初級(jí)銀行

第六章 理財(cái)規(guī)劃計(jì)算工具與方法

一、單項(xiàng)選擇題

1、三年后買房，預(yù)計(jì)屆時(shí)房?jī)r(jià)為100萬(wàn)元，首付30萬(wàn)元，貸款利率為7%，等額本息還款，貸款20年，那么每年需要還款(　)萬(wàn)元。

A、5.9653

B、6.6075

C、9.5163

D、9.8745

2、復(fù)利與年金表的優(yōu)點(diǎn)是(　)。

A、簡(jiǎn)單，效率高

B、便于攜帶，精準(zhǔn)

C、使用成本低，操作簡(jiǎn)單

D、功能齊全，附加功能多

3、期初普通年金終值系數(shù)(n，r)與期末普通年金終值系數(shù)(n，r)的關(guān)系是(　)。

A、期初普通年金終值系數(shù)(n，r)=期末普通年金終值系數(shù)(n，r)-1+復(fù)利終值系數(shù)(n，r)

B、期初普通年金終值系數(shù)(n，r)=期末普通年金終值系數(shù)(n，r)-1

C、期初普通年金終值系數(shù)(n，r)=期末普通年金終值系數(shù)(n，r)+復(fù)利終值系數(shù)(n，r)

D、期初普通年金終值系數(shù)(n，r)=期末普通年金終值系數(shù)(n，r)-1-復(fù)利終值系數(shù)(n，r)

4、使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率為(　)。

A、凈現(xiàn)值率

B、內(nèi)部回報(bào)率

C、普通收益率

D、到期收益率

5、期末增長(zhǎng)型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式(r>g)為(　)。

A、PV=C/r

B、PV=C/g

C、PV=C/(r-g)

D、PV=C/(r+g)

6、胡女士作為信托受益人，將在未來(lái)20年內(nèi)每年年初獲得1萬(wàn)元，年利率為5%，這筆年金的現(xiàn)值為(　)元。

A、130853

B、124622

C、118502

D、121854

7、期初年金與期末年金的區(qū)別在于(　)。

A、收付款時(shí)間不同

B、收付款金額不同

C、收付款主體不同

D、收付款操作流程不同

8、若銀行給出的汽車貸款利率為每月1%，則名義年利率(APR)是(　)，有效年利率(EAR)是(　)。

A、1%，1%

B、12%，12%

C、12%，12.6825%

D、1%，2.6825%

9、某項(xiàng)存款年利率為6%，每半年復(fù)利一次，其實(shí)際利率為(　)。

A、3%

B、6.09%

C、6%

D、6.6%

10、2000年陳老太太將20萬(wàn)元借給了當(dāng)時(shí)貧困的鄰居老曹去治病，直至2010年老曹才有能力把這20萬(wàn)元還給了陳老太太，然而通貨膨脹原因?qū)е逻@錢只能抵得上當(dāng)年的一半，那么這十年的通貨膨脹率平均是(　)。

A、10%

B、8.5%

C、7.2%

D、5.4%

11、根據(jù)72法則，以6%的復(fù)利來(lái)計(jì)息，那么需要(　)年可完成翻一番的目標(biāo)。

A、12年

B、6年

C、24年

D、36年

12、單期中現(xiàn)值的計(jì)算公式是(　)。

A、PV=FV/(1+r)

B、PV=FV×(1+r)

C、PV=FV/(1+r)2

D、PV=FV×(1+r)2

13、通常用(　)來(lái)表示終值。

A、PV

B、FV

C、t

D、r

14、使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素是(　)。

A、時(shí)間長(zhǎng)短

B、收益率

C、通貨膨脹率

D、單利與復(fù)利

15、貨幣在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值指的是(　)。

A、貨幣風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

B、貨幣時(shí)間價(jià)值

C、貨幣機(jī)會(huì)成本

D、貨幣投資溢價(jià)

