期貨從業(yè)資格

1.點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買(mǎi)方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是()。[2015年7月真題]

A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)

B.進(jìn)行套期保值

C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作

D.賣(mài)出套期保值

【答案】A

【解析】基差交易合同簽訂后，基差大小就已經(jīng)確定了，期貨價(jià)格就成了決定終采購(gòu)價(jià)格的惟一未知因素，而且期貨價(jià)格一般占到現(xiàn)貨成交價(jià)格整體的90%以上。因此，點(diǎn)價(jià)成了基差買(mǎi)方關(guān)注的因素。要想獲得化收益，買(mǎi)方的主要精力應(yīng)放在何時(shí)點(diǎn)定對(duì)自己為有利的期貨價(jià)格，也就是對(duì)點(diǎn)價(jià)的時(shí)機(jī)選擇。當(dāng)期貨價(jià)格處于下行通道時(shí)，對(duì)基差買(mǎi)方有利，此時(shí)應(yīng)等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)，當(dāng)預(yù)期期貨價(jià)格觸底時(shí)再進(jìn)行點(diǎn)價(jià)。

2.假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600(即1歐元=1.3600美元)，合約大小為125000歐元，小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)()。

[2015年7月真題]

A.12.5美元

B.12.5歐元

C.13.6歐元

D.13.6美元

【答案】B

【解析】合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)0.0001×125000=12.5(歐元)。

3.某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類(lèi)股、地產(chǎn)類(lèi)股、信息類(lèi)股和醫(yī)藥類(lèi)股分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為()。[2015年7月真題1

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

【答案】C

【解析】投資組合的β系數(shù)=36%×0.8+24%×1.6+18%×2.1+22%×2.5=1.6。

4.2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)___________預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)___________。與此同時(shí)，以美元計(jì)價(jià)的紐約黃金期貨價(jià)格則___________。()[2015年樣題1

A.提前加息：沖高回落;大幅下挫

B.提前加息;觸底反彈;大幅下挫

C.提前降息;觸底反彈;大幅上漲

D.提前降息;維持震蕩;大幅上挫

【答案】B

【解析】2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)觸底反彈，4個(gè)月累計(jì)上漲8.29%，與此同時(shí)，以美元計(jì)價(jià)的紐約黃金期貨價(jià)格則大幅下挫，11月初更是創(chuàng)下四年半以來(lái)的新低。

5.若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為()%。

A.130

B.146

C.184

D.195

【答案】B

【解析】2000年人均消費(fèi)：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消費(fèi)：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。

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