10.7 不確定性分析

1.盈虧平衡分析

2.敏感性分析

考試大綱要求：

通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)重點(diǎn)掌握盈虧平衡分析、敏感性分析的基本概念，理解盈虧平衡點(diǎn)、盈虧平衡分析圖、敏感度系數(shù)、臨界點(diǎn)、敏感性分析圖的含義。重視盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算。

考情分析：

本章節(jié)知識(shí)點(diǎn)重點(diǎn)較為突出，往年考試內(nèi)容中就基本概念及基本運(yùn)算部分相對(duì)比較集中。主要圍繞盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算、經(jīng)濟(jì)意義及敏感性分析的應(yīng)用條件等重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行考核。建議大家重視相關(guān)內(nèi)容。

1.盈虧平衡分析——只適用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

是對(duì)產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本和企業(yè)所獲得的利潤進(jìn)行的一項(xiàng)綜合分析。目的是掌握企業(yè)投產(chǎn)后的盈虧界線（找出盈利到虧損的臨界點(diǎn)），確定合理的產(chǎn)量，正確規(guī)劃生產(chǎn)發(fā)展水平及風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)產(chǎn)出品變化能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

線性盈虧平衡分析模型：是描述可變成本和銷售收入隨著產(chǎn)量增加而成比例增加的這種線性變化的模型。

1.盈虧平衡分析

進(jìn)行線性盈虧平衡分析要符合以下四個(gè)假定條件：

(1)產(chǎn)量等于銷售量，即當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品當(dāng)年銷售出去;

(2)產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù);

(3)產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價(jià)不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù);

(4)只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算，也即不同產(chǎn)品負(fù)荷率的變化是一致的。

區(qū)別：

固定成本c_f不隨產(chǎn)量變化而變化的費(fèi)用成本。如;固定資產(chǎn)折舊費(fèi) ,車間經(jīng)費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)等.

可變成本c_v × q:隨產(chǎn)量變化而變化的費(fèi)用有線性變化和非線性變化兩種.如：原材料費(fèi)、燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及附加。

 

10.7 不確定性分析—1.盈虧平衡分析

盈虧平衡點(diǎn)的表現(xiàn)形式很多。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中最常用的是以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)公式如下:

bep_{生產(chǎn)能力利用率}=年固定總成本 / （年?duì)I業(yè)收入-年可變成本-年?duì)I業(yè)稅金及附加）  * 100%

bep_{產(chǎn)量}=年固定總成本 / （單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加）

bep_{產(chǎn)量}= bep_{生產(chǎn)能力利用率      *}    設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力

真題解析-2009

某建設(shè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為8萬臺(tái)，年固定成本為1200萬，產(chǎn)品單臺(tái)銷售價(jià)為1000元，產(chǎn)品單臺(tái)可變成本為600元，單臺(tái)產(chǎn)品銷售稅金及附加為150元，該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量為？

1200 / （1000-600-150） = 4.8萬臺(tái)

2.敏感性分析

什么是敏感性分析和敏感性因素

敏感性分析：技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果會(huì)受到價(jià)格、投資、銷售量、運(yùn)營成本等因素的影響，而這些因素又并非投資人可以完全控制，并且總是帶有一些不確定性。當(dāng)這些不確定性因素發(fā)生變化時(shí)，方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)值勢必也隨之改變。 敏感性分析，就是通過計(jì)算相應(yīng)數(shù)據(jù)，定量地反映技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)隨不確定因素變化而變化的敏感程度。 

敏感性因素:影響技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的因素有多個(gè)，其中有的，可能一點(diǎn)小變化就能引起經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的大變化，也有的可能恰恰相反。前者就是所謂的“敏感性因素” 。

敏感性分析包括單因素和多因素，我們考慮的主要是單因素

(1)分析方法：

1)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及經(jīng)驗(yàn)判斷是否采取及對(duì)何種因素采取分析。一般對(duì)產(chǎn)品價(jià)格、投資成本、工期匯率等采用。

2)一般選變化百分率為±5%， ±10%， 15%，±20%等，工期用延長值

3)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)有一整套指標(biāo)，最基本的是內(nèi)部收益率

 (2)敏感度系數(shù)：

指項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)變化的百分比與不確定因素變化的百分比之比。該系數(shù)越高，表示項(xiàng)目對(duì)該不確定因素敏感程度高。

s_af= △ a/a   / △ f/f

s_af - a對(duì)于不確定因素f的敏感系數(shù)。

s_af大于0同向變化，小于0反向變化。

經(jīng)典例題;

某技術(shù)方案，內(nèi)部收益率17.72%,基準(zhǔn)收益率12%。因此方案可行?？紤]項(xiàng)目實(shí)施中有些因素具有不確定性，試對(duì)固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售收入作上升和下降各10%的單因素變化對(duì)內(nèi)部收益率影響的敏感性分析。

 

 

經(jīng)過逐項(xiàng)替代法計(jì)算之后，要對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行觀察分析?？梢越柚趫D表。通過圖表觀察分析，要找出最敏感的因素。同樣是10%的變化，對(duì)內(nèi)部收益率的影響大小卻不一樣，“銷售收入”變動(dòng)對(duì)其影響最大，“銷售收入”是最敏感因素。

2.敏感性分析

臨界點(diǎn): 指不確定性因素變化使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值?？梢圆淮_定因素對(duì)基本方案的變化率或其對(duì)應(yīng)的具體數(shù)值表示。當(dāng)其為費(fèi)用科目，表現(xiàn)為增加的百分率；為效益科目時(shí)為降低的百分率。當(dāng)其變化超過了臨界點(diǎn)所表示的極限變化時(shí)，項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚小?/span>

 

應(yīng)用：

采用敏感性分析表和分析圖按不確定因素的敏感程度排序，找出最敏感因素，分析可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)對(duì)策措施并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（參考前例）