初級銀行

【例題41：判斷】通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，常常會(huì)引起居民擠提存款，用于搶購商品。( )。

A.正確 B.錯(cuò)誤

【答案】A

【解析】通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，常常會(huì)引起居民擠提存款，用于搶購商品。

【例題42：多選】治理通貨膨脹可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括( )。

A.增加貨幣供應(yīng)量

B.提高再貼現(xiàn)率

C.減少貨幣供應(yīng)量

D.提高法定準(zhǔn)備金率

E.提高利率

【答案】BCDE

【解析】緊縮的貨幣政策包括：①減少貨幣供應(yīng)量，可以直接減少基礎(chǔ)貨幣投放，也可以提高法定存款準(zhǔn)備金率;②提高利率，可以提高基準(zhǔn)利率如再貼現(xiàn)率。

【例題43：多選】下列屬于治理通貨膨脹的財(cái)政政策措施的有( )。

A.增收節(jié)支、減少赤字

B.增加稅賦

C.抑制公共事業(yè)投資

D.增加政府機(jī)構(gòu)費(fèi)用開支

E.減少各種補(bǔ)貼和救濟(jì)等福利性支出

【答案】ABCE

【解析】緊縮的財(cái)政政策——“增收節(jié)支、減少赤字”

增收的措施主要是增加稅賦，目的在于抑制企業(yè)投資和個(gè)人消費(fèi)支出，使企業(yè)和消費(fèi)者的可支配收入減少，購買力減弱。

節(jié)支的措施主要是壓縮政府機(jī)構(gòu)費(fèi)用開支，抑制公共事業(yè)投資，減少各種補(bǔ)貼和救濟(jì)等福利性支出。通過控制財(cái)政支出，削弱社會(huì)集團(tuán)購買力，減輕物價(jià)上漲的壓力。

【例題44：單選】下列通貨膨脹的治理對策中錯(cuò)誤的是( )。

A.緊縮的貨幣政策

B.緊縮的財(cái)政政策

C.緊縮的收入政策

D.緊縮的供給政策

【答案】D

【解析】通貨膨脹的治理對策主要有：

(1)緊縮的貨幣政策;

(2)緊縮的財(cái)政政策;

(3)緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施。

【例題45：單選】通貨緊縮是指經(jīng)濟(jì)中貨幣供應(yīng)量少于客觀需求量，社會(huì)總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價(jià)格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。下面關(guān)于通貨緊縮表述正確的是( )。

A.通貨緊縮是對經(jīng)濟(jì)增長有利的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象

B.通貨緊縮是貨幣價(jià)值穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的表現(xiàn)

C.與通貨膨脹一樣，通貨緊縮也是貨幣供求失衡、物價(jià)不穩(wěn)定的一種表現(xiàn)，對整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長也同樣有著不利的影響

D.通貨緊縮是物價(jià)穩(wěn)定的表現(xiàn)

【答案】C

【解析】與通貨膨脹一樣，通貨緊縮也是貨幣供求失衡、物價(jià)不穩(wěn)定的一種表現(xiàn)，對整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長也同樣有著不利的影響。

【例題46：多選】通貨緊縮的原因有( )。

A.貨幣供給減少

B.有效需求不足

C.供需結(jié)構(gòu)不合理

D.國際市場的沖擊

E.企業(yè)生產(chǎn)成本增加

【答案】ABCD

【解析】在商品和勞務(wù)的需求不變的情況下，生產(chǎn)成本的提高會(huì)推動(dòng)物價(jià)上漲。選項(xiàng)E錯(cuò)誤。

【例題47：單選】下列選項(xiàng)中，不屬于通貨緊縮影響的是( )。

A.儲(chǔ)蓄增加的同時(shí)個(gè)人消費(fèi)需求相應(yīng)減少 B.實(shí)際利率上升，債務(wù)人負(fù)擔(dān)加重

C.實(shí)際利率上升，導(dǎo)致社會(huì)總投資增加 D.使政府的收入向企業(yè)和個(gè)人轉(zhuǎn)移

【答案】C

【解析】通貨緊縮的影響可以歸納為：

(1)導(dǎo)致社會(huì)總投資減少。

(2)消費(fèi)需求減少。

(3)影響社會(huì)收入再分配。通貨緊縮會(huì)使政府的收入向企業(yè)和個(gè)人轉(zhuǎn)移，主要是通過降低所得稅實(shí)現(xiàn)的;會(huì)使企業(yè)在價(jià)格下降中受到損失;會(huì)使工人的實(shí)際工資增加;會(huì)形成有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人的資金再分配。

