10.6       經(jīng)濟費用效益分析

 

對財務價格扭曲，財務成本不能包含項目對資源的全部消耗，財務效益不能包含項目產(chǎn)出全部經(jīng)濟效果的項目，需要進行經(jīng)濟費用效益分析。

經(jīng)濟費用效益分析從資源合理配置的角度，分析項目投資的經(jīng)濟效率和對社會福利所做出的貢獻，評價項目的經(jīng)濟合理性。對于財務現(xiàn)金流量不能全面、真實地反映其經(jīng)濟價值，需要進行經(jīng)濟費用效益分析的項目，應將經(jīng)濟費用效益分析的結(jié)論作為項目決策的主要依據(jù)之一。經(jīng)濟費用效益分析是項目投資決策的主要內(nèi)容之一，在加強和完善宏觀調(diào)控，建立社會主義市場經(jīng)濟體制的過程中，應重視建設項目的經(jīng)濟費用效益分析。

10.6.1 經(jīng)濟費用效益分析的項目范圍

下列類型項目應做經(jīng)濟費用效益分析。

1 ）自然壟斷項目。如供電、給排水，供氣和城市公共交通等公共事業(yè)項目，雖然具有收費和通過市場運作的可能，但因為這些產(chǎn)品和服務有較強的公益性，且具有自然壟斷屬性，有必要由政府或公共部門專營或授權(quán)經(jīng)營。

2 ）產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的公共項目。公共項目是指由各級政府或其他公共部門籌劃、出資或運行的項目。市場經(jīng)濟中有相當數(shù)量的這類項目提供公共服務和實現(xiàn)各種目標，而這些目標又不能或不適合完全通過市場機制來實現(xiàn)。但是，這類項目同樣耗費社會資源及提供社會服務。公共項目大致上可劃分為純公共項目、準公共項目、戰(zhàn)略性或政策性經(jīng)營項目。

純公共項目指提供公用物品的項目，項目產(chǎn)出具有非排他性和非競爭性，這類項目需要資源的投人，但是沒有直接的現(xiàn)金流人，卻具有為公眾提供服務的效益，如國防建設、水利、義務教育、公共衛(wèi)生、防洪治沙、環(huán)境生態(tài)保護和治理以及公檢法司、工商、稅務、海關(guān)和城鎮(zhèn)化建設等。這些項目提供的服務是由社會成員共同享用的，既無法排除不付費的人享用（非排他性），一個人的享用也不會影響其他任何人的享用（非競爭性）。

準公共項目指提供準公用物品的項目，項目產(chǎn)出具有一定的競爭性和排他性，但這些產(chǎn)出或提供的服務涉及人們的基本需要，或者是因為存在外部效果，收費往往不足以反映項目的效益。因此需要政府對投人的補充，如農(nóng)業(yè)、通訊、教育、基本醫(yī)療服務和交通運輸項目等。

戰(zhàn)略性或政策性項目是指對國家有戰(zhàn)略意義的特大型的、或有較大風險但有重大前景的，或者是資源性的項且；或者出于領(lǐng)土完整和安全以及減少地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展差異的考慮的項目。顯然，政府必須承擔這些項目的發(fā)起和建設，而不論這些項目提供的產(chǎn)品是私用物品還是公用物品，也不論這些項目是否是經(jīng)營性或營利性的。

3 ）具有明顯外部效果的項目。外部效果指并沒有在企業(yè)（項目）的收益或支出中包括進去的，同時也不是企業(yè)（項目）本意要產(chǎn)生的效果。外部效果可分為技術(shù)性的外部效果和錢幣性的外部效果。技術(shù)性的外部效果是指確實使社會總生產(chǎn)和社會總消費起變化的外部效果。錢幣性的外部效果是指由于需求和相對價格的變化使第三者的效益變化的外部效果。例如城市軌道交通項目，節(jié)省出行時間、減少交通事故、減輕空氣污染、緩解地面交通阻塞屬于技術(shù)性外部效果，沿線土地、房產(chǎn)升值則屬于錢幣性的外部效果。

4 ）涉及國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)及涉及國家經(jīng)濟安全的項目，往往具有公共性、外部效果等綜合特征，不能完全依靠市場配置資源。

5 ）受過渡行政干預的項目。

 

