diào)整為公允價(jià)值，然后再合并相應(yīng)的賬戶或編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。

    在過(guò)去的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，較多使用購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法，而新實(shí)體法較少采用。隨著對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的提高，權(quán)益結(jié)合法的弊端越來(lái)越多地顯示出來(lái)，從而被美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）禁止使用，而購(gòu)買法和新實(shí)體法則被提倡使用。

    二、美國(guó)取消權(quán)益結(jié)合法的原因

    1999年4月21日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布消息：全體委員一直投票表決取消權(quán)益結(jié)合法——聯(lián)營(yíng)法。美國(guó)取消權(quán)益結(jié)合法的原因，歸結(jié)起來(lái)主要有以下幾個(gè)方面：1.權(quán)益結(jié)合法名不副實(shí)。權(quán)益結(jié)合法的反對(duì)者認(rèn)為，一般情況下，如果企業(yè)合并涉及的雙（多）方之間的資產(chǎn)與權(quán)益之間或權(quán)益與權(quán)益之間交換，原則上不存在“權(quán)益結(jié)合”的概念。而且合并中談判的主體是參與企業(yè)的管理者而非股東，合并企業(yè)的股東在企業(yè)合并前后因頻繁的股票交易而不斷更替，“權(quán)益結(jié)合法”與事實(shí)不符，且權(quán)益結(jié)合法沒(méi)有反映合并談判中討價(jià)還價(jià)的交易結(jié)果。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第16號(hào)意見(jiàn)書(shū)（APB Opinion No.16）雖然對(duì)權(quán)益結(jié)合法的使用界定了12個(gè)條件，但放棄了合并企業(yè)相對(duì)規(guī)模的要求，而不管合并后主體被誰(shuí)控制?！秶?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——企業(yè)合并（1998年修訂）》規(guī)定，僅當(dāng)合并交易中無(wú)法辨認(rèn)哪一方為購(gòu)買方時(shí)，才能采用權(quán)益結(jié)合法。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）認(rèn)為，在幾乎所有的企業(yè)合并中，總有一個(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè)，從而能夠辨認(rèn)出哪一個(gè)是購(gòu)買企業(yè)。

    2.合并會(huì)計(jì)方法的選擇決定合并企業(yè)的價(jià)值。從理論上講，商譽(yù)費(fèi)用（包括商譽(yù)攤銷費(fèi)用和商譽(yù)的減值費(fèi)用）是一種非現(xiàn)金費(fèi)用，合并企業(yè)采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)，其合并后的會(huì)計(jì)利潤(rùn)通常高于購(gòu)買法的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但只要所得稅不受影響，二者并不導(dǎo)致現(xiàn)金流量的差異。因此在有效市場(chǎng)下，合并會(huì)計(jì)方法的選擇不影響合并企業(yè)的價(jià)值。但是即使美國(guó)的證券市場(chǎng)，也沒(méi)有達(dá)到強(qiáng)式有效。但實(shí)際表明采用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)比采用購(gòu)買法的企業(yè)具有權(quán)益估價(jià)優(yōu)勢(shì)，而做為財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者，很難辨別不同的合并會(huì)計(jì)方法所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)差異，這樣就使權(quán)益結(jié)合法的使用對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的配置產(chǎn)生了負(fù)面的影響。

    3.權(quán)益結(jié)合法減少了主并企業(yè)股東的財(cái)富。由于權(quán)益結(jié)合法能帶來(lái)較高的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，在證券市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)到強(qiáng)式有效的情況下，主并企業(yè)的管理者為了提高主并企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，會(huì)與被并企業(yè)的管理層合作，支付比成本法更高的購(gòu)買溢價(jià)，從而，減少了主并企業(yè)股東的財(cái)富。

    三、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革趨勢(shì)之一——取消權(quán)益結(jié)合法

    2001年4月新成立的IASB，在主要圍繞企業(yè)合并等有關(guān)方面進(jìn)行了討論。對(duì)于企業(yè)合并的準(zhǔn)則，已于2002年4月末形成了初步結(jié)論——所有的企業(yè)合并均按購(gòu)買法核算。雖然來(lái)自日本的IASB委員多次表達(dá)反對(duì)意見(jiàn)，認(rèn)為在日本的許多企業(yè)合并中根本無(wú)法確定購(gòu)買方和被購(gòu)買方，強(qiáng)烈主張將權(quán)益結(jié)合法做為一種被選方法予以保留。IASB的其他成員也承認(rèn)在特定情況下，確實(shí)無(wú)法辨認(rèn)購(gòu)買方和被購(gòu)買方，但堅(jiān)持在這種情況下應(yīng)當(dāng)采用的是“全新開(kāi)始法”（Fresh-start Method，將納入合并主體的合并各方看成是一個(gè)全新設(shè)立的主體，并按公允價(jià)值對(duì)合并各方的資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的一種方法），而不是權(quán)益結(jié)合法。