【例題48：多選】當(dāng)一個(gè)國家出現(xiàn)通貨緊縮的現(xiàn)象時(shí)，可以通過( )等對策治理。

A.控制有效需求

B.引導(dǎo)公眾預(yù)期

C.擴(kuò)大有效需求

D.實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策和貨幣政策

E.擴(kuò)大社會(huì)供給

【答案】BCD

【解析】通貨緊縮的治理對策包括：

(1)擴(kuò)大有效需求。

(2)實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策和貨幣政策。

(3)引導(dǎo)公眾預(yù)期。

【例題49：多選】治理通貨緊縮可采取擴(kuò)張的貨幣政策，主要手段包括( )。

A.通過公開市場買入有價(jià)證券

B.降低基準(zhǔn)利率

C.擴(kuò)大財(cái)政開支，減免稅收

D.降低法定準(zhǔn)備金率

E.降低再貼現(xiàn)率

【答案】ABDE

【解析】選項(xiàng)“C擴(kuò)大財(cái)政開支，減免稅收”屬于擴(kuò)張的財(cái)政政策。

擴(kuò)張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買入有價(jià)證券等手段，以增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、增加基礎(chǔ)貨幣，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，增加社會(huì)貨幣供給總量;降低基準(zhǔn)利率，以減少商業(yè)銀行借款成本，降低市場利率，刺激總需求。

【例題50：單選】貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的調(diào)節(jié)和控制(　　)、信用及利率的方針和措施的總稱。

A.貨幣供應(yīng)量 B.貨幣需求量

C.貨幣流通量 D.貨幣周轉(zhuǎn)量

【答案】A

【解析】貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段之一。

【例題51：多選】一個(gè)國家貨幣政策的最終目標(biāo)包括( )。

A.經(jīng)濟(jì)增長 B.物價(jià)穩(wěn)定

C.充分就業(yè) D.國際收支平衡

E.社會(huì)安定和諧

【答案】ABCD

【解析】制定和實(shí)施貨幣政策，首先必須明確貨幣政策最終要達(dá)到的目的，即貨幣政策的最終目標(biāo)。貨幣政策的最終目標(biāo)即經(jīng)濟(jì)增長、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡。

【例題52：單選】在現(xiàn)階段，我國貨幣政策的目標(biāo)是(　　)。

A.制定和執(zhí)行貨幣政策 B.保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

C.防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn) D.維護(hù)金融穩(wěn)定

【答案】B

【解析】我國貨幣政策的目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

【例題53：判斷】幣值穩(wěn)定既包括避免通貨膨脹和防止通貨緊縮，也包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定(國內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定)和對外幣值穩(wěn)定(匯率穩(wěn)定)。(　　)

A.正確

B.錯(cuò)誤

【答案】A

【解析】幣值穩(wěn)定既包括避免通貨膨脹和防止通貨緊縮，也包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定(國內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定)和對外幣值穩(wěn)定(匯率穩(wěn)定)。

【例題52：單選】在現(xiàn)階段，我國貨幣政策的目標(biāo)是(　　)。

A.制定和執(zhí)行貨幣政策 B.保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

C.防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn) D.維護(hù)金融穩(wěn)定

【答案】B

【解析】我國貨幣政策的目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

【例題53：判斷】幣值穩(wěn)定既包括避免通貨膨脹和防止通貨緊縮，也包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定(國內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定)和對外幣值穩(wěn)定(匯率穩(wěn)定)。(　　)

A.正確

B.錯(cuò)誤

【答案】A

【解析】幣值穩(wěn)定既包括避免通貨膨脹和防止通貨緊縮，也包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定(國內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定)和對外幣值穩(wěn)定(匯率穩(wěn)定)。

【例題58：多選】中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)時(shí)所使用的貨幣政策工具包括(　　)。