10.6.2  經(jīng)濟效益和費用的識別原則

效益和費用的識別遵循以下原則：

( 1 ）增量分析的原則。項目經(jīng)濟費用效益分析應建立在增量效益和增量費用識別和計算的基礎上，不應考慮沉沒成本和已實現(xiàn)的效益。按照“有無對比”增量分析的原則，通過項目的實施效果與無項目情況下可能發(fā)生的情況進行對比分析，作為計算機會成本或增量效益的依據(jù)。

( 2 ）考慮關(guān)聯(lián)效果原則?？紤]項目投資可能產(chǎn)生的其他關(guān)聯(lián)效應。

( 3 ）以本國居民作為分析對象的原則。對于跨越國界，對本國之外的其他社會成員產(chǎn)生影響的項目，重點分析對本國公民新增的效益和費用。項目對本國以外的社會群體所產(chǎn)生的效果，應進行單獨陳述。

( 4 ）剔除轉(zhuǎn)移支付原則。轉(zhuǎn)移支付是指只表示商品和勞務的所有權(quán)在社會內(nèi)部從一個團體（或個人）轉(zhuǎn)移給另外一團體（或個人），沒有增加國民收入的支付。在經(jīng)濟費用效益分析中，稅賦、補貼、折舊費、國內(nèi)借款的利息支付與本金償還屬于轉(zhuǎn)移支付。例如稅賦與補貼。當從項目實體的角度考察項目時，稅賦與補貼會影響項目的效益和費用。然而，當從社會角度考察項目時，對項目實體的征稅是政府的收人，而對項目實體的補貼是政府的費用，都未造成資源的實際耗費或增加，因此不能作為項目的效益或費用，它們只是國民經(jīng)濟內(nèi)部各部門之間的轉(zhuǎn)移支付。轉(zhuǎn)移支付的處理應區(qū)別對待：剔除企業(yè)所得稅或補貼對財務價格的影響；項目投人與產(chǎn)出中流轉(zhuǎn)稅（指對商品的流轉(zhuǎn)額和非商品的營業(yè)額征收的稅，例如增值稅、營業(yè)稅、消費稅、關(guān)稅等）應具體問題具體處理；一些稅收、補貼或罰款往往是用于校正項目“外部效果”的一種重要手段，這類轉(zhuǎn)移支付不可剔除，可以用于計算外部效果。

10.6.3 經(jīng)濟效益和費用的計算

1.計算原則

項目投資所造成的經(jīng)濟效益和費用的計算應遵循如下幾個原則：

（1）支付意愿原則。支付意愿（ wtp ）指有支付能力的消費者對某種商品愿意支付的價格，支付意愿＝實際支付＋消費者剩余。消費者剩余是指消費者為獲取一定數(shù)量物品所愿支付的總額超過實際支付的部分。

（2）受償意愿原則。項目產(chǎn)出物的負面效果的計算遵循接受補償意愿（ wta ）原則，用于分析社會成員為接受這種不利影響所得到補償?shù)膬r值。

（3）機會成本原則。機會成本是指，由于資源的有限性，考慮了某種用途就失去了其他被使用而創(chuàng)造價值的機會。在所有這些其他可能被利用的機會中，把能獲取最大價值作為項目方案使用這種資源的成本，稱之為機會成本。

（4）實際價值計算原則。項目經(jīng)濟費用效益分析應對所有費用和效益采用反映資源真實價值的實際價格進行計算，不考慮通貨膨脹因素的影響，但應考慮相對價格變動。通貨膨脹是指在商品生產(chǎn)和流通過程中，貨幣的發(fā)行量超過貨幣的需求量而引起的貨幣貶值和物價上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。相對價格變動為大部分貨物價格不變，個別貨物的相對價格變化。

 

2． 影子價格

影子價格指社會經(jīng)濟處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和對最終產(chǎn)品需求的產(chǎn)品和資源的價格。影子價格在國外又稱預測價格或計算價格，它不是用于交換而是用于預測、計劃、項目經(jīng)濟費用和效益分析中經(jīng)濟效益和經(jīng)濟費用計算采用的價格。也就是說，影子價格是人為確定的、更為合理（相對于實際價格）的價格。這里所說的“合理”，從定價原則來看，應該能更好地反映產(chǎn)品的價值，反映市場供求狀況，反映資源稀缺程度；從價格產(chǎn)出的效果來看，應該能使資源配置向優(yōu)化的方向發(fā)展。