二、多項(xiàng)選擇題

1、復(fù)利終值通常指單筆投資若干年后所反映的投資價(jià)值，包括(　)。

A、本金

B、利息

C、紅利

D、資本利得

E、稅費(fèi)支出

2、下列各項(xiàng)中，可視為永續(xù)年金的有(　)。

A、優(yōu)先股的股利

B、普通股的股利

C、10期國(guó)債的利息

D、未規(guī)定償還期限的債券的利息

E、股指期貨的收益

3、John目前有資產(chǎn)50萬(wàn)元，若將它投入到利率為3%的基金產(chǎn)品中，那么10年后，他可以獲得67.1958萬(wàn)元。根據(jù)以上內(nèi)容，下列表述中正確的有(　)。

A、50萬(wàn)元是現(xiàn)值

B、3%是利率

C、10年是時(shí)間

D、67.4958萬(wàn)元是單利終值

E、67.4958萬(wàn)元是復(fù)利終值

4、貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素有(　)。

A、時(shí)間

B、收益率

C、通貨膨脹率

D、資金規(guī)模

E、單利與復(fù)利

三、判斷題

1、利用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算數(shù)學(xué)函數(shù)，應(yīng)當(dāng)先輸入該函數(shù)所代表的符號(hào)，再輸入數(shù)字。(　)

對(duì)

錯(cuò)

2、查表法一般通常適用于精確計(jì)算，是比較基礎(chǔ)的算法之一。(　)

對(duì)

錯(cuò)

3、對(duì)于一個(gè)投資項(xiàng)目，如果融資成本r>IRR，則該項(xiàng)目有利可圖。(　)

對(duì)

錯(cuò)

4、永續(xù)年金是指在無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相反的一系列現(xiàn)金流。(　)

對(duì)

錯(cuò)

5、期初年金現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的(1+r)倍。(　)

對(duì)

錯(cuò)

6、兩款理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)相同：A款，半年期，預(yù)期年化收益率6%;B款，一年期，預(yù)期年化收益率6.05%。則B款產(chǎn)品的有效年化收益率更高。(　)

對(duì)

錯(cuò)

7、今天手中擁有的1元錢與未來(lái)手中獲得的1元的價(jià)值是一樣的。(　)

對(duì)

錯(cuò)

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】 B

【答案解析】

本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值在理財(cái)規(guī)劃中的應(yīng)用。用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算：7I/Y，20N，70PV，0FV，CPT，PMT=-6.6075。參見(jiàn)教材P218。

2、

【正確答案】 A

【答案解析】

本題考查金融理財(cái)工具的特點(diǎn)及比較。復(fù)利與年金表的優(yōu)點(diǎn)是：簡(jiǎn)單，效率高。參見(jiàn)教材P217。

3、

【正確答案】 A

【答案解析】

本題考查復(fù)利與年金系數(shù)表。期初普通年金終值系數(shù)(n，r)=期末普通年金終值系數(shù)(n，r)-1+復(fù)利終值系數(shù)(n，r)。參見(jiàn)教材P202。

4、

【正確答案】 B

【答案解析】

本題考查不規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。內(nèi)部回報(bào)率(IRR)，又稱內(nèi)部報(bào)酬率或者內(nèi)部收益率，是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。參見(jiàn)教材P197。

5、

【正確答案】 C

【答案解析】

本題考查規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。期末增長(zhǎng)型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式(r>g)為：PV=C/(r-g)。參見(jiàn)教材P196。

6、

【正確答案】 A

【答案解析】

本題考查規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。PVBEG=10000/5%[1-1/(1+5%)20](1+5%)=130853元。參見(jiàn)教材P193。

7、

【正確答案】 A

【答案解析】

本題考查規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。期初年金與期末年金并無(wú)實(shí)質(zhì)性的差別，二者僅在于收付款時(shí)間的不同。參見(jiàn)教材P193。

8、

【正確答案】 C

【答案解析】

本題考查有效利率的計(jì)算。APR=1%×12=12%，EAR=(1+1%)12-1=1.126825-1=12.6825%。參見(jiàn)教材P192。

9、

【正確答案】 B

【答案解析】

本題考查有效利率的計(jì)算。名義年利率r與有效年利率EAR之間的關(guān)系是：EAR=(1+r/m)m-1(m是一年內(nèi)復(fù)利的次數(shù))。實(shí)際利率=(1+6%/2)2-1=6.09%。參見(jiàn)教材P191。