A.一般性貨幣政策工具

B.選擇性貨幣政策工具

C.直接性貨幣政策工具

D.補(bǔ)償性貨幣政策工具

E.間接性貨幣政策工具

【答案】ABCE

【解析】中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)時(shí)所使用的貨幣政策工具包括一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、直接性貨幣政策工具、間接性貨幣政策工具等四類。

【例題59：多選】被稱為我國貨幣政策“三大傳統(tǒng)法寶”的是(　　)。

A.公開市場業(yè)務(wù) B.再貸款 C.再貼現(xiàn)

D.法定存款準(zhǔn)備金政策 E.窗口指導(dǎo)

【答案】ACD

【解析】一般性貨幣政策工具是從總量的角度，通過對貨幣供給總量或信用總量的調(diào)節(jié)與控制來影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，也被稱為經(jīng)常性、常規(guī)性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)及公開市場業(yè)務(wù)，即中央銀行的“三大傳統(tǒng)法寶”。

【例題60：單選】超額存款準(zhǔn)備金的主要用途不包括(　　)。

A.支付清算 B.頭寸調(diào)撥

C.穩(wěn)定物價(jià) D.作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金

【答案】C

【解析】超額存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金。

【例題61：多選】存款準(zhǔn)備金制度的初始作用有(　　)。

A.防止商業(yè)銀行盲目發(fā)放貸款

B.保證商業(yè)銀行清償能力

C.保護(hù)客戶存款的安全

D.保證存款的支付和清算

E.維持整個(gè)金融體系的正常運(yùn)行

【答案】ABCDE

【解析】存款準(zhǔn)備金制度的初始作用是防止商業(yè)銀行盲目發(fā)放貸款，保證其清償能力，保護(hù)客戶存款的安全，以維持整個(gè)金融體系的正常運(yùn)行，以及保證存款的支付和清算，后來逐漸演變成為貨幣政策工具。

【例題62：多選】下列關(guān)于存款準(zhǔn)備金的表述，正確的有( )。

A.存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行為保證客戶提款和資金清算需求而準(zhǔn)備的資金

B.存款準(zhǔn)備金分為商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和超額存款準(zhǔn)備金

C.存款準(zhǔn)備金制度是一種貨幣政策工具

D.法律規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須存放在中央銀行的這部分資金是法定存款準(zhǔn)備金

E.存款準(zhǔn)備金政策是以商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造功能為基礎(chǔ)的

【答案】ACDE

【解析】存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。

【例題63：多選】當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、發(fā)生通貨膨脹時(shí)，中央銀行可以提高法定存款準(zhǔn)備金率，一般會(huì)出現(xiàn)的情況有(　　)。

A.貨幣供應(yīng)量減少

B.貨幣乘數(shù)縮小

C.會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

D.迫使商業(yè)銀行緊縮信貸規(guī)模

E.增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備

【答案】ABD

【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、發(fā)生通貨膨脹時(shí)，可以提高法定存款準(zhǔn)備金率，縮小貨幣乘數(shù)，迫使商業(yè)銀行緊縮信貸規(guī)模，從而減少市場貨幣供應(yīng)量，達(dá)到抑制經(jīng)濟(jì)增長的目的。

當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行需要上繳中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金增加，可直接運(yùn)用的超額準(zhǔn)備金減少。商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)銀行貸款或投資下降，引起存款的數(shù)量收縮，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。

【例題64：單選】金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓的行為稱為(　　)。

A.貼現(xiàn) B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

C.再貼現(xiàn) D.再貸款

【答案】C

【解析】再貼現(xiàn)是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓的行為。

【例題65：單選】中央銀行在金融市場上賣出或買入有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的措施是指(　　)。

A.貼現(xiàn)政策

B.公開市場業(yè)務(wù)

C.利率政策

D.法定存款準(zhǔn)備金政策

【答案】B

【解析】中央銀行實(shí)施貨幣政策的“傳統(tǒng)三大法寶”分別是：法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)。其中，公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買入有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的措施。

【例題66：單選】中央銀行公開市場業(yè)務(wù)買賣的證券主要是( )。

A.政府公債和國庫券 B.上市公司證券

C.金融債券 D.公司債券

【答案】A

【解析】中央銀行公開市場業(yè)務(wù)買賣的證券主 要是政府公債和國庫券。

【例題67：判斷】當(dāng)中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，可利用公開市場操作賣出證券，增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的多倍增加。(　　)

