國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師

在本部分中，我們主要討論三個(gè)方面的問題：1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述；2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要使用的財(cái)務(wù)比率；3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性。這一章考試時(shí)既有可能考概念，也有可能考計(jì)算，大家要注意理解。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述

在本小節(jié)，我們復(fù)習(xí)兩個(gè)問題：財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的類型。

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要將公司的業(yè)績(jī)指標(biāo)與同行業(yè)其它公司進(jìn)行比較，或者與過去自身業(yè)績(jī)進(jìn)行比較。（為什么需要，同樣的利潤(rùn)）有三類人需要財(cái)務(wù)報(bào)表分析：a.公司經(jīng)理，用來進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，b.想通過購(gòu)買股票或債券對(duì)公司投資的投資者，c.債權(quán)人和貸款人（例如銀行），他們通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表來評(píng)估公司的財(cái)務(wù)實(shí)力以及償付債務(wù)本金、利息的能力。投資者通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表來預(yù)測(cè)未來收益和股利以及這些預(yù)期收益伴隨的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表的真正價(jià)值在于它們對(duì)公司未來盈利潛能和股利支付能力的預(yù)測(cè)能力（股價(jià)低估高估）。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的類型

對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，主要有四種方法：共同比分析、趨勢(shì)分析、比較性比率分析和單一比率分析。

共同比分析分為縱向分析和橫向分析。縱向分析是對(duì)本公司和其他公司相同的項(xiàng)目進(jìn)行比較?？v向分析先將財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有項(xiàng)目表示為某些基數(shù)（如總資產(chǎn)和總銷售額）的百分比。與競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)所在以及需要關(guān)注的地方。

橫向分析是對(duì)本公司不同時(shí)期的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較。在橫向分析中，需要同時(shí)列出兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表，并且顯示出每個(gè)項(xiàng)目在金額和百分比上發(fā)生的變化。因此，可以得出報(bào)表中各賬戶變化的方向、絕對(duì)金額和相對(duì)金額。僅僅分析某一年的報(bào)表或與競(jìng)爭(zhēng)者比較，很難看出變化的趨勢(shì)。

【例題】為了確定某個(gè)公司的各項(xiàng)費(fèi)用是否高于行業(yè)平均水平，應(yīng)該進(jìn)行以下（?。┴?cái)務(wù)報(bào)表分析。

A.橫向

B.縱向

C.活動(dòng)比率

D.防御性比率

【答案】B

【解析】縱向分析是將某段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)用一個(gè)基數(shù)來表示；在損益表上，所有數(shù)據(jù)都表示為銷售額的百分比，這樣該公司的各百分比就可以與業(yè)內(nèi)平均值相比較。選項(xiàng)A不正確，橫向比較反映了某公司數(shù)據(jù)一段時(shí)間內(nèi)變化的百分比，是個(gè)體情況與以前情況的比較。選項(xiàng)C不正確，活動(dòng)比率分析是分析應(yīng)收帳款、存貨、總資產(chǎn)等的周轉(zhuǎn)率。選項(xiàng)D不正確，防御性比率是償債能力分析的一部分。

趨勢(shì)分析也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對(duì)增減情況百分率的提示。而趨勢(shì)分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些重要項(xiàng)目的數(shù)據(jù)集中在一起，同基準(zhǔn)年的相應(yīng)數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對(duì)于提示企業(yè)在若干年內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)相當(dāng)有用。趨勢(shì)分析首先必須選定某一會(huì)計(jì)年度為基年，然后設(shè)基年會(huì)計(jì)報(bào)表中若干重要項(xiàng)目的數(shù)額為100%，再將以后各年度的會(huì)計(jì)報(bào)表中相同項(xiàng)目的數(shù)據(jù)按基年項(xiàng)目數(shù)的百分率來列示。

比較性比率反映的是行業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)比率等。通常將本公司的這些比率與同一行業(yè)內(nèi)所有公司的平均財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較。需要注意的是，不同公司財(cái)務(wù)比率的定義方式可能不同。解釋這些比率時(shí)，需要注意到這些不同。

單一比率，也稱為簡(jiǎn)單比率。公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些賬戶和項(xiàng)目之間存在著邏輯關(guān)系。如果把這些相關(guān)項(xiàng)目的金額寫成分?jǐn)?shù)的形式，則產(chǎn)生了比率。這些比率分為五大類：流動(dòng)性比率、資產(chǎn)管理比率、債務(wù)管理比率、盈利能力比率和市場(chǎng)價(jià)值比率。下一部分我們會(huì)仔細(xì)討論各種比率的具體含義和計(jì)算。

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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