    四、我國(guó)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀

    在FASB和IASB行將取消權(quán)益結(jié)合法之際，1998年10月，清華同方與魯穎電子宣布換股合并，拉開(kāi)中國(guó)上市公司換股合并的序幕。之后，新潮實(shí)業(yè)、華光陶瓷、青島雙星等9家上市公司陸續(xù)宣布與另外9家非上市公司換股合并，并且這些合并均采用權(quán)益結(jié)合法。



    3.購(gòu)買法在實(shí)際操作中，尚不具備完善的環(huán)境。我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)只經(jīng)歷了十年的發(fā)展，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師業(yè)務(wù)素質(zhì)較差，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理不完善，因而資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的公允性難以保證。且我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)目前只限于評(píng)估單項(xiàng)資產(chǎn)，而對(duì)公司整體價(jià)值的評(píng)估，由于具有很高的難度，在我國(guó)尚屬陌生領(lǐng)域，因而現(xiàn)有情況下，我國(guó)上市公司的換股合并中被并企業(yè)的公允價(jià)值難以通過(guò)評(píng)估獲得。所以，購(gòu)買法在實(shí)際操作中我國(guó)尚不具備完善的環(huán)境。

    4.權(quán)益結(jié)合法得到了管理部門的默認(rèn)。由于購(gòu)買法實(shí)際上目前在中國(guó)行不通，而在實(shí)際業(yè)務(wù)中，換股合并對(duì)主并上市公司合并基準(zhǔn)日所在年度每股收益和凈資產(chǎn)的影響很小，而且由于主并企業(yè)都是績(jī)優(yōu)股，合并前的凈資產(chǎn)收益率均滿足配股資格線的要求，因而不存在明顯的利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)；從有關(guān)實(shí)際數(shù)據(jù)看，換股合并權(quán)益結(jié)合法也未改善主并企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率）。因而，權(quán)益結(jié)合法得到了管理部門的默認(rèn)，我國(guó)目前已有十幾家企業(yè)采用了權(quán)益結(jié)合法，在實(shí)踐中也暴露出許多問(wèn)題，歸納如下：（1）從實(shí)際業(yè)務(wù)來(lái)看我國(guó)參與合并的企業(yè)實(shí)際均能辨認(rèn)出購(gòu)買方，而這時(shí)使用的合并方法應(yīng)該是購(gòu)買法，而不是權(quán)益結(jié)合法。因而，權(quán)益結(jié)合法在我國(guó)換股合并中的運(yùn)用名不副實(shí)。

    （2）換股合并對(duì)主并公司的財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響——主并公司的管理者利用權(quán)益結(jié)合法可以操縱利潤(rùn)。從實(shí)證看，被并企業(yè)的總資產(chǎn)在評(píng)估后均有較大幅度的增減，而權(quán)益結(jié)合法無(wú)視這些增（減）值的存在，在賬面上不體現(xiàn)，這就暗藏著潛在的盈利或虧損，為主并企業(yè)日后的利潤(rùn)操縱提供了相當(dāng)?shù)目臻g。如其中流動(dòng)資產(chǎn)的增值部分，正常情況下，合并后一年即可轉(zhuǎn)為利潤(rùn)；為達(dá)到既定利潤(rùn)，主并企業(yè)也可以出售或處置部分固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)獲得即時(shí)利潤(rùn)。此外，換股合并后被并企業(yè)的整體性出售將可能為主并企業(yè)帶來(lái)巨額的即時(shí)利潤(rùn)。

    5.現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有待完善。由于我國(guó)尚未出臺(tái)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范合并后上市公司對(duì)被并企業(yè)或資產(chǎn)的處置行為，權(quán)益結(jié)合法的使用為上市公司合并后的利潤(rùn)操縱提供了很大的空間，特別是在被并企業(yè)大幅度增值的情況下，主并企業(yè)僅通過(guò)處置資產(chǎn)就可以獲得一次性增值收益。這對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的合理配置產(chǎn)生了不利影響。

    隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，中國(guó)會(huì)計(jì)應(yīng)及早真正地與國(guó)際接軌，權(quán)益結(jié)合法的弊端在我國(guó)會(huì)越來(lái)越明顯露出來(lái)，而購(gòu)買法則是較為長(zhǎng)久、科學(xué)的方法。

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