A.正確 B.錯(cuò)誤

【答案】B

【解析】中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，可利用公開市場操作買入證券而不是賣出。

【例題68：多選】公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)有(　　)。

A.可逆轉(zhuǎn)性

B.對貨幣供應(yīng)量可進(jìn)行微調(diào)

C.操作過程迅速、可持續(xù)操作

D.靈活準(zhǔn)確性

E.中央銀行缺乏主動(dòng)性

【答案】ABCD

【解析】公開市場業(yè)務(wù)政策具有主動(dòng)性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點(diǎn)

【例題69：單選】中央銀行常用的主要貨幣政策工具是( )。

A.法定存款準(zhǔn)備金 B.再貼現(xiàn)政策

C.公開市場業(yè)務(wù) D.窗口指導(dǎo)

【答案】C

【解析】公開市場業(yè)務(wù)政策具有主動(dòng)性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點(diǎn)，成為中央銀行常用的主要貨幣政策工具。

【例題70：多選】當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，發(fā)生通貨膨脹時(shí)，中央銀行可采取的貨幣政策措施有(　　)。

A.通過公開市場業(yè)務(wù)買入證券

B.提高法定存款準(zhǔn)備金率

C.提高再貼現(xiàn)率

D.提高利率

E.降低存款準(zhǔn)備金率

【答案】BCD

【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，中央銀行應(yīng)該減少市場貨幣供應(yīng)量，采取緊縮性的貨幣政策。提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高再貼現(xiàn)率、提高利率都屬于緊縮性的貨幣政策;通過公開市場業(yè)務(wù)買入證券、降低法定存款準(zhǔn)備金率，則屬于寬松的貨幣政策，適合在當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退時(shí)使用。

【例題71：多選】下列貨幣政策工具中，屬于直接性貨幣政策工具的是(　　)。

A.道義勸告 B.信用配額

C.利率限制 D.流動(dòng)性比率

E.直接干預(yù)

【答案】BCDE

【解析】直接性貨幣政策工具包括：①利率限制;②信用配額;③直接干預(yù);④流動(dòng)性比率等。選項(xiàng)A道義勸告屬于間接性貨幣政策工具。

【例題72：單選】窗口指導(dǎo)屬于(　　)貨幣政策工具。

A.一般性

B.選擇性

C.直接性

D.間接性

【答案】D

【解析】間接性貨幣政策工具包括：①窗口指導(dǎo);②道義勸告;③金融檢查;④公開宣傳等。

【例題73：多選】下列貨幣政策工具中，屬于選擇性貨幣政策工具的有(　　)。

A.消費(fèi)者信用控制

B.不動(dòng)產(chǎn)信用控制

C.常備借貸便利

D.證券市場信用控制

E.優(yōu)惠利率

【答案】ABDE

【解析】選擇性貨幣政策工具包括：①證券市場信用控制;②消費(fèi)者信用控制;③不動(dòng)產(chǎn)信用控制;④優(yōu)惠利率;⑤預(yù)繳進(jìn)口保證金等。

選項(xiàng)C常備借貸便利屬于我國中央銀行的創(chuàng)新型貨幣政策工具。

【例題74：多選】我國中央銀行傳統(tǒng)貨幣政策工具包括(　 　)。

A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.公開市場業(yè)務(wù)

C.中央銀行貸款 D.證券市場信用控制

E.優(yōu)惠利率

【答案】ABC

【解析】我國中央銀行傳統(tǒng)貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)(主要包括回購交易、央行票據(jù)和國庫現(xiàn)金管理)、中央銀行貸款(包括再貼現(xiàn)和再貸款)。

【例題75：單選】臨時(shí)流動(dòng)性便利的英文縮寫是(　　)。

A.SLO B.SLF

C.MLF D.TLF

【答案】D

【解析】短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具SLO;常備借貸便利SLF;中期借貸便利MLF;臨時(shí)流動(dòng)性便利TLF。臨時(shí)流動(dòng)性便利TLF是我國中央銀行為保障現(xiàn)金投放的集中性需求，促進(jìn)銀行體系流動(dòng)性和貨幣市場平穩(wěn)運(yùn)行，為在現(xiàn)金投放中占比高的大型商業(yè)銀行提供的臨時(shí)流動(dòng)性支持，操作期限28天。