（1）      對具有市場價格的投入和產(chǎn)出，影子價格的計算應符合下了要求：

1）可外貿(mào)貨物的投入或產(chǎn)出的影子價格應基于口岸價格進行計算。計算公式為：

出口產(chǎn)出的影子價格（出廠價）＝離岸價（ fob ）×影子匯率一出口費用

進口投入的影子價格（到廠價）＝到岸價（ cif ) ×影子匯率＋進口費用

2）非外貿(mào)貨物，其投人或產(chǎn)出的影子價格根據(jù)下列要求計算：

如果項目處于競爭性市場環(huán)境中，采用市場價格作為計算項目投人或產(chǎn)出的影子價格的依據(jù)。

如果項目的投人或產(chǎn)出的規(guī)模很大，項目的實施將足以影響其市場價格，導致“有項目”和“無項目”兩種情況下市場價格不一致，在項目評價中，取二者的平均值作為測算影子價格的依據(jù)。

（2）     如果項目的產(chǎn)出不具市場價格，應遵循消費者支付愿意和(或)接受補償意愿的原則，按下列方法測算其影子價格：

1） 采用“顯示偏好”的方法，通過其他相關(guān)市場信號，間接估算產(chǎn)出效果的影子價格。

2） 采用“陳述偏好”的方法，分析調(diào)查對象的支付意愿或接受補償?shù)囊庠?，推斷出項目影響效果的影子價格。

 

10.6.4 經(jīng)濟費用效益分析指標

 1 ．經(jīng)濟凈現(xiàn)值（ enpv )

經(jīng)濟凈現(xiàn)值是指項目按社會折現(xiàn)率，將計算期內(nèi)各期的經(jīng)濟凈效益流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和，是經(jīng)濟費用效益分析的主要評價指標。計算公式為：

在經(jīng)濟費用效益分析中，當 enpv≥0，表示國家為擬建項目付出的代價可以得到符合社會折現(xiàn)率要求的社會盈余，或者除得到符合社會折現(xiàn)率要求的社會盈余外，還可以得到以現(xiàn)值計算的超額社會盈余。經(jīng)濟凈現(xiàn)值越大，表示項目所帶來的經(jīng)濟效益絕對值越大。 enpv ≥0，也說明項目可以達到符合社會折現(xiàn)率的效率水平，認為該項目從經(jīng)濟資源配置的角度可以接受。

 

2 ．經(jīng)濟內(nèi)部收益率（ eirr )

經(jīng)濟內(nèi)部收益率是指項目在計算期內(nèi)經(jīng)濟凈效益流量的現(xiàn)值累計等于0時的折現(xiàn)率，是經(jīng)濟費用效益分析的輔助評價指標。計算公式為：

經(jīng)濟內(nèi)部收益率≥社會折現(xiàn)率，表明項目資源配置的經(jīng)濟效率達到了可以被接受的水平。

 

3 ．經(jīng)濟效益費用比

經(jīng)濟效益費用比（ rbc）是指項目在計算期內(nèi)經(jīng)濟效益流量的現(xiàn)值與經(jīng)濟費用流量的現(xiàn)值比率，是經(jīng)濟費用效益分析的輔助評價指標。計算公式為：

如果經(jīng)濟效益費用比大于1 ，表明項目資源配置的經(jīng)濟效率達到了可以被接受的。

 

例題：某地區(qū)常年患水災，年平均受災達240萬元。為減少洪水災害的損失，擬修建水壩。其投資預計為480萬元，項目壽命按無限年考慮，年維護費12萬元，設利率為5%,則該項目的效益費用比為：

a．8.26           b. 7.86           c. 7.44          d. 6.67

解：先畫出經(jīng)濟費用效益流量表

年份	0	1	2	3	……
經(jīng)濟效益流量	240	240	240	240	……
經(jīng)濟費用流量	480	12	12	12	……

計算期內(nèi)效益流量=

計算期內(nèi)費用流量=

效益費用比＝＝6.67      選ｄ

 

10.6.5   國民經(jīng)濟評價參數(shù)

國民經(jīng)濟評價參數(shù)包括計算、衡量項目的經(jīng)濟費用、效益的各類計算參數(shù)和判定項目經(jīng)濟合理性的判據(jù)參數(shù)。

國家行政主管部門統(tǒng)一測定并發(fā)布的社會折現(xiàn)率和影子匯率等換算系數(shù)，在各類建設項目的國民經(jīng)濟評價中必須采用。