10、

【正確答案】 C

【答案解析】

本題考查72法則。按72法則計(jì)算，這筆錢是在10年后縮減了一半，那么估算這10年的通貨膨脹率為72/10=7.2%左右。參見(jiàn)教材P190。

11、

【正確答案】 A

【答案解析】

本題考查72法則。根據(jù)72法則，以6%的復(fù)利來(lái)計(jì)息，那么需要72/6=12年就可完成翻一番這個(gè)目標(biāo)。參見(jiàn)教材P190。

12、

【正確答案】 A

【答案解析】

本題考查現(xiàn)值與終值的計(jì)算。單期中現(xiàn)值的計(jì)算公式是：PV=FV/(1+r)。參見(jiàn)教材P189。

13、

【正確答案】 B

【答案解析】

本題考查時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)。終值是貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，也即期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價(jià)值，通常用FV表示。參見(jiàn)教材P188。

14、

【正確答案】 C

【答案解析】

本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素。收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。參見(jiàn)教材P187。

15、

【正確答案】 B

【答案解析】

本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱為資金時(shí)間價(jià)值。參見(jiàn)教材P186。

二、多項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】 ABCD

【答案解析】

本題考查復(fù)利與年金系數(shù)表。復(fù)利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價(jià)值，包括本金、利息、紅利和資本利得。參見(jiàn)教材P198。

2、

【正確答案】 AD

【答案解析】

本題考查規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。如優(yōu)先股，它有固定的股利而無(wú)到期日，其股利可視為永續(xù)年金;未規(guī)定償還期限的債券，其利息也可視為永續(xù)年金。參見(jiàn)教材P194。

3、

【正確答案】 ABCE

【答案解析】

本題考查時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)。50萬(wàn)元即為現(xiàn)值PV，3%為利率r，10年為時(shí)間t。那么他可以獲得FV=PV×(1+r)t=50×(1+3%)10=67.1958萬(wàn)元。參見(jiàn)教材P188。

4、

【正確答案】 ABCE

【答案解析】

本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素。貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素有：時(shí)間;收益率或通貨膨脹率;單利與復(fù)利。參見(jiàn)教材P187。

三、判斷題

1、

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】

本題考查財(cái)務(wù)計(jì)算器。數(shù)學(xué)函數(shù)計(jì)算：操作順序是先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號(hào)。參見(jiàn)教材P207。

2、

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】

本題考查復(fù)利與年金系數(shù)表。查表法一般只有整數(shù)年與整數(shù)百分比，無(wú)法得出按月計(jì)算的現(xiàn)值、終值，相比之下查表法的答案就顯得不夠精確。因此查表法一般通常適用于大致的估算，是比較基礎(chǔ)的算法之一。參見(jiàn)教材P198。

3、

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】

本題考查不規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。對(duì)于一個(gè)投資項(xiàng)目，如果rIRR,表明該項(xiàng)目無(wú)利可圖。其中r表示融資成本。參見(jiàn)教材P197。

4、

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】

本題考查規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。永續(xù)年金是指在無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。參見(jiàn)教材P194。

5、

【正確答案】 對(duì)

【答案解析】

本題考查規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算。期初年金現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的(1+r)倍，即：PVBEG=PVEND(1+r)。參見(jiàn)教材P193。

6、

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】

本題考查有效利率的計(jì)算。A款有效年化收益率=(1+6%/2)-1=6.09%>6.05%，所以A款預(yù)期有效年化收益率更高。參見(jiàn)教材P191。

7、

【正確答案】 錯(cuò)

【答案解析】

本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素。投資者都知道這樣一個(gè)道理，今天手中擁有的1元錢與未來(lái)手中獲得的1元錢的價(jià)值是不一樣的。同等數(shù)量的貨幣或現(xiàn)金流在不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值是不同的，貨幣時(shí)間價(jià)值就是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異。參見(jiàn)教材P186。

編輯推薦：

2019年下半年銀行職業(yè)資格考試真題及答案匯總

我們?yōu)槭裁匆笺y行職業(yè)資格證？這就是答案！

（責(zé)任編輯：）

共2頁(yè),當(dāng)前第1頁(yè)  第一頁(yè)  前一頁(yè)  下一頁(yè)