【例題76：多選】關(guān)于中國人民銀行常備借貸便利(SLF)的說法，正確的有(　　)。

A.以7天期以內(nèi)短期逆回購或正回購為主

B.主要功能是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動(dòng)性需求

C.是中國人民銀行正常的流動(dòng)性供給渠道

D.合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等

E.對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行

【答案】BCDE

【解析】短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具以7天期以內(nèi)短期逆回購或正回購為主，操作對象為公開市場業(yè)務(wù)一級交易商中具有系統(tǒng)重要性、資產(chǎn)狀況良好、政策傳導(dǎo)能力強(qiáng)的部分金融機(jī)構(gòu)。

常備借貸便利是中國人民銀行正常的流動(dòng)性供給渠道，主要功能是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動(dòng)性需求，期限比短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)長，最長為3個(gè)月，以1-3個(gè)月期操作為主。常備借貸便利主要以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等。對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行。

【例題77：單選】中期借貸便利采取質(zhì)押方式發(fā)放，合格質(zhì)押品不包括(　　)。

A.國債 B.央行票據(jù)

C.股票 D.政策性金融債

【答案】C

【解析】中期借貸便利采取質(zhì)押方式發(fā)放，金融機(jī)構(gòu)提供國債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。

【例題78：多選】下列關(guān)于我國中央銀行的創(chuàng)新型貨幣政策工具說法，正確的有(　　)。

A.短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具是公開市場常規(guī)操作的必要補(bǔ)充，以7天期以內(nèi)短期逆回購或正回購為主

B.臨時(shí)流動(dòng)性便利為在現(xiàn)金投放中占比高的大型商業(yè)銀行提供的臨時(shí)流動(dòng)性支持，操作期限28天

C.常備借貸便利是中國人民銀行正常的流動(dòng)性供給渠道，最長為3個(gè)月，以1-3個(gè)月期操作為主

D.中期借貸便利利率發(fā)揮中期政策利率的作用，期限為6個(gè)月

E.抵押補(bǔ)充貸款是中央銀行長期基礎(chǔ)貨幣的投放工具，主要功能是為支持國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展而對金融機(jī)構(gòu)提供期限較長的大額融資

【答案】ABCE

【解析】中期借貸便利利率發(fā)揮中期政策利率的作用，通過調(diào)節(jié)向金融機(jī)構(gòu)中期融資的成本來對金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表和市場預(yù)期產(chǎn)生影響，引導(dǎo)其向符合國家政策導(dǎo)向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門提供低成本資金，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本。中期借貸便利期限為3或6個(gè)月，通過調(diào)節(jié)向金融機(jī)構(gòu)中期融資的成本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低貸款利率，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。

【例題79：多選】價(jià)格型貨幣政策工具是指側(cè)重于間接調(diào)控的工具，在我國，價(jià)格型貨幣政策工具主要包括(　　)。

A.法定存款準(zhǔn)備金政策 B.公開市場業(yè)務(wù)

C.利率 D.匯率 E.再貼現(xiàn)、再貸款

【答案】CD

【解析】數(shù)量型貨幣政策工具是指側(cè)重于直接調(diào)控貨幣供給量(基礎(chǔ)貨幣、貨幣供應(yīng)量)的工具，在我國，數(shù)量型貨幣政策工具主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)、再貸款等。

價(jià)格型貨幣政策工具是指側(cè)重于間接調(diào)控的工具，在我國，價(jià)格型貨幣政策工具主要包括利率、匯率等價(jià)格變量。

【例題80：多選】不同的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，提出了不同的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其傳導(dǎo)渠道主要有( )。

A.利率渠道 B.信貸渠道

C.資產(chǎn)價(jià)格渠道 D.財(cái)政支出渠道

E.匯率渠道

【答案】ABCE

【解析】不同的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，提出了不同的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其傳導(dǎo)渠道主要有利率渠道、信貸渠道、資產(chǎn)價(jià)格渠道、匯率渠道等。

【例題81：判斷】貨幣供應(yīng)量增加會(huì)降低利率，借貸成本下降，進(jìn)而會(huì)促使企業(yè)增加投資支出。( )

A.正確

B.錯(cuò)誤

【答案】A

【解析】利率渠道是指當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供應(yīng)量的增加會(huì)降

低利率，借貸成本下降，進(jìn)而會(huì)促使企業(yè)增加投資支出和消費(fèi)者增加對耐用品的消費(fèi)支出。

【例題82：多選】下列對資產(chǎn)價(jià)格渠道的說法中，不正確的是(　　)。

A.貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格渠道主要有兩種：一種是基于托賓q理論的“托賓效應(yīng)”;另一種是莫迪利安尼的“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”

B.資產(chǎn)價(jià)格渠道是指貨幣政策的變化引起資產(chǎn)價(jià)格的變化，進(jìn)而對宏觀經(jīng)濟(jì)主體的投資和消費(fèi)產(chǎn)生影響

C.托賓q理論的“托賓效應(yīng)”中，q是指企業(yè)的市場價(jià)值與資本的重置成本之比。q同投資支出存在負(fù)相關(guān)關(guān)系

D.莫迪利安尼的“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”，是指貨幣政策通過貨幣供給的增減影響股票價(jià)格，使公眾持有的以股票市值計(jì)算的個(gè)人財(cái)富變動(dòng)，從而影響其消費(fèi)支出

E.當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供應(yīng)量增加，股票價(jià)格上漲，q值增大，企業(yè)愿意增加投資，全社會(huì)總產(chǎn)出增加

【答案】BC

【解析】資產(chǎn)價(jià)格渠道是指貨幣政策的變化引起資產(chǎn)價(jià)格的變化，進(jìn)而對微觀經(jīng)濟(jì)主體的投資和消費(fèi)產(chǎn)生影響。選項(xiàng)B錯(cuò)誤

托賓q理論的“托賓效應(yīng)”中，q是指企業(yè)的市場價(jià)值與資本的重置成本之比。q同投資支出存在正相關(guān)關(guān)系。選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

【例題83：單選】莫迪利安尼“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”的“消費(fèi)”取決于(　　)。

A.消費(fèi)者的工資水平

B.消費(fèi)者的當(dāng)期收入

C.消費(fèi)者畢生的財(cái)富

D.消費(fèi)者的個(gè)人能力

【答案】C

【解析】莫迪利安尼的“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”所指的的消費(fèi)取決于消費(fèi)者畢生的財(cái)富，而不是取決于消費(fèi)者的當(dāng)期收入。

【例題84：單選】(　　)也稱國際貿(mào)易渠道，是指貨幣政策的變動(dòng)通過貨幣供給量影響匯率，進(jìn)而對凈出口產(chǎn)生影響的過程。

A.匯率渠道 B.利率渠道

C.信貸渠道 D.資產(chǎn)價(jià)格渠道

【答案】A

【解析】匯率渠道也稱國際貿(mào)易渠道，是指貨幣政策的變動(dòng)通過貨幣供給量影響匯率，進(jìn)而對凈出口產(chǎn)生影響的過程。

【例題85：單選】貨幣政策工具通過調(diào)控貨幣供給量的增加和減少，影響銀行規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化，從而對實(shí)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響屬于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的(　　)渠道。

A.利率 B.信貸

C.資產(chǎn)價(jià)格 D.匯率

【答案】B

【解析】信貸渠道是指貨幣政策工具通過調(diào)控貨幣供給量的增加和減少，影響到銀行規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化，從而對實(shí)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

【例題86：單選】下列說法不正確的是(　　)。

A.利息是伴隨著信用關(guān)系的發(fā)展而產(chǎn)生 B.利息是從屬于信用活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)范疇

C.從本質(zhì)上看，利息是產(chǎn)品使用價(jià)值的一部分 D.利息反映所處生產(chǎn)方式的生產(chǎn)關(guān)系

【答案】C

【解析】從本質(zhì)上看，利息是剩余產(chǎn)品價(jià)值的一部分;利息反映所處生產(chǎn)方式的生產(chǎn)關(guān)系。

【例題87：單選】浮動(dòng)利率相對于固定利率，具有的優(yōu)勢不包括(　　)。

A.能夠靈活反映市場上資金供求狀況 B.能夠根據(jù)資金供求隨時(shí)調(diào)整利率水平

C.有利于縮小利率市場波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn) D.便于計(jì)算成本和收益

【答案】D

【解析】浮動(dòng)利率是指銀行借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方共同商定并根據(jù)市場變化情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的利率。浮動(dòng)利率不便于計(jì)算與預(yù)測成本和收益，固定利率便于計(jì)算成本和收益。

【例題88：單選】(　　)是商業(yè)銀行利潤的重要來源，它在很大程度上決定著銀行的經(jīng)濟(jì)效益，對信貸資金的供求狀況和貨幣流通也有重要影響。

A.存款利率 B.貸款利率

C.存貸利差 D.利息收益

【答案】C

【解析】存貸利差是商業(yè)銀行利潤的重要來源，它在很大程度上決定著銀行的經(jīng)濟(jì)效益，對信貸資金的供求狀況和貨幣流通也有重要影響。

【例題89：單選】下列關(guān)于存款利率的說法中，錯(cuò)誤的是(　　)。

A.存款利率越高，銀行的融資成本越高

B.存款利率的高低直接決定了存款人的利息收益

C.存款利率越高，銀行的利潤越高

D.存款利率的高低直接決定了金融機(jī)構(gòu)的融資成本

【答案】C

【解析】存款利率的高低直接決定了存款人的利息收益和金融機(jī)構(gòu)的融資成本，對金融機(jī)構(gòu)集中社會(huì)資金的數(shù)量有重要的影響。一般來說，存款利率越高，存款人的利息收入越多，銀行的融資成本越高，金融機(jī)構(gòu)集中的社會(huì)資金數(shù)量越多。貸款利率越高，金融機(jī)構(gòu)的利息收入越多，借款人的籌資成本越高。存貸利差是商業(yè)銀行利潤的重要來源，故C項(xiàng)錯(cuò)誤。

【例題90：單選】基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟(jì)國家主要指(　　)。

A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)利率

C.貸款利率 D.存款利率

【答案】B

【解析】基準(zhǔn)利率通常是由一個(gè)國家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個(gè)利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟(jì)國家主要指再貼現(xiàn)利率。

【例題91：單選】我國目前的基準(zhǔn)利率是(　　)。

A.中國人民銀行對商業(yè)銀行的再貸款利率

B.商業(yè)銀行的貸款利率

C.中國人民銀行對商業(yè)銀行的貸款利率

D.商業(yè)銀行的存款利率

【答案】A

【解析】中國人民銀行對商業(yè)銀行的再貸款利率，可以理解為我國目前的基準(zhǔn)利率。

【例題92：多選】下列關(guān)于基準(zhǔn)利率的說法中，正確的

有(　　)。

A.基準(zhǔn)利率決定著一個(gè)國家的金融市場利率水平

B.基準(zhǔn)利率是金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)制定存款利率、貸款利率、有價(jià)證券利率的依據(jù)

C.基準(zhǔn)利率發(fā)生變動(dòng)，金融市場其他利率也相應(yīng)同向變動(dòng)

D.基準(zhǔn)利率表明中央銀行對于當(dāng)期金融市場貨幣供求關(guān)系的總體判斷

E.基準(zhǔn)利率的變化趨勢不會(huì)影響整個(gè)國家利率的變化方向

【答案】ABCD

【解析】基準(zhǔn)利率通常是由一個(gè)國家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個(gè)利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，基準(zhǔn)利率一旦發(fā)生變動(dòng)，金融市場其他利率也相應(yīng)地同向變動(dòng)。

基準(zhǔn)利率有兩重含義：

(1)基準(zhǔn)利率決定著一個(gè)國家的金融市場利率水平，是金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)制定存款利率，貸款利率、有價(jià)證券利率的依據(jù);

(2)基準(zhǔn)利率表明中央銀行對于當(dāng)期金融市場貨幣供求關(guān)系的總體判斷，基準(zhǔn)利率的變化趨勢引導(dǎo)著一個(gè)國家利率的總體變化方向。

【例題93：單選】按市場規(guī)律變動(dòng)的利率，能較真實(shí)地反映市場資金供求狀況及資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是借貸資金供求狀況變化的指示器。指的是(　　)。

A.基準(zhǔn)利率 B.再貸款利率

C.貸款基礎(chǔ)利率 D.市場利率

【答案】D

【解析】市場利率是按市場規(guī)律變動(dòng)的利率，能較真實(shí)地反映市場資金供求狀況及資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是借貸資金供求狀況變化的指示器。

在我國，貸款基礎(chǔ)利率是指商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點(diǎn)生成。

【例題94：單選】實(shí)際利率是指由名義利率扣除( 　)后的利率。

A.利息所得稅稅率 B.商品變動(dòng)率

C.當(dāng)期通貨膨脹率 D.平均利潤率

【答案】C

【解析】實(shí)際利率是指名義利率扣除當(dāng)期通貨膨脹率之后的真實(shí)利率。

【例題95：判斷】在通貨膨脹條件下，實(shí)際利率是不易被直接觀察到的，所以反映借款成本和貸款收益的是名義利率而不是實(shí)際利率。(　　)

A.正確

B.錯(cuò)誤

【答案】B

【解析】在通貨膨脹條件下，實(shí)際利率是不易被直接觀察到的，反映借款成本和貸款收益的是實(shí)際利率而不是名義利率。

【例題96：單選】中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)所確定的利率是(　　)。

A.基準(zhǔn)利率

B.浮動(dòng)利率

C.官定利率

D.公定利率

【答案】D

【解析】公定利率是由一個(gè)國家或地區(qū)銀行公會(huì)(同業(yè)協(xié)會(huì))等金融機(jī)構(gòu)行業(yè)組織所確定的利率。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)是我國銀行業(yè)的行業(yè)組織，所以它確定的利率是公定利率。

【例題97：單選】中國人民銀行所確定的利率

是(　　)。

A.市場利率

B.浮動(dòng)利率

C.官定利率

D.公定利率

【答案】C

【解析】官定利率是由政府金融管理部門或中央銀行根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場需要所確定和調(diào)整的利率。中國人民銀行是我國的中央銀行，所以它確定的利率是官定利率。

【例題98：多選】推進(jìn)利率市場化改革的作用包括(　　)。

A.有利于優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級

B.有利于提升金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展能力

C.有利于推動(dòng)金融市場深化發(fā)展

D.有利于完善金融調(diào)控體系

E.有利于促進(jìn)相關(guān)改革協(xié)調(diào)推進(jìn)

【答案】ABCDE

【解析】推進(jìn)利率市場化改革的作用有：

(1)有利于優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級;

(2)有利于提升金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展能力;

(3)有利于推動(dòng)金融市場深化發(fā)展;

(4)有利于完善金融調(diào)控體系;

(5)有利于促進(jìn)相關(guān)改革協(xié)調(diào)推進(jìn)。

目前，全球除了少數(shù)國家和地區(qū)外，絕大部分都已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)利率市場化。

【例題99：多選】利率市場化形成機(jī)制相互聯(lián)系的組成部分至少應(yīng)包括(　　)。

A.市場基準(zhǔn)利率體系 B.中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制

C.金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場定價(jià)能力 D.民間借貸利率體系

E.金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力

【答案】ABCE

【解析】利率市場化形成機(jī)制至少應(yīng)包括以下相互聯(lián)系的組成部分：

(1)市場基準(zhǔn)利率體系;

(2)以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制;

(3)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場定價(jià)能力和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

【例題100：多選】利率市場化對商業(yè)銀行的影響主要包括( )。

A.利率波動(dòng)的不確定性影響銀行存貸差的利潤空間，尤其對國內(nèi)銀行高度依賴?yán)⑹杖氲膫鹘y(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊

B.把定價(jià)權(quán)交給了市場，對銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高的要求

C.加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)

D.改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境，影響銀行的競爭格局，使競爭日益激烈

E.影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度

【答案】ABCDE

【解析】利率市場化對商業(yè)銀行的影響：

(1)利率波動(dòng)的不確定性影響銀行存貸差的利潤空間，尤其對國內(nèi)銀行高度依賴?yán)⑹杖氲膫鹘y(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊;

(2)把定價(jià)權(quán)交給了市場，對銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高的要求;

(3)加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn);

(4)改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境，影響銀行業(yè)的競爭格局，使競爭日益激烈;

(5)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